Jackrussel
Forumer storico
L'unico precedente simile nella velocità della rapina che mi viene in mente è stato SNS
Obbligazioni bancarie Obbligazioni Banca Popolare di Vicenza e Veneto Banca
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russiabond
Il mito, la leggenda.
Perché Santander salvataggio del Banco Popolare è un banco di prova europea
passo senza precedenti sotto le nuove regole per il salvataggio di banche in fallimento
Patrick Jenkins
Santander acquisto di rivale è un punto di riferimento affare Premium
2 HOURS AGO
© Reuters
Spagnolo Banco Santander ha detto che avrebbe acquisito la sua lotta rivale Banco Popolare per un simbolico € 1 il Mercoledì in un accordo progettato da nuova autorità risoluzione banca europea che impone pesanti perdite azionisti ed obbligazionisti.
Quanto è importante questo per le nuove regole europee per il salvataggio banche in fallimento?
Molto. La risoluzione del Consiglio unico è stato creato all'inizio del 2015 come autorità paneuropea per trattare con fallimento banche . Da allora, tuttavia, l'istituzione è rimasta quasi del tutto non testati. Ora, con il Banco Popolare ha mostrato i suoi denti, finalmente. L'SRB, presieduta da Elke Koenig, ha agito rapidamente dopo che è stato informato dalla Banca centrale europea che è stata popolare “fallendo o rischia di fallire” il Martedì. Si impose pesanti perdite sui azionisti ed obbligazionisti Junior prima di trasferire capitale rimanente della Popolare di Santander per solo 1 €. La mossa è un passo senza precedenti in cui impone perdite per la prima volta ai titolari di alternativa di primo livello (AT1) titoli - le obbligazioni rischiose nella struttura del capitale di una banca che sono progettati per assorbire le perdite in una crisi.
Ci sono altri istituti di credito in difficoltà in Europa, che potrebbero richiedere l'attenzione della nuova autorità?
Sì. Ci sono banche problema in Italia e in Portogallo che potrebbero fornire ulteriori test per nuovo regime fallimento della banca d'Europa. Due banche nel nord industriale d'Italia ad est di fronte alla prospettiva di risoluzione o di un duro bail-in dei creditori entro la fine di questo mese, se le autorità comunitarie non riescono a concordare una ricapitalizzazione di precauzione, dicono persone informate dei colloqui. Popolare di Vicenza e Veneto Banca richiedono circa € 5 miliardi in capitale aggiuntivo per restare a galla. La banca centrale del Portogallo ha firmato un accordo per vendere il controllo di Novo Banco - il creditore salvato dalle ceneri del Banco Espirito Sancto - a US Equity investitore privato Lone Star. Ma l'affare richiede obbligazionisti a subire più perdite e cercando di bloccare l'affare, che potrebbe lasciare Novo Banco di fronte a un processo di risoluzione da parte dei regolatori europei.
Come ha fatto la situazione ottenere così male popolare?
La banca con sede a Madrid è riuscito a evitare che necessitano di un piano di salvataggio di stato insieme a molte delle casse di risparmio della Spagna dopo la crisi finanziaria. Ma da allora è stato lottando per riprendersi da pesanti perdite sui prestiti immobiliari che sono andati male, dopo la Spagna scoppio bolla immobiliare. Emilio Saracho, un ex banchiere JP Morgan Chase, è alla ricerca di modi per migliorare le sorti di una banca che ha perso 3,5 miliardi di € l'anno scorso da quando ha preso il posto di Angelo Ron, il suo presidente lungo servizio, nel mese di febbraio. Mr Saracho ha messo la banca in vendita un paio di settimane fa, ma gli investitori si spaventò come offerenti caduto fuori dal processo. Prezzo delle azioni della banca ha perso più della metà del suo valore di mercato la scorsa settimana tra i timori il creditore era a corto di tempo per collegare un deficit di capitale, che gli analisti stimato in € 4bn- € 5 miliardi. Ha anche rischiato a corto di liquidità come un numero crescente di clienti ha ritirato depositi. Martedì scorso, l'agenzia Moody rating hanno abbassato il debito non garantito e deposito rating di Popolare.
Cosa significa l'accordo per Santander?
