ANALISI DI GANN
M.Masetti (Gann's World): L’analisi di Gann sul mercato americano
di Maurizio Masetti , 09.11.2004 11:27
Dow Jones: Nell’ottica settimanale, la riconquista dell’angolo tendenziale 1x1 passante nella scorsa ottava a 10.190 ha praticamente annullato la perforazione registrata nella settimana dell’11-15 Ottobre degli angoli tendenziali 1x1 passanti a 10.000 e 10.070, evento reso possibile grazie alla barra di outside weekly rialzista registrata nell’ultima settimana di Ottobre a sua volta giustificata dalla chiusura di Ottobre del Dow Jones AL DI SOPRA dell’angolo mensile chiave 1x1 stimato a 9.830. Pertanto il ripristino della tendenza positiva di breve periodo grazie alla riconquista dell’angolo weekly 1x1 ha permesso inoltre allo Swing Chart Monthly di girarsi nuovamente al rialzo su perforazione di 10.280, confermando ancora una volta il mantenimento della situazione negativo\laterale in cui continua a versare il mercato americano. Ricordiamo che, sempre secondo il quadro settimanale, l’avvenuto movimento di recupero non deve sorprendere in quanto al di sotto dell’angolo discendente dal top di 11.750 e passante a 9.750 – angolo chiave per l’anno in corso - il vuoto angolare fino a 9.100\9.190 suggeriva altissima probabilità di recupero per l’assenza del fattore tempo chiave tale da giustificare l’entrata della componente ribassista di medio periodo. In merito alla situazione mensile, la chiusura di Ottobre al di sopra di 9.830 ha salvato il Dow Jones da un possibile seppur non atteso peggioramento, confermando ancora l’aspettativa del mantenimento della tendenza negativo\laterale di medio in essere dal mese di Marzo. Rimane inoltre sempre valido il livello chiave di svolta al di sopra del top del 26-30 Aprile pari a 10.537 affinchè la psicologia di mercato possa cambiare da negativa\neutrale a positiva\neutrale. In assenza del fattore tempo quindi è stata confermato lo scenario in Ottobre di un range di oscillazione compreso nel range 9.800\10.360, pur rimanendo in piedi la preoccupante chiusura di Settembre per la prima volta dal Marzo 2003 al di sotto dell’angolo 1x1 tendenziale passante a 10.130, primo vero segnale di debolezza dal bottom dell’Ottobre 2002. Tuttavia la perforazione di 10.300 in Novembre, confermata nella scorsa ottava, ha aperto la strada
verso un nuovo top mensile fino all’angolo 1x1 passante a 10.400 e la scadenza nell’ottava corrente di un importantissimo setup weekly con obiettivo P\T a 10.670 giustificherà un nuovo massimo di mercato. Certamente si ritiene al quanto difficile il raggiungimento dell’obiettivo di Gann, tuttavia l’attuale dinamica di prezzo sta dimostrando come la tendenza di mercato corrente negativo\laterale, priva della componente direzionale, rientri in realtà in una fase di consolidamento compresa tra l’angolo discendente da 11.750 e passante in Novembre a 9.900 e gli angoli del canale ascendente dai bottoms 2002 – 2003 stimati sempre in Novembre a 9.980 e 10.400. Sta di fatto che, l’aspettativa di chiusura a fine Novembre al di sopra di 9.980, suggerisce che nel mese corrente il Dow Jones tenterà di ripristinare la positività di medio riposizionandosi al di sopra di 10.537, allontanando il rischio non atteso di rottura di 9.700. Determinante sarà la scadenza nel Gennaio 2005 del nuovo setup mensile. Nel lungo periodo, sempre valido lo scenario di medio secondo il quale la strutturalità della tendenza positiva rimarrà intatta per tutto il tempo in cui l’indice storico stazionerà al di sopra dell’angolo 1x1 tendenziale dal bottom del 1982, riconquistato a Maggio del 2003 e da allora mai più ritestato (attualmente passante a 9.230). Quanto al rischio che nell’anno in corso il Dow Jones possa riposizionarsi al di sotto di 9.000, indipendentemente dal fattore tempo, dipenderà dalla tenuta o meno dell’angolo 1x4. Nell’ottica di lungo periodo, la perforazione del livello critico di 10.673 ha invertito al rialzo il trend di lungo allineandosi con quello positivo di medio dopo il precedente setup annuale caduto nell’ano 2000. Il prossimo cadrà nel 2006 e dovrebbe giustificare il mantenimento della positività di lungo per i prossimi due anni giustificando nuovi massimi di prezzi al di sopra di 11.350 e 11.750, pur non sottovalutando l’incognita derivante dal mancato bottom non registrato nel 2003 al di sotto di 7.197 che potrebbe generare nell’arco degli anni 2004-2005-2006 più una fase di positività\laterale che di vera direzionalità rialzista. Infine è bene non confondere la situazione di lungo da quella di medio in quanto, come avvenne nel 2001 in cui dopo il ripristino del trend negativo di lungo a rottura di 9.650 seguìuna fase rialzista di medio del 17%, così nel 2004 è naturale attendersi il ritorno del Dow Jones in area 9.520 e fino all’angolo tendenziale tracciato dal bottom del 1982 e passante entro fine anno tra 9.020\9.300 pur in presenza del trend rialzista di lungo periodo.
Nasdaq100: Il nuovo top mensile a quota 1.535 conferma la bontà del ripristino della tendenza positiva di breve grazie alla barra di outside weekly rialzista registrata il 27 Settembre – 1 Ottobre, evento che ha rafforzato l’uscita in up-trend dal potente setup weekly di acquisto caduto nella settimana del 30 Agosto-3 Settembre. Inoltre la chiusura mensile di Nasdaq (grafico Composite a 1.838 in Agosto e quindi al di sopra dell’angolo di riferimento 1X1 ha pienamente giustificato il blocco della tendenza negativo di medio a vantaggio del tentativo di ripresa della positività di medio tuttora in essere. Allontanato oramai il rischio di ritorno al di sotto di 1.370, la perforazione al rialzo in Ottobre del setup di Settembre a 1.441 ha confermato ulteriormente il totale blocco della tendenza negativa di medio così da permettere al movimento positivo di recupero partito in Settembre di rinforzarsi potenzialmente fino a 1.520. Non dimentichiamo tuttavia che il Nasdaqq100, trovandosi tuttora al di sotto dell’angolo tendenziale 1x1 perforato in Luglio a 1.460 e passante in Novembre a 1.590, suggerisce lentezza nel movimento di recupero. Di conseguenza, mentre è rimandato al 2005 il raggiungimento dei nuovi angoli 1x2 stimati a 1.180\1.200, la riconquista del livello chiave di 1.520 ha aperto la strada verso il tentativo di riaggancio dell’angolo 1x1 tendenziale di 1.590, evento che ripristinerà la tendenza positiva di medio con la componente direzionale, a patto che il mese di Novembre ne confermi la chiusura al di sopra. L’attuale situazione di stallo è sempre causata dal cono angolare 1x1 di range 1.300 e 1.590 di Nasdsaq100 all’interno del quale la dinamica negativo\laterale di medio è priva di direzionalità ribassista. Importante setup weekly in scadenza nella settimana del 15-19 Novembre.
