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eneral Electric ( GE ) non è estraneo a emissione di debito, spesso a tassi promozionali vantaggiose grazie alle sue dimensioni e forza. Tali questioni, tra cui le azioni privilegiate, sono spesso dimensionati solo per gli investitori istituzionali, lasciando gli investitori al dettaglio senza un modo per ottenere esposti al debito di GE. Tuttavia, all'inizio di quest'anno, GE ha emesso 750 milioni di dollari con scadenza 2053 , pagando 4,7% (GEK), che offre agli investitori la possibilità di acquistare il debito GE e trarre profitto dalla continua prosperità della GE, senza il rischio di mercato intrinseco delle azioni ordinarie. In questo articolo, daremo un rapido sguardo a GEK e vedere se può adattarsi al tuo portafoglio.
Il GEK è un problema di debito vero. In altre parole, GE ha emesso 750 milioni dollari di note che sono in scadenza nel 2053, o 40 anni dalla data di emissione, ma le note sono negoziati in borsa come un titolo o ETF. Le note pagano interessi trimestrali di 29,375 centesimi per un dividendo annualizzato di 1,175 dollari per azione. Con il prezzo di emissione e il prezzo di chiamata sia a 25 dollari per azione, che funziona a una cedola del 4,7%. Tuttavia, le oscillazioni del mercato dei tassi di interesse questo anno seguente cono discorso da parte della Fed hanno causato GEK e altri titoli fruttiferi di interessi a cadere in gran parte nel prezzo. GEK è stato rilasciato all'inizio di quest'anno a $ 25, ma si è rapidamente sceso al suo prezzo attuale di 19,48 dollari. Questo rappresenta un enorme sconto del 22% sul prezzo delle chiamate e credo che questo è dove la possibilità risiede per gli investitori al dettaglio la questione GEK.
Con uno sconto enorme tale al prezzo di emissione, due vantaggi materiali maturano a nuovi acquirenti di GEK. In primo luogo, è ora possibile acquistare più azioni con gli stessi dollari di investimento, semplicemente perché essi sono scesi del 22% da quando è stato rilasciato. Questo significa che anche voi ricevete più dividendi, come il rendimento corrente è di 130 + punti base superiore al tasso cedolare causa del prezzo più basso. Al prezzo attuale di 19,48 dollari, nuovi investitori ricevono un rendimento + 6% sulle loro azioni, invece del 4,7%. Questa è una differenza enorme e rende il GEK un veicolo molto più attraente investimenti rispetto al 4,7%.
In secondo luogo, se si acquista azioni per un grande sconto tale, si ha diritto a grandi guadagni di capitale qualora la questione sia chiamato ad un certo punto in futuro. GEK non può essere chiamato prima del maggio del 2018, a cinque anni dalla data di emissione, ma nel caso in cui si chiama, i titolari riceveranno i $ 25 per azione chiamata preferenza. Se fate i conti, che dà diritto ad una plusvalenza del 28%! Considerando che questo è un problema del debito, che è straordinario per me. E 'questa combinazione di rendimento attuali e potenziali plusvalenze, oltre all'emittente che è interessante per me quando guardando il GEK.
Naturalmente, ci sono alcuni rischi per possedere GEK, come con qualsiasi altro titolo. In primo luogo, il rischio di tasso di interesse prevale con GEK. Ovviamente, il selloff dalla data di emissione è stato a causa delle previsioni dei tassi di interesse e le fluttuazioni, GE non è in alcun imminente pericolo di non essere in grado di effettuare pagamenti di interessi. Ci sarà sempre il rischio di tasso di interesse con GEK o qualsiasi altro titolo di debito ed è solo qualcosa che si deve affrontare se si vuole investire in titoli di debito. Se sei un supporto a lungo termine, si dovrebbe vedere la volatilità dei prezzi come un'opportunità per ottenere più azioni ad alto rendimento attuale, ma ho capito che la volatilità può essere difficile da digerire. Il punto è, il rischio di tasso di interesse è il rischio principale con GEK ed è qualcosa che gli investitori di debito devono venire a patti con.
Il GEK offre agli investitori un ottimo modo per ottenere l'esposizione a GE senza dover acquistare azioni ordinarie. Con GEK, gli investitori ricevono un forte pagatore e un ottimo rendimento corrente, senza dover sacrificare la qualità. GEK è stato valutato AA + da S & P all'emissione quindi è un problema di debito molto forte, investment grade che è rara tra i negoziati in borsa i titoli di debito, nella mia esperienza. Mi piace GEK a causa della combinazione dei forti pagatore, il rendimento corrente forte di oltre il 6%, il rating molto elevato merito di credito della questione e, infine, la possibilità di grandi guadagni in conto capitale in futuro. Anche se non credo che GE necessariamente chiamare questo problema nel 2018, potrebbe certamente accadere, siamo lontani dal 2018. E se lo fa, riceverete non solo un rendimento + 6% per più di quattro anni, ma anche un enorme plusvalenza nel processo. Indipendentemente da ciò, per gli investitori del reddito a lungo termine, si potrebbe fare molto peggio di GEK.