Dal momento che Ana Botín ha preso il posto del suo defunto padre come presidente esecutivo della più grande banca della Spagna nel 2014 ha affrontato sotto pressione per migliorare i livelli relativamente bassi di capitale della banca, mentre anche rispondere alle domande regolari se lei avrebbe continuato la strategia acquisitiva di suo padre. Prendendo su di lei alle prese rivale Popolare per solo 1 €, la signora Botín dimostra che lei ha ereditato talento di suo padre per aver osato dealmaking. Ma nel lancio di un aumento di capitale € 7 miliardi, lei sta sollevando più di analisti pensano che è necessario esclusivamente per coprire il deficit di capitale a popolare e cogliendo l'occasione per rafforzare anche i livelli di capitale complessivo della banca. Il boss Santander è stato attratto dalla possibilità di acquisire forte posizione di mercato del popolare tra le piccole e medie imprese in Spagna, e ad espandersi nel suo mercato di casa in un momento in cui l'economia si sta riprendendo.
Ana Botin © AFP
Che cosa significa la vendita popolare significa per il sistema bancario più ampio della Spagna?
La Spagna ha subito una grave crisi del sistema bancario nel 2012 che ha costretto Madrid a chiedere ai suoi partner europei per un pacchetto di salvataggio € 100 miliardi. Anche se profondamente controverso, al momento, gli sforzi della Spagna per ristrutturare il suo sistema bancario sono oggi ampiamente visto come una storia di successo - soprattutto se confrontato con i problemi bancari perenni Italia.
Madrid ha nazionalizzato e ricapitalizzato una stringa di non riuscire casse di risparmio regionali, e ha istituito una banca cattiva al magazzino prestiti immobiliari tossici del settore. La fiducia nel sistema è stato restaurato, e il credito iniziato a fluire a famiglie e società ancora una volta - contribuendo ad alimentare più ampia ripresa economica della Spagna. In questo contesto favorevole, popolare si è distinto: a differenza dei suoi coetanei, la banca non è mai riuscita a liberarsi di sofferenze immobiliari e beni accumulati durante il boom. La vendita di Popolare di Santander disegna ciò che le autorità di regolamentazione la speranza è una riga finale sotto guai bancari del paese. Luis de Guindos, ministro dell'economia del paese, ha descritto l'accordo in una nota come “buona uscita” per la banca con sede a Madrid, notando che non ha comportato l'uso di denaro pubblico e avrebbe fornito “la massima protezione per i depositanti”. Ha aggiunto: “La situazione attuale è molto diversa dal 2012, data la buona salute del settore finanziario nel suo complesso e l'economia spagnola in generale.”
passo senza precedenti sotto le nuove regole per il salvataggio di banche in fallimento
Patrick Jenkins
Santander acquisto di rivale è un punto di riferimento affare Premium
2 HOURS AGO
© Reuters
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Spagnolo Banco Santander ha detto che avrebbe acquisito la sua lotta rivale Banco Popolare per un simbolico € 1 il Mercoledì in un accordo progettato da nuova autorità risoluzione banca europea che impone pesanti perdite azionisti ed obbligazionisti.
Quanto è importante questo per le nuove regole europee per il salvataggio banche in fallimento?
Molto. La risoluzione del Consiglio unico è stato creato all'inizio del 2015 come autorità paneuropea per trattare con fallimento banche . Da allora, tuttavia, l'istituzione è rimasta quasi del tutto non testati. Ora, con il Banco Popolare ha mostrato i suoi denti, finalmente. L'SRB, presieduta da Elke Koenig, ha agito rapidamente dopo che è stato informato dalla Banca centrale europea che è stata popolare “fallendo o rischia di fallire” il Martedì. Si impose pesanti perdite sui azionisti ed obbligazionisti Junior prima di trasferire capitale rimanente della Popolare di Santander per solo 1 €. La mossa è un passo senza precedenti in cui impone perdite per la prima volta ai titolari di alternativa di primo livello (AT1) titoli - le obbligazioni rischiose nella struttura del capitale di una banca che sono progettati per assorbire le perdite in una crisi.
Ci sono altri istituti di credito in difficoltà in Europa, che potrebbero richiedere l'attenzione della nuova autorità?
