Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 1 (6 lettori)

[tommy271]

Grecia: nulla di fatto, Ue resta spaccata

Domenica riunione Eurogruppo a Lussemburgo

15 giugno, 06:42

(ANSA) - BRUXELLES, 15 GIU - Nulla di fatto alla riunione straordinaria dei ministri delle Finanze dei 27 svoltasi ieri sera a Bruxelles per trovare una soluzione al rebus del salvataggio bis della Grecia. Per tentare ancora una volta di uscire dall'impasse venutosi a creare, i ministri dell'Eurogruppo si ritroveranno domenica prossima a Lussemburgo per una riunione d'emergenza convocata alla vigilia degli incontri gia' fissati dal calendario ufficiale per lunedi' 20 giugno.
''Non e' stata una buona giornata'', hanno commentato fonti comunitarie al termine della doppia riunione di Eurogruppo ed Ecofin. Non solo non e' stato ricomposto lo scontro in atto sul ruolo degli investitori privati nel secondo salvataggio di Atene, ma le posizioni sono rimaste distanti anche su alcuni punti cruciali della riforma della governance economica, ad esempio una maggiore 'automaticita'' delle sanzioni da applicare ai Paesi con i conti pubblici non in regola.
Al termine della riunione di ieri nessuno dei partecipanti ha voluto rilasciare dichiarazioni. Unica eccezione, la spagnola Elena Salgado, la quale ha evidenziato la gravita' della situazione sottolineando che l'accordo e' ancora lontano anche sulla tranche da 12 miliardi di euro di aiuti che dovrebbe essere data alla Grecia il prossimo luglio per fare fronte alle sue esigenze finanziarie. Del resto questa tranche, che fa parte del primo prestito concesso ad Atene un anno fa, non potra' essere 'liberata' fino a quando non ci sara' anche un'intesa sulla copertura, da parte di Ue-Fmi, delle esigenze finanziarie per il periodo 2012-2013, stimate in circa 80 miliardi di euro.
Per sanare la frattura creatasi tra Germania e Austria da una parte e Bce, Commissione europea e Francia dall'altra sul ruolo e sulle modalita' di coinvolgimento degli investitori privati la strada, contrariamente a quanto sembravano indicare alcune dichiarazioni 'concilianti', resta quindi ancora lunga e difficile. Era stato in particolare il commissario Ue per gli affari economici e monetari, in un'intervista al quotidiano tedesco, a osservare che ''non siamo cosi' lontani da una soluzione comune come alcuni pensano''. In occasione della riunione svoltasi a Bruxelles, il ministro delle Finanze tedesco Wolfgang Schaeuble ha annunciato che la Germania e' ''pronta'' a concedere nuovi aiuti ad Atene. Ma e' ''naturale'', ha sottolineato il ministro tedesco, che questa volta ci sia il contributo dei privati'' ovvero una partecipe'azione di banche, fondi d'investimento, assicurazioni e gli altri detentori dei titoli pubblici greci. Discutiamo sulla sua natura e dobbiamo procedere a finalizzarne la forma. Per questo ci teniamo pronti ad altri incontri''. ''Abbiamo tempo per discutere'', ha rilevato la collega spagnola Elena Salgado. ''Ci sono altre opzioni oltre alla ristrutturazione'' del debito greco e ''intendiamo esplorarle''.
Il ministro delle Finanze belga Didier Raynders ha ribadito la sua opposizione a pressioni coercitive sui privati. ''Dobbiamo convincerli a partecipare su base volontaria: sarebbe un errore forzarli''. Raynders ha quindi osservato che il settore finanziario ''ha tutto l'interesse a che l'eurozona superi la crisi. Bisogna lavorare tutti insieme. Serve l'impegno forte della Grecia a realizzare il piano di risanamento, ma anche l'aiuto di Ue e Fmi''. In caso di default, ha ammonito, si innescherebbero troppi rischi per Paesi come il Portogallo, l'Irlanda e la stessa eurozona. Su posizioni diverse, decisamente piu' vicine alla Germania, la ministra austriaca Maria Fekter, secondo la quale e' ''difficile'' immaginare una partecipazione degli investitori privati su base volontaria. ''Non si possono lasciare gli utili alle banche e le perdite ai contribuenti'', ha sottolineato, facendosi portavoce del pensiero di molti.
Ma il default della Grecia continua a essere considerata da molti come l'ipotesi peggiore, indesiderabile e impercorribile. Una posizione sostenuta a spada tratta dal presidente della Bce Jean-Claude Trichet. Ma anche dal suo successore 'in pectore', Mario Draghi. L'attuale governatore della Banca d'Italia, nel corso dell'audizione svoltasi oggi al Parlamento europeo, ha detto a chiare lettere che il 'fallimento' della Grecia sarebbe un regalo agli speculatori che ''non aspettano altro''. Non bisogna ripetere gli errori fatti nel caso della Lehman. Nel frattempo i mercati hanno pero' tirato il fiato. La borsa di Atene ha chiuso ieri con il segno piu', guadagnando poco piu' dell'1% e l'asta dei titoli pubblici a sei mesi, pur registrando rendimenti in crescita (dal 4,88 al 4,96%) ha comunque registrato una domanda di 2,58 volte superiore all'offerta. E anche l'euro ha recuperato posizioni nei confronti del dollaro. Per raggiungere la 'quadratura del cerchio' i ministri delle Finanze dei 27 hanno poco meno di una settimana. Per il 20 giugno e' fissata infatti la prossima riunione 'formale', che si terra' a Lussemburgo. Se anche questa scadenza dovesse saltare, tutto slittera' al vertice Ue che si terra' il 23 e 24 giugno a Bruxelles, dove saranno chiamati a decidere direttamente i capi di Stato e di governo.

