Ho dato un'occhiata rapida al prospetto... per i primi due anni, avresti avuto un premio del 9% se l'indice di febbraio 2010 fosse stato superiore del 14% rispetto all'indice di feb08.
Considerato quel che è successo nel frattempo, era tutto sommato difficile...
Per questa ragione fino ad ora hai incassato solo il minimo garantito dello 0,40% lordo annuo.
Fatto il punto sul passato, guardiamo al futuro: potrai incassare premi eventuali in misura variabile dal 5% al 7% ogni anno (a step di 0,50%), se in quell'anno l'indice sarà cresciuto almeno del 7% rispetto all'anno precedente. Questo però a patto di mantenere il buono fino a scadenza.
La buona notizia è che il conteggio è fatto anno su anno. Se ci si fosse riferiti alla misurazione iniziale, tanto valeva disinvestire...
La cattiva è che le misurazioni sono fatte a gennaio, si prende la media dell'indice per 5 giorni a partire dal secondo lunedì. Per quest'anno, guardando l'andamento del DJ ESTOXX50 dall'11/01 al 15/01 siamo a circa 2978 punti, contro un valore attuale di 2775, che fa un bel -7%.
In pratica, per prendere il premio per l'anno 2010 è necessario che nei prossimi tre mesi l'indice avanzi di circa il 15%. Non è impossibile, ma considerate le condizioni dell'economia non è nemmeno facile che ci si arrivi.
Per il futuro, ovviamente dipende da te il da farsi. Sicuramente in caso di mercato al rialzo, gli obiettivi successivi potrebbero essere facilmente raggiunti, ma temo che sia difficile ipotizzare 4-5 anni "toro" visti i tempi che corrono.
Più realistico potrebbe essere centrare l'obiettivo a fasi alterne (un anno si sale, un anno si scende, con un po' di fortuna nell'anno "su" si riesce a portare a casa il premio), ma è tutto un "se" e un "ma".
Diciamo che se l'obiettivo di quest'anno venisse centrato, avresti (portando a scadenza) un rendimento certo dell'1,50% netto da qui a scadenza ed un rendimento massimo (centrando tutti i premi successivi) del 5,79%
Se invece non venisse centrato e tu decidessi di tenere, potresti puntare (sempre portando a scadenza) ad un rendimento massimo del 5,50% netto, calcolato da qui a scadenza.
Se invece l'obiettivo venisse centrato - per dire - due volte, nel 2011 e nel 2013 avresti un rendimento del 2,93% netto.
Ovviamente la scelta dipende da te e dalle possibili alternative... con 10k€ come ti dicevo è difficile compensare le spese fisse che un deposito titoli si porta dietro. Se hai già un conto corrente bancario aperto potresti valutare un conto deposito (vincolando ad un anno si spuntano rendimenti nell'ordine del 2% netto), se non ce l'hai puoi provare a vedere se hai una filiale CheBanca comoda vicina a casa tua.