Il GEK è un problema di debito vero. In altre parole, GE ha emesso 750 milioni dollari di note che sono in scadenza nel 2053, o 40 anni dalla data di emissione, ma le note sono negoziati in borsa come un titolo o ETF. Le note pagano interessi trimestrali di 29,375 centesimi per un dividendo annualizzato di 1,175 dollari per azione. Con il prezzo di emissione e il prezzo di chiamata sia a 25 dollari per azione, che funziona a una cedola del 4,7%. Tuttavia, le oscillazioni del mercato dei tassi di interesse questo anno seguente cono discorso da parte della Fed hanno causato GEK e altri titoli fruttiferi di interessi a cadere in gran parte nel prezzo. GEK è stato rilasciato all'inizio di quest'anno a $ 25, ma si è rapidamente sceso al suo prezzo attuale di 19,48 dollari. Questo rappresenta un enorme sconto del 22% sul prezzo delle chiamate e credo che questo è dove la possibilità risiede per gli investitori al dettaglio la questione GEK.
Con uno sconto enorme tale al prezzo di emissione, due vantaggi materiali maturano a nuovi acquirenti di GEK. In primo luogo, è ora possibile acquistare più azioni con gli stessi dollari di investimento, semplicemente perché essi sono scesi del 22% da quando è stato rilasciato. Questo significa che anche voi ricevete più dividendi, come il rendimento corrente è di 130 + punti base superiore al tasso cedolare causa del prezzo più basso. Al prezzo attuale di 19,48 dollari, nuovi investitori ricevono un rendimento + 6% sulle loro azioni, invece del 4,7%. Questa è una differenza enorme e rende il GEK un veicolo molto più attraente investimenti rispetto al 4,7%.
In secondo luogo, se si acquista azioni per un grande sconto tale, si ha diritto a grandi guadagni di capitale qualora la questione sia chiamato ad un certo punto in futuro. GEK non può essere chiamato prima del maggio del 2018, a cinque anni dalla data di emissione, ma nel caso in cui si chiama, i titolari riceveranno i $ 25 per azione chiamata preferenza. Se fate i conti, che dà diritto ad una plusvalenza del 28%! Considerando che questo è un problema del debito, che è straordinario per me. E 'questa combinazione di rendimento attuali e potenziali plusvalenze, oltre all'emittente che è interessante per me quando guardando il GEK.
Naturalmente, ci sono alcuni rischi per possedere GEK, come con qualsiasi altro titolo. In primo luogo, il rischio di tasso di interesse prevale con GEK. Ovviamente, il selloff dalla data di emissione è stato a causa delle previsioni dei tassi di interesse e le fluttuazioni, GE non è in alcun imminente pericolo di non essere in grado di effettuare pagamenti di interessi. Ci sarà sempre il rischio di tasso di interesse con GEK o qualsiasi altro titolo di debito ed è solo qualcosa che si deve affrontare se si vuole investire in titoli di debito. Se sei un supporto a lungo termine, si dovrebbe vedere la volatilità dei prezzi come un'opportunità per ottenere più azioni ad alto rendimento attuale, ma ho capito che la volatilità può essere difficile da digerire. Il punto è, il rischio di tasso di interesse è il rischio principale con GEK ed è qualcosa che gli investitori di debito devono venire a patti con.
Il GEK offre agli investitori un ottimo modo per ottenere l'esposizione a GE senza dover acquistare azioni ordinarie. Con GEK, gli investitori ricevono un forte pagatore e un ottimo rendimento corrente, senza dover sacrificare la qualità. GEK è stato valutato AA + da S & P all'emissione quindi è un problema di debito molto forte, investment grade che è rara tra i negoziati in borsa i titoli di debito, nella mia esperienza. Mi piace GEK a causa della combinazione dei forti pagatore, il rendimento corrente forte di oltre il 6%, il rating molto elevato merito di credito della questione e, infine, la possibilità di grandi guadagni in conto capitale in futuro. Anche se non credo che GE necessariamente chiamare questo problema nel 2018, potrebbe certamente accadere, siamo lontani dal 2018. E se lo fa, riceverete non solo un rendimento + 6% per più di quattro anni, ma anche un enorme plusvalenza nel processo. Indipendentemente da ciò, per gli investitori del reddito a lungo termine, si potrebbe fare molto peggio di GEK.
