Essendo un nuovo utente vorrei per prima cosa salutare tutti!
sono un po' di mesi che "opero" con etf gas, sia long che short e vorrei commentare il graficco allegato sperando in qualche utile commento (sono ben accette anche le critiche...ma non troppe!)
primo: l'andamento del LNGA è stato fino ad ora caratterizzato da 3 fasi negative di durata sempre di circa 20 sedute (evidenziate con dei rettangoli)
secondo: i rally successivi a queste discese riportano il prezzo nell'area dei minimi relativi che si formano nelle fasi laterali precedenti alla fase negativa precedente....lo so non si è capito niente...guardate nel grafico le linee orizzontali, passano per i minimi relativi delle fasi latesali, ebbene il rally successivo arriva all'incirca in quell'area.
se questo è verifica di nuovo ci aspettano 20 sedute negative sul long (positive sullo short!
) e il prossimo rally del log dovrebbe riportare il valore in area 1,1.
cosa ne pensate?
ciao
C'è un problema di fondo che non è imputabile alla tua analisi, osia che facendo AT sul derivato si corre sempre un bel rischio perchè si hanno 2 variabili che graficamente non possono essere isolate, ossia il cambio e l'effetto dei roll.
Detto questo personalmente prediligo effettuare l'analisi direttamente sul future su cui si basa il subindice su cui si basa effettivamente l'andamento dell'ETF.
Passiamo in rassegna le due variabili:
-Cambio: l'influenza è abbastanza relativa sul medio-breve periodo, seppur non completamente trascurabile sopratutto nell'ultimo mese e mezzo.
-Roll: il roll è una brutta bestia che confonde unmacello le idee perchè va a modificare il prezzo reale del gas ma non ha influenza sul prezzo dell'etf.
Nelle fasi che hai evidenziato la diminuzione è stata più forte rispetto a quella del prezzo "reale" del gas in quanto a fine mese avendo un roll con 0,5-1$ in più rispetto al contratto in scadenza si ottiene un prezzo più alto e, se c'è in corso una fase ribasssista con target X si avra una diminuzione in questo modo
Variazione = Y - (x +Roll ) dove Y = posizione attuale
Il targhet è sempre uguale, ma la diminuzione aumenta... e in questo modo l'ETF sovrastima la variazione negativa.
Naturalmente questo è un esempio.
Però se ci si ragione unattimo si ottiene che le resistenze cambiano al cambiare del Roll, si spostano in alto o in basso quindi risulta più difficile valutare possibili punti di ingresso e di uscita, e naturalmente anche gli indicatori soffrono questa tipologia di comportamento.
Inoltre va aggiunto che l'ETF core 9 ore di trattazione, mentre il future è viene scambiato per circa 23 ore al giorno di conseguenze le variazioni di una seduta del future vengono spalmate su 3 sedute di ETF ( si hanno anche delle sovrapposizioni ecc.) che creano molta confusione.
Spero di esssere stato chiaro
Un consiglio, prova a prendere in mano il future e prova a fare una analisi e valuta le differenze ti accorgerai che è molto facile che escano delle incongruenze tra i due :