Sì. Ci sono banche problema in Italia e in Portogallo che potrebbero fornire ulteriori test per nuovo regime fallimento della banca d'Europa. Due banche nel nord industriale d'Italia ad est di fronte alla prospettiva di risoluzione o di un duro bail-in dei creditori entro la fine di questo mese, se le autorità comunitarie non riescono a concordare una ricapitalizzazione di precauzione, dicono persone informate dei colloqui. Popolare di Vicenza e Veneto Banca richiedono circa € 5 miliardi in capitale aggiuntivo per restare a galla. La banca centrale del Portogallo ha firmato un accordo per vendere il controllo di Novo Banco - il creditore salvato dalle ceneri del Banco Espirito Sancto - a US Equity investitore privato Lone Star. Ma l'affare richiede obbligazionisti a subire più perdite e cercando di bloccare l'affare, che potrebbe lasciare Novo Banco di fronte a un processo di risoluzione da parte dei regolatori europei.
Come ha fatto la situazione ottenere così male popolare?
La banca con sede a Madrid è riuscito a evitare che necessitano di un piano di salvataggio di stato insieme a molte delle casse di risparmio della Spagna dopo la crisi finanziaria. Ma da allora è stato lottando per riprendersi da pesanti perdite sui prestiti immobiliari che sono andati male, dopo la Spagna scoppio bolla immobiliare. Emilio Saracho, un ex banchiere JP Morgan Chase, è alla ricerca di modi per migliorare le sorti di una banca che ha perso 3,5 miliardi di € l'anno scorso da quando ha preso il posto di Angelo Ron, il suo presidente lungo servizio, nel mese di febbraio. Mr Saracho ha messo la banca in vendita un paio di settimane fa, ma gli investitori si spaventò come offerenti caduto fuori dal processo. Prezzo delle azioni della banca ha perso più della metà del suo valore di mercato la scorsa settimana tra i timori il creditore era a corto di tempo per collegare un deficit di capitale, che gli analisti stimato in € 4bn- € 5 miliardi. Ha anche rischiato a corto di liquidità come un numero crescente di clienti ha ritirato depositi. Martedì scorso, l'agenzia Moody rating hanno abbassato il debito non garantito e deposito rating di Popolare.
Cosa significa l'accordo per Santander?
Dal momento che Ana Botín ha preso il posto del suo defunto padre come presidente esecutivo della più grande banca della Spagna nel 2014 ha affrontato sotto pressione per migliorare i livelli relativamente bassi di capitale della banca, mentre anche rispondere alle domande regolari se lei avrebbe continuato la strategia acquisitiva di suo padre. Prendendo su di lei alle prese rivale Popolare per solo 1 €, la signora Botín dimostra che lei ha ereditato talento di suo padre per aver osato dealmaking. Ma nel lancio di un aumento di capitale € 7 miliardi, lei sta sollevando più di analisti pensano che è necessario esclusivamente per coprire il deficit di capitale a popolare e cogliendo l'occasione per rafforzare anche i livelli di capitale complessivo della banca. Il boss Santander è stato attratto dalla possibilità di acquisire forte posizione di mercato del popolare tra le piccole e medie imprese in Spagna, e ad espandersi nel suo mercato di casa in un momento in cui l'economia si sta riprendendo.
Ana Botin © AFP
Che cosa significa la vendita popolare significa per il sistema bancario più ampio della Spagna?
La Spagna ha subito una grave crisi del sistema bancario nel 2012 che ha costretto Madrid a chiedere ai suoi partner europei per un pacchetto di salvataggio € 100 miliardi. Anche se profondamente controverso, al momento, gli sforzi della Spagna per ristrutturare il suo sistema bancario sono oggi ampiamente visto come una storia di successo - soprattutto se confrontato con i problemi bancari perenni Italia.
