Rialzo in fase finale ....e ora che succede?

[astrader]

Il rialzo dei mercati ha imboccato la sua fase finale, quella euforica.... ed è la piu' dolce per chi ha i titoli in portafoglio.....

E ora cosa ci dobbiamo aspettare?
Stavolta lascio stare l'analisi tecnica e faccio una casistica storica.

Prendiamo cinque rialzi: Quelli del 1985, del 1994, del 1997, del 1999 e del 2005 - 2006.
Se guardiamo bene, in tutti questi casi si ha un comportamento similare.

1) Una fase finale del rialzo in cui la salita è "a muro", cioè con pendenza elevatissima. E questa è la fase attuale in cui i prezzi salgono seguendo una legge di tipo parabolico e non piu' lineare. In questa salita la "driving force" è l'euforia e non la razionalità.

2) Formazione di un picco massimo. Ancora non so esattamente quale sarà, ma consiglio di guardare attentamente i seguenti livelli:
FTSE MIB: 23.350 - 24.500 - 26000
Dow Jones: 9.850 - 10.000 - 10.380

3) In particolare, attenzione:
a) ai livelli con numeri "tondi" come Dow = 10.000 e ai prezzi "tondi" come UNICREDIT a 3,00 euro, ALLEANZA a 6 euro ecc.
b) alle coincidenze. Ad esempio FTSE MIB = 24.500 è il 50% del ritracciamento del crollo 2007-2009 ed il 100% di rialzo dal 9 marzo.
c) alla comparsa di lunghe shadows sulle candele. E' un tipico segnale di affaticamento del trend rialziste

4) Il picco massimo sarà caratterizato da una "candelaccia" con volumi molto elevati. Potrebbe essere una "shooting star". Ma si potrebbe anche avere un pattern negativo come una "bearish engulfing", anch'esso con volumi elevatissimi.

5) I grandi rialzi hanno sempre portato alla formazione di un pattern di distribuzione. Nel 1994 si è avuto un testa e spalle ribassista. Nel 1998 un doppio massimo e nel 2000 una figura a massimi multipli. Il testa e spalle ribassista è la piu' classica e la più probabile delle figure. Se stavolta compare sarà un vero testa e spalle e non finto come quello di giugno scorso.

6) Dopo la figura di distribuzione si è avuta sempre una inversione ribassista del trend. I periodi ribassisti hanno sempre portato a dei crolli di almeno il 30%.

Tutto questo è previsto dall teoria dei cicli di Dow e non dovrebbe sorprendere nessuno. E visto che Gann diceva che "il passato si ripete", penso che anche questa volta succederà la stessa cosa.

interessante, era ora, gradito questo chiarimento ampio e storico, gradito anche il fatto che non gridi più

 

[lupomar]

Fino ad adesso a muovere gli indici sono stati soprattutto i finanziari.
Mancano ancora una serie di rotazioni settoriali e tutto il mondo delle small ancora a quotazioni molto sacrificate.

Può darsi quindi che gli indici non abbiano più molta birra ma ci sono una marea di titoli molto interessanti.

Ogni correzione sarà occasione di acquisto.

ciòchesivuoleepiùnondimandare

 

[FibMaster]

...Mi permetteri di aggiungere che il dj ha hatto una quasi perfetta Pietra tombale doji. comportamento quasi simile anche sullo spoore. Certo, una gravestone sui massimi del periodo non fa uno storno, ma uno sciortarello quasi quasi lo provo...
buon gain a tutti.

ottima lettura grafica
aggiungo che il dow,se lasciasse questo massimo di ieri,formerebbe un doppio max di periodo..infatti vecchio 9625 nuovo 9650
e le implicazioni sarebbero brutte

 

[FibMaster]

 

[marco_1962]

Un esempio di salita "a muro" e crollo successivo.

Peccato che l'sp500 non è lo zucchero e i commercial la sett scorsa ci hanno dato dentro pesante con i long e i piccoli abbiano fatto il contrario

E-MINI S&P 500 STOCK INDEX - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-13874A
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 09/08/09 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
($50 X S&P 500 INDEX) OPEN INTEREST: 2,688,470
COMMITMENTS
456,292 376,261 38,205 1999185 2036827 2493682 2451293 194,788 237,177

CHANGES FROM 09/01/09 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 14,731)
-1,864 18,252 1,009 34,944 -8,453 34,089 10,808 -19,358 3,923

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
17.0 14.0 1.4 74.4 75.8 92.8 91.2 7.2 8.8

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 444)
98 96 43 164 159 281 280

 

[robom1]

il report del cot a mio avviso non è utilizzabile in quanto per i commercials è naturale, quando la borsa aumenta aprire delle posizioni short di copertura e viceversa. Inoltre l'altro problema è la natura della classificazione tra commercials e non-commercials (una banca d'affari la cui percentuale del capitale azionario magari di minoranza è detenuta da una banca commerciale) a questo punto se fa hedging è non commercial o commercial? Chi opera sul mercato americano off-shore come si classifica prima di operare?