 

[tommy271]

Europa divisa sulla Grecia - Il Sole 24 ORE

 

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Draghi: no al default della Grecia - Il Sole 24 ORE

 

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Grecia: oggi sciopero generale | euronews, mondo

Con video.

 

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Finito il tempo dei populismi nazionali - Il Sole 24 ORE

Commenti.

 

[tommy271]

GRECIA: MOODY'S POTREBBE ABBASSARE RATING 3 BANCHE FRANCESI




07:17 15 GIU 2011

(AGI) Parigi - Moody's ha fatto sapere che potrebbe ribassare il rating delle banche francesi Credit Agricole, BNP Paribas e Societe Generale a causa della loro esposizione al debito greco. In particolare l'agenzia riesaminera' l'esposizione dei tre istituti "al debito del governo e del settore privato greco per valutare possibili incongruenze tra l'impatto di un possibile default o di una ristrutturazione del debito della Grecia e l'attuale livello del rating" .

 

[tommy271]

UPDATE 1-ECB's Stark: bank aid to Greece must be voluntary






Wed Jun 15, 2011 2:16am EDT

* Stark stresses need for any participation to be voluntary
* Draghi, on Tuesday, said Vienna-style initiative possible



BERLIN, June 15 (Reuters) - Debt relief from private banks to Greece must be on a voluntary basis, otherwise a contagion could break out on financial markets, European Central Bank Executive Board member Juergen Stark said on Wednesday.
Stark did not mention how this could take place, or if he supported proposals from his native Germany to have banks, pension funds and insurance firms holding Greek debt swap their bonds for new ones with maturities of seven years or longer.
"We are not against participation of banks, the private sector in the financing of Greece, but it must be fully voluntary otherwise it would have negative effects on financial markets, possibly even on other countries," Stark said.
"Every type of coercion would lead to a new valuation of Greek paper, and in the end that could lead to the threat of a partial or total Greek insolvency, he added in the interview on Deutschlandfunk radio.
Euro zone ministers failed on Tuesday to reach agreement on how private holders of Greek debt should share the costs of a new bailout, putting the onus on the leaders of Germany and France to forge a deal later this week.
In the interview, Stark stressed that Greece also needed to make more efforts to "clean its own house".
"What is clear and what (German Finance Minister Wolfgang Schaeuble) says, is that there is need for more action, particularly on the Greek side as it is there that the adjustment must take place."
Another senior ECB policymaker, Mario Draghi, appeared open to a voluntary debt rollover in comments he made on Tuesday.
Draghi, the only candidate to succeed ECB President Jean-Claude Trichet, said private investor involvement in a second Greek rescue must be voluntary but a deal akin to the 2009 "Vienna Initiative" may be just that.
Under the "Vienna Initiative" for central and eastern Europe, international lenders agreed in 2009 to boost credit to the region and the main commercial banks in turn committed to maintain exposure and roll over credit lines.
While Germany has been pressing for a bond swap to give Greece longer to pay its debts back, others in the EU are suggesting asking banks voluntarily to roll over their existing Greek bond portfolios as they mature.
ECB officials have consistently ruled out any scheme that is not strictly voluntary, fearing it would be ruled a default by rating agencies and cause a contagion effect to other euro zone high debtor nations.
Risks undertaken by the ECB in Greece are manageable, Stark added in the interview, and debt problems in euro zone periphery states should not impact the euro currency.