Madrid ha nazionalizzato e ricapitalizzato una stringa di non riuscire casse di risparmio regionali, e ha istituito una banca cattiva al magazzino prestiti immobiliari tossici del settore. La fiducia nel sistema è stato restaurato, e il credito iniziato a fluire a famiglie e società ancora una volta - contribuendo ad alimentare più ampia ripresa economica della Spagna. In questo contesto favorevole, popolare si è distinto: a differenza dei suoi coetanei, la banca non è mai riuscita a liberarsi di sofferenze immobiliari e beni accumulati durante il boom. La vendita di Popolare di Santander disegna ciò che le autorità di regolamentazione la speranza è una riga finale sotto guai bancari del paese. Luis de Guindos, ministro dell'economia del paese, ha descritto l'accordo in una nota come “buona uscita” per la banca con sede a Madrid, notando che non ha comportato l'uso di denaro pubblico e avrebbe fornito “la massima protezione per i depositanti”. Ha aggiunto: “La situazione attuale è molto diversa dal 2012, data la buona salute del settore finanziario nel suo complesso e l'economia spagnola in generale.”
russiabond
Il mito, la leggenda.
Why Santander rescue of Banco Popular is a European test case
Unprecedented step under new rules for saving failing banks
Patrick Jenkins
Santander purchase of rival is a landmark deal Premium
2 HOURS AGO
© Reuters
Spain’s Banco Santander said it would acquire its struggling rival Banco Popular for a symbolic €1 on Wednesday in a deal engineered by Europe’s new bank resolution authority that imposes heavy losses on shareholders and bondholders.
How important is this for Europe’s new rules for saving failing banks?
Very. The Single Resolution Board was created at the start of 2015 as a pan-European authority for dealing with failing banks. Since then however, the institution has remained almost entirely untested. Now with Banco Popular it has shown its teeth at last. The SRB, chaired by Elke Koenig, acted swiftly after it was informed by the European Central Bank that Popular was “failing or likely to fail” on Tuesday. It imposed heavy losses on shareholders and junior bondholders before transferring Popular’s remaining equity to Santander for only €1. The move is an unprecedented step as it imposes losses for the first time on holders of alternative tier one (AT1) securities — the riskiest bonds in a bank’s capital structure that are designed to absorb losses in a crisis.
Are there other struggling lenders in Europe that may require the new authority’s attention?
Yes. There are problem banks in Italy and Portugal that could provide further tests for Europe’s new failing bank regime. Two banks in Italy’s industrial north east face the prospect of resolution or a tough bail-in of creditors by the end of this month if EU authorities fail to agree a precautionary recapitalisation, say people informed of the talks. Popolare di Vicenza and Veneto Banca require nearly €5bn in additional capital to remain afloat. Portugal’s central bank has agreed a deal to sell control of Novo Banco — the lender rescued from the ashes of Banco Espirito Sancto — to US private equity investor Lone Star. But the deal requires bondholders to suffer more losses and they trying to block the deal, which could leave Novo Banco facing a resolution process by European regulators.
How did the situation get so bad at Popular?
The Madrid-based bank managed to avoid needing a state bailout along with many of Spain’s savings banks after the financial crisis. But since then it has been struggling to recover from heavy losses on real estate loans that went bad after Spain’s property bubble burst. Emilio Saracho, a former JPMorgan Chase banker, has been searching for ways to improve the fortunes of a bank that lost €3.5bn last year since he took over from Angel Ron, its long-serving chairman, in February. Mr Saracho put the bank up for sale a few weeks ago, but investors took fright as bidders dropped out of the process. The bank’s share price lost more than half its market value in the past week amid fears the lender was running out of time to plug a capital shortfall, which analysts estimated at €4bn-€5bn. It also risked running short of liquidity as a growing number of clients withdrew deposits. On Tuesday, the rating agency Moody’s downgraded Popular’s unsecured debt and deposit rating.
What does the deal mean for Santander?
Since Ana Botín took over from her late father as executive chairman of Spain’s biggest bank in 2014 she has faced under pressure to improve the bank’s relatively low capital levels while also fielding regular questions on whether she would continue her father’s acquisitive strategy. By taking over her struggling rival Popular for only €1, Ms Botín shows that she has inherited her father’s flair for daring dealmaking. But in launching a €7bn share issue, she is raising more than analysts think is needed purely to cover the capital shortfall at Popular and taking the opportunity to also bolster the bank’s overall capital levels. The Santander boss has been attracted by the opportunity to acquire Popular’s strong market position among small and medium sized businesses in Spain, and to expand in its home market at a time when the economy is recovering.
Ana Botin © AFP
What does the Popular sale mean for Spain’s broader banking system?
