X pgiulia:
Io non sono d'accordo. La mia risposta sarebbe: dipende.
Se parliamo di rischio delta sono d'accordo. Se parliamo di vega è molto più rischiosa l'ATM, qualunque sia il segno dell'operazione.
È per quello che dico che è limitante vedere il rischio a sè stante.
In ottica di portafoglio per me non sarebbe assurdo nemmeno dire che in certe circostanze è meno rischioso vendere una put che comprarla...
Perdonami il ritardo, mi ero ripromessa di risponderti ma dopo la mascella che mi è caduta per terra tra Cren e Imar me ne sono dimenticata!
Il rischio va misurato prima sul mercato in termini assoluti, per poi essere relativizzato, in seconda battuta, alla nostra personale capacità finanziaria.
In parole povere,
riferendoci allo stesso sottostante, una long DITM sarà sempre e comunque più rischiosa di una ATM. Il vega non c'entra nulla, perché il nostro rischio, "in prima battuta", sarà sempre e comunque riferito al prezzo in valore assoluto a mercato!
Grazie mille
, se hai altri suggerimenti sono tutto orecchi
sto facendo tutto un lavoro per trovare dei driver per evitare di mettermi a fare analisi tecnica
(sul breve ancora ancora ce la faccio ma sul lungo non ho ancora trovato un modo)
Devo aver centrato la questione!
Se trovi i driver, quelli reali, hai risolto. Ma in questo non possiamo aiutarti.
In mancanza di questi però non puoi fare altro che puntare dritto allo spread, magari con qualche margine di sconto e trattativa, giocando anche sulle quantità. Non conosco i dettagli, ma questi mercati tipicamente si prestano molto bene ad essere manipolati, se puoi permetterti un discreto magazzino senza rischiare troppo.
GiuliaP, sto riflettendo sulle differenza tra il rischio così come quantificato dai margini richiesti dalla clearing house e il rischio così come lo può vedere un venditore che si preoccupa degli scenari in cui può finire ITM.
Ecco bravo rifletti, perché ne hai sparata una bella grossa (a livello sia logico che professionale), soprattutto col curriculum che ti ritrovi! Io ti avrei quasi licenziato!
E non si scherza col rischio se vuoi fare il professionista.
Vorrei ritrattare alcune mie affermazioni precedenti dichiarandomi più possibilista e sfacciatamente "funzionale", ovvero fare i dovuti dinstinguo "in funzione di"
Come minimo!
Scusatemi, leggo solo ora la discussione.
Provo a fare la sintesi di quanto ho capito.
...
Quindi usare i margini come misura del proprio rischio, invece che, correttamente, come rischio della clearing house, non mi pare appropriato, soprattutto in questo caso specifico.
Luce dei mei occhi!!!
P.S. Non è MAI appropriato. Direi piuttosto ... PERICOLOSISSIMO!!! Soprattutto per i writer.
