options & derivatives rates n. 1/2014

[fimira65]

ottima osservazione, Livio !!!

questo è un grafico a 15 " del BUND ... dimostra che, se ogni volta che ha attinto un NUOVO MASSIMO, lo si fosse shortato ... qualcosa a casa, si portava sempre ... dunque, per me ... anche il MASSIMO di stasera 163,50 andava shortato !!! ... ps.: naturalmente, non bisogna essere troppo pretenziosi (parlo di qualche decina di tick) ... il bias è rialzista e non si può escludere che il prossimo target sarà 164 !!!

 

[fimira65]

questo è un grafico a 15 " del BUND ... dimostra che, se ogni volta che ha attinto un NUOVO MASSIMO, lo si fosse shortato ... qualcosa a casa, si portava sempre ... dunque, per me ... anche il MASSIMO di stasera 163,50 andava shortato !!! ... ps.: naturalmente, non bisogna essere troppo pretenziosi (parlo di qualche decina di tick) ... il bias è rialzista e non si può escludere che il prossimo target sarà 164 !!!

Vedi l'allegato 427515

eh già !!!

 

[fimira65]

questo è un grafico a 15 " del BUND ... dimostra che, se ogni volta che ha attinto un NUOVO MASSIMO, lo si fosse shortato ... qualcosa a casa, si portava sempre ... dunque, per me ... anche il MASSIMO di stasera 163,50 andava shortato !!! ... ps.: naturalmente, non bisogna essere troppo pretenziosi (parlo di qualche decina di tick) ... il bias è rialzista e non si può escludere che il prossimo target sarà 164 !!!

il BUND vuole andare in vacanza sulla parte alta del RANGE RIALZISTA ... così si mette tranquillo ... del resto, tra elezioni francesi e venti di guerra era difficile aspettarsi qualcosa di diverso ... tipico FLY TO QUALITY ... non so se sarà 164 ... ma cmq in quell'area !!!

 

[fimira65]

i volumi saranno pure nulli, ma la VOLA continua ad aumentare ... guardate la CALL 164,50 ... la VOLA è rappresentata dalle ultime 2 righe ... come potete vedere oggi è 7,89 laddove appena qualche giorno fa era 6 ... prestate attenzione anche alla PUT 159,50 ... venduta a 0,51 quando il BUND batteva 162,50 ... a distanza di 8 giorni, col BUND a 163 ... mantiene quasi intatto il suo valore (0,45) ... e anche ciò è dovuto all'innalzamento della VOLA !!! ... se, infatti la VOLA diminuisse dell'1%, quella CALL 164,50 varrebbe 0,94 (anziché 1,169) e quella PUT 159,50 varrebbe 0,31 (anziché 0,45) !!!

leggete quanto sopra e guardate questo skew di volatilità (che è di ieri) ... si irripidisce violentemente sul lato CALL, mentre cala notevolmente sul lato PUT ... significa che la VOLA IMPLICITA delle CALL OTM è prezzata alta, mentre quella delle PUT è in calo ... ne volete una conferma ?

 

[fimira65]

i volumi saranno pure nulli, ma la VOLA continua ad aumentare ... guardate la CALL 164,50 ... la VOLA è rappresentata dalle ultime 2 righe ... come potete vedere oggi è 7,89 laddove appena qualche giorno fa era 6 ... prestate attenzione anche alla PUT 159,50
... venduta a 0,51 quando il BUND batteva 162,50 ... a distanza di 8 giorni, col BUND a 163 ... mantiene quasi intatto il suo valore (0,45) ... e anche ciò è dovuto all'innalzamento della VOLA !!! ... se, infatti la VOLA diminuisse dell'1%, quella CALL 164,50 varrebbe 0,94 (anziché 1,169) e quella PUT 159,50 varrebbe 0,31 (anziché 0,45) !!!

Vedi l'allegato 427422

ecco confrontate l'immagine di questo momento con quella di cui sopra ... noterete che la CALL 164,50 che ieri valeva 1,169, oggi vale 1,38 (riga in celeste), mentre la PUT 159,50 che ieri valeva 0,45, oggi vale 0,31 !!! ... piena conferma, quindi, delle indicazioni che si potevano ricavare ieri dallo skew di VOLA !!!

 

[fimira65]

ecco confrontate l'immagine di questo momento con quella di cui sopra ... noterete che la CALL 164,50 che ieri valeva 1,169, oggi vale 1,38 (riga in celeste), mentre la PUT 159,50 che ieri valeva 0,45, oggi vale 0,31 !!! ... piena conferma, quindi, delle indicazioni che si potevano ricavare ieri dallo skew di VOLA !!!

poiché qualcuno me lo chiede, derogando al mio tradizionale riserbo, pubblico il grafico della posizione cui si riferisce il frammento pubblicato sopra !!!

 

[fimira65]

TNOTE E BUND

toni:

sta rapidamente cambiando il quadro tecnico per il TNOTE.

il bearish engulfing pattern di prezzo, molto chiaro venerdì scorso, da ieri sera risulta essere negato e la rottura del 2,30 è ora più determinata.
in questo quadro di tassi più bassi sulla parte lunga in USA, anche in europa i bonds seguono al rialzo.

ndr.: questo concorre a spiegare, insieme ai rilievi di cui sopra, l'ulteriore salita del BUND !!!

 

[fimira65]

TNOTE E BUND

qui, il TNOTE DAILY ... evidente il rimbalzo negli ultimi 2 giorni, con violazione al rialzo del massimo precedente, cui si accompagna una diminuzione dei rendimenti ... sulla scia del TNOTE, si sta muovendo il BUND, il cui rimbalzo trova alimento anche nell'incertezza geopolitica di cui sopra !!!

 

[fimira65]

qui, il TNOTE DAILY ... evidente il rimbalzo negli ultimi 2 giorni, con violazione al rialzo del massimo precedente, cui si accompagna una diminuzione dei rendimenti ... sulla scia del TNOTE, si sta muovendo il BUND, il cui rimbalzo trova alimento anche nell'incertezza geopolitica di cui sopra !!!

il BUND sta macinando NUOVI MASSIMI ... l'ultimo di questa mattina è 163,82 ... ma potrebbe cedere anch'esso ... nel qual caso, il TARGET è 163,95 ... che significherebbe ... RIALLINEAMENTO DEL CONTRATTO GIUGNO COL CONTRATTO MARZO !!!

 

[fimira65]

tutti i listini azionari, sia europei che Usa, sono in territorio negativo ... fatta eccezione per Piazza Affari, maglia nera vicina al -1%, si tratta di cali che superano di poco il mezzo punto percentuale ... pare, dunque, che l'equity voglia andare in vacanza, prendendo un po' di profitto ... vediamo se l'apertura USA darà una svolta a questo mood !!!