Spain suffered a severe banking crisis in 2012 that forced Madrid to ask its European partners for a €100bn bailout package. Though intensely controversial at the time, Spain’s efforts to restructure its banking system are today widely seen as a story of success — especially when set against Italy’s perennial banking troubles.
Madrid nationalised and recapitalised a string of failing regional savings banks, and set up a bad bank to warehouse the sector’s toxic real estate loans. Confidence in the system was restored, and credit started flowing to households and companies once again — helping fuel Spain’s broader economic recovery. Against this benign backdrop, Popular stood out: unlike its peers, the bank never managed to rid itself of non-performing real estate loans and assets amassed during the boom. The sale of Popular to Santander draws what regulators hope is a final line under the country’s banking troubles. Luis de Guindos, the country’s economy minister, described the deal in a statement as a “good exit” for the Madrid-based bank, noting that it did not involve the use of public money and would provide “maximum protection for depositors”. He added: “The current situation is very different from 2012, given the good health of the financial sector as a whole and of the Spanish economy in general.”
Copyright The Financial Times Limited 2017. All rights reserved. You may share using our article tools. Please don't cut articles from FT.com and redistribute by email or post to the web.
Unprecedented step under new rules for saving failing banks
Patrick Jenkins
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2 HOURS AGO
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Spain’s Banco Santander said it would acquire its struggling rival Banco Popular for a symbolic €1 on Wednesday in a deal engineered by Europe’s new bank resolution authority that imposes heavy losses on shareholders and bondholders.
How important is this for Europe’s new rules for saving failing banks?
Very. The Single Resolution Board was created at the start of 2015 as a pan-European authority for dealing with failing banks. Since then however, the institution has remained almost entirely untested. Now with Banco Popular it has shown its teeth at last. The SRB, chaired by Elke Koenig, acted swiftly after it was informed by the European Central Bank that Popular was “failing or likely to fail” on Tuesday. It imposed heavy losses on shareholders and junior bondholders before transferring Popular’s remaining equity to Santander for only €1. The move is an unprecedented step as it imposes losses for the first time on holders of alternative tier one (AT1) securities — the riskiest bonds in a bank’s capital structure that are designed to absorb losses in a crisis.
Are there other struggling lenders in Europe that may require the new authority’s attention?
Yes. There are problem banks in Italy and Portugal that could provide further tests for Europe’s new failing bank regime. Two banks in Italy’s industrial north east face the prospect of resolution or a tough bail-in of creditors by the end of this month if EU authorities fail to agree a precautionary recapitalisation, say people informed of the talks. Popolare di Vicenza and Veneto Banca require nearly €5bn in additional capital to remain afloat. Portugal’s central bank has agreed a deal to sell control of Novo Banco — the lender rescued from the ashes of Banco Espirito Sancto — to US private equity investor Lone Star. But the deal requires bondholders to suffer more losses and they trying to block the deal, which could leave Novo Banco facing a resolution process by European regulators.
How did the situation get so bad at Popular?
The Madrid-based bank managed to avoid needing a state bailout along with many of Spain’s savings banks after the financial crisis. But since then it has been struggling to recover from heavy losses on real estate loans that went bad after Spain’s property bubble burst. Emilio Saracho, a former JPMorgan Chase banker, has been searching for ways to improve the fortunes of a bank that lost €3.5bn last year since he took over from Angel Ron, its long-serving chairman, in February. Mr Saracho put the bank up for sale a few weeks ago, but investors took fright as bidders dropped out of the process. The bank’s share price lost more than half its market value in the past week amid fears the lender was running out of time to plug a capital shortfall, which analysts estimated at €4bn-€5bn. It also risked running short of liquidity as a growing number of clients withdrew deposits. On Tuesday, the rating agency Moody’s downgraded Popular’s unsecured debt and deposit rating.
What does the deal mean for Santander?
Since Ana Botín took over from her late father as executive chairman of Spain’s biggest bank in 2014 she has faced under pressure to improve the bank’s relatively low capital levels while also fielding regular questions on whether she would continue her father’s acquisitive strategy. By taking over her struggling rival Popular for only €1, Ms Botín shows that she has inherited her father’s flair for daring dealmaking. But in launching a €7bn share issue, she is raising more than analysts think is needed purely to cover the capital shortfall at Popular and taking the opportunity to also bolster the bank’s overall capital levels. The Santander boss has been attracted by the opportunity to acquire Popular’s strong market position among small and medium sized businesses in Spain, and to expand in its home market at a time when the economy is recovering.
