Portafogli e Strategie (investimento) Goodbye, Great Bond Bull Market?

[ferdo]

Bullard .... Nevertheless

 

[Peco]

A quanto pare non sei solo...

Stubborn Bond Bears Double Down on Money-Losing Wager

By Lisa Abramowicz - May 15, 2014

These bond bears just won’t go away.
Some even appear to be doubling down as their losses mount.
Exhibit A: As the ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (TBT) fund plunged 21.6 percent this year, investors have responded by plowing $525.3 million into the exchange-traded fund, which uses leverage and derivatives.
Exhibit B: Investors have boosted short wagers on Treasuries using futures contracts trading on the Chicago Board of Trade to 56 percent more than their five-year average. A few weeks ago, there were the most since March 2008.
Bears are sticking to their call that bond prices are going to collapse even as recent evidence points to the opposite: long-dated U.S. Treasuries have gained 11.9 percent this year, outperforming stocks and junk bonds. The short trade remains popular with individuals and professional speculators determined they will profit as the Federal Reserve pulls back on monetary stimulus.
“The bond bear ‘tourists’ have proven remarkably resilient in recent weeks,” Peter Tchir, head of macro strategy at Brean Capital LLC wrote in a note today.“I had expected to see bonds bears flushed out of the market on the last move, but they seemed stubborn, and I am not convinced that will change.”

Staying Solvent

There’s no one obvious reason why Treasury bonds keep rallying. Some analysts blame the weather. Others point out that Americans are getting old, risk-averse and more wed to the safety of bonds. It also could be unrest in Ukraine or China’s slowing economy or even speculation that the European Central Bank will start its own version of quantitative easing -- take your pick.
Whatever the reason, yields on 10-year Treasuries have plunged to 2.48 percent, the lowest since July, as their prices have soared. Yields on 30-year Treasuries have dropped to 3.32 percent from 3.97 percent at the end of December, according to Bloomberg Bond Trader prices.
The consensus remains that the rally can’t possibly go on, and that bond yields have to go up. Economists surveyed by Bloomberg still expect 10-year Treasury yields to rise 0.75 percentage point during the next seven months, to 3.23 percent at year-end.
There were 1.114 million short contracts using Treasury futures that were trading on the Chicago Board of Trade on May 2, compared with a five-year average of 713,000. There were 1.194 million such contracts on April 18, the most in six years, according to Commodity Futures Trading Commission data.
The question for all you bears is whether John Maynard Keynes’s famous observation will yet again be proven correct: The market can stay irrational longer than you can stay solvent.
To contact the reporter on this story: Lisa Abramowicz in New York at [email protected]
To contact the editors responsible for this story: Shannon D. Harrington at [email protected] Caroline Salas Gage

Secondo i dati del Tesoro Usa gli acquisti da parte del Belgio di titoli del Tesoro USA sono saliti alle stelle dal 2011, passando da circa il 0,2% nei primi mesi del '11 al 2,0% attuale. Il Belgio è ora il terzo più grande detentore estero di titoli del Tesoro USA. Non è del tutto chiaro cosa c'è dietro questa mossa.

 

[GiveMeLeverage]

Secondo i dati del Tesoro Usa gli acquisti da parte del Belgio di titoli del Tesoro USA sono saliti alle stelle dal 2011, passando da circa il 0,2% nei primi mesi del '11 al 2,0% attuale. Il Belgio è ora il terzo più grande detentore estero di titoli del Tesoro USA. Non è del tutto chiaro cosa c'è dietro questa mossa.

Sembrerebbe che gli acquisti non siano da imputare al Belgio (o ai suoi cittadini) quanto al maggior utilizzo di Euroclear:

Belgium packs punch in US Treasury market - FT.com

UPDATE 2-Foreign demand for US Treasuries falls but Belgium strong buyer | Reuters

 

[ALTOPDELGLAM]

okkio che L'INCASTRO a sti prezzi sarà EPOCALE

 

[ferdo]

Per il presidente della Fed di Atlanta, Dennis Lockhart, è probabile che la Fed inizi ad alzare i tassi nella seconda metà del 2015 e che la politica di reinvestimento dei titoli in scadenza sia eliminata dopo la normalizzazione dei tassi. Secondo Lockhart, puntualizzano gli economisti di Intesa Sanpaolo, il programma di acquisti potrebbe terminare a ottobre o a dicembre e tra la fine degli acquisti e il primo rialzo dovrebbe passare un periodo di almeno sei mesi, o eventualmente anche più lungo. Per il numero uno della Fed di Atlanta sarebbe accettabile anche un'inflazione intorno al 2,5% e il 4% è una "stima ragionevole" del tasso neutrale dei fed funds. La prossima riunione del Fomc, puntualizzano infine gli esperti, sarà ancora interlocutoria, con il dibattito incentrato sugli strumenti da adottare per attuare la svolta sui tassi del 2015.

 

[drazenpetrovic]

Se si brekkerà quel livello,all the way down all'1.90% x il 10 Yr Us. http://www.investireoggi.it/forum/attachment.php?attachmentid=284973&stc=1&d=1401279098

 

[drazenpetrovic]

Minimi annuali x i rend. del 10Yr US T-Note al 2.47%;watch out all'eventuale violazione della neckline:altro che tapering.

 

[drazenpetrovic]

TLT a 114.18: shorts squeezed out.

 

[amorgos34]

Minimi annuali x i rend. del 10Yr US T-Note al 2.47%;watch out all'eventuale violazione della neckline:altro che tapering.

E cambiare il titolo del 3d ?

2,4640

Stavo per comprare (ovviamente short) a 2.5480 ieri.

GML a 146,91 è entrato , l'aveva promesso.

 

[apaci2]

Sul Bund a questi livelli ci potrebbe stare un'entrata short (in teoria, io di certo non lo faccio) IRS bearish divergence in dubbio?