 

[tommy271]

A Further E20 Bln From EMU Govts May Be Needed For Greece: FT



FRANKFURT (MNI) - An additional E20 billion from Eurozone governments may be needed to recapitalize Greece's banks in the event of a maturity extension of Greek government bonds, the Financial Times said on Wednesday.
Citing a briefing paper circulated by the European Commission, the business daily said that a further cash reserve could be required if Greek bonds were downgraded by rating agencies to "selective default" and were no longer accepted as collateral by the European Central Bank.
According to the FT, all Greek collateral - some E70 billion - would need to be replaced, ministers were told. The ECB would be obliged to cut funding to Greek banks should the country be downgraded in such a way, the paper added.
The daily noted three measures being considered by Eurozone ministers, including a voluntary debt exchange, which would involve an extension of bond maturities and would give the Greek government time to deal with its crisis.
A successful exchange, with 100% participation, would "virtually eliminate the need for official financing" for the next five and a half years, European officials calculated. This is taking into account the E57 billion still to be paid from Greece's E110 billion rescue package, the FT noted.
However, the exchange would leave the Eurozone responsible for supporting the Greek financial system, the paper added.
The second option involves a coordinated rollover of Greek bonds at maturity, which would require written commitments from leading bondholders.
The third option also involves a rollover, but an informal one, conducted country by country.
Both the second and third options are less likely to prompt a downgrade and thus more favoured by both the ECB and France, the FT noted.
The third option is likely to include the lowest level of private investor participation and would be the most likely way to avoid any default or contagion risks, the FT added, citing the Commission document.

 

[tommy271]

ECB Stark: Greece Default Not Most Likely Scenario: Radio



FRANKFURT (MNI) - A default by Greece is not the most likely outcome of the sovereign crisis facing the country, European Central Bank Executive Board member Juergen Stark said Wednesday.
In a German radio interview, Stark played down the significance of Greece for the Eurozone, noting that the Greek contribution to the area's output was "on an order of magnitude of 2.5%" and that Ireland and Portugal are also relatively insignificant economies.
"There is no danger that the euro as a currency will be affected" because of Greece, he asserted. "The euro is a strong currency" and the ECB is aware of its primary mandate of ensuring price stability in the area as a whole.
It is not only Greece, Ireland and Portugal that need to implement fiscal consolidation, he said, calling on all advanced economies to practice sustainable public finances and noting the need for the U.S. to do so.
Greece, however, "has to do its homework" and make progress on privatizing assets currently held by the state, Stark demanded. "Greece has to fulfill the conditions of the program" of fiscal consolidation imposed in return for financial assistance.
"Greece has to create the conditions for it to return to the market," he said. As long as Greece is adhering to the conditions of its adjustment program, it can count on help from its partners, Stark said.

 

[tommy271]

Borse europee attese in lieve calo su timori Grecia

mercoledì 15 giugno 2011 07:50




LONDRA, 15 giugno (Reuters) - L'azionario europeo è atteso in leggero calo in avvio seduta in un mercato che intravede un calo della propensione al rischio dopo che ieri i ministri della zona euro non hanno raggiunto un accordo su un nuovo piano di salvataggio della Grecia.
"I trader saranno probabilmente cauti in apertura in quanto l'incapacità del ministri economici di condurre la crisi del debito greco a una conclusione definitiva rende ancora possibile un default", ha detto Jonathan Sudaria, dealer a Capital Spreads.
"Con l'insistenza del Fondo Monetario Internazionale, secondo cui un accordo deve essere raggiunto prima di emettere una nuova tranche dell'originale pacchetto di salvataggio, tra i trader ci sono crescenti timori che per la Grecia non ci sarà più tempo prima di arrivare ad una risoluzione delle vicenda", ha aggiunto.
Secondo gli spreadbetter finanziari l'indice britannico FTSE 100 .FTSE è atteso in calo tra 3 e 4 punti, il Dax .GDAXI tra 5 e 9 punti (+0,3%), e il Cac-40 .FCHI tra 1 e 7 punti.