Ana Botin © AFP
What does the Popular sale mean for Spain’s broader banking system?
Spain suffered a severe banking crisis in 2012 that forced Madrid to ask its European partners for a €100bn bailout package. Though intensely controversial at the time, Spain’s efforts to restructure its banking system are today widely seen as a story of success — especially when set against Italy’s perennial banking troubles.
Madrid nationalised and recapitalised a string of failing regional savings banks, and set up a bad bank to warehouse the sector’s toxic real estate loans. Confidence in the system was restored, and credit started flowing to households and companies once again — helping fuel Spain’s broader economic recovery. Against this benign backdrop, Popular stood out: unlike its peers, the bank never managed to rid itself of non-performing real estate loans and assets amassed during the boom. The sale of Popular to Santander draws what regulators hope is a final line under the country’s banking troubles. Luis de Guindos, the country’s economy minister, described the deal in a statement as a “good exit” for the Madrid-based bank, noting that it did not involve the use of public money and would provide “maximum protection for depositors”. He added: “The current situation is very different from 2012, given the good health of the financial sector as a whole and of the Spanish economy in general.”
Copyright The Financial Times Limited 2017. All rights reserved. You may share using our article tools. Please don't cut articles from FT.com and redistribute by email or post to the web.
sassipaolo
Chesenso's way
guarda che si sta parlando del banco popolare spagnolo, le cui obbligazioni subordinate sono state azzerate
quale subordinata hai della popolare di vicenza ?
la 4.6 dicembre 2017 , dato che parli di 1200 euro?
sassipaolo
Chesenso's way
è chiaramente una stupidaggine di dagospia
messina è stato sempre molto chiaro
ESCLUSIVA-Banche venete, caso Popular può rafforzare ipotesi risoluzione-funzionario Ue 07/06/2017 19:51 - RSF
BRUXELLES, 7 giugno (Reuters) - Il salvataggio dello spagnolo Banco Popular (POP.MC) in linea di principio potrebbe rafforzare l'ipotesi di una risoluzione per le due banche venete, Popolare Vicenza e Veneto Banca, anche se in Italia è difficile trovare compratori, secondo quanto riferisce un funzionario Ue.
Nella notte la Bce ha dichiarato la necessità di risoluzione per Banco Popular. Santander (SAN.MC) rileverà per la cifra di 1 euro la banca con successivo aumento di capitale da 7miliardi per adeguare i livelli di capitale e rafforzare il bilancio. (news)
"Le due banche venete sono in una situazione peggiore, dal punto di vista della solvibilità, di Banco Popular, che è fallito per problemi di liquidità non disolvibilità", spiega il funzionario sottolineando, tuttavia, che tra i due casi ci sono delle differenze chiave. "In Italia è difficile trovare compratori e le autorità italiane si oppongono a una risoluzione e faranno tutto il possibile perevitarla".
In merito all'ipotesi di stampa di liquidazione ordinata delle due banche venete, il funzionario ha sottolineato che questa opzione avrebbe senso se le autorità italiane stessero valutando di utilizzare fondi pubblici sotto forma di"aiuti di liquidazione" che eviterebbero perdite per depositanti e bondholders.
Questo strumento è stato utilizzato in passato per liquidare banche in amministrazione straordinaria. Nel 2015 la Commissione Ue ha autorizzato l'aiuto diliquidazione per Banca Romagna Cooperativa per ridurre le perdite di alcune categorie di creditori. Non è chiaro se questa misura sia applicabile anche oggi dopo l'entrata in vigore delle regole di bail-in.
Una fonte governativa oggi ha dichiarato che il governo non esplora ipotesi diverse dalla negoziazione con la Ue di una ricapitalizzazione precauzionale delle due banche.
Ultima modifica:
russiabond
Il mito, la leggenda.
e scappare al momento giusto ...
angy2008
Forumer storico
per il Novo Banco la teoria Russia dell'1 € rimane valida, se Santander la compra a 1 € come il Popular annammo bene.
Non vedo come possano venderla a 1 € e tagliare le senior. Il problema ci sarebbe solo se fanno Bail in.
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