Long call ratio back spread
Della serie... un titolo sintetico
Con una visione del mercato rialzista sia sul sottostante sia sulla volatilità una position valida può essere il long ratio call spread, la cui forma classica è il two by one.
Esso è composto dalla vendita di una call atm e dall'acquisto di due call otm.
Profitto potenziale illimitato e rischio è limitato sono le carattertische di questa position.
Questa strategia viene impiantata sulla base di attese di un forte aumento volatilità e di un andamento rialzista del sottostante, con conseguente aumento del valore delle opzioni comprate dovuto sia dall'aumento di vola che dall diventare itm delle due opzioni acquistate.
Una scomposizione di questa position ci porta a "leggere" un short call spread + un long call.
Supponiamo l'impianto di un long call ratio backspread, marzo 2003, ai seguenti prezzi:
-1 c24.000 mz03 1330
+2 c26.000 mz03 615*2
GRAFICO1(1)
trimensionale, indica il profitto/perdite della postion rispetto al valore del sottostante e al tempo. La terza dimensione è la "quantità" di tick di profitto/perdite della position, considerando costante la volatiltà.
http://www.investireoggi.it/phpBB2/immagini/longcallbackspread1.png
GRAFICO1(2)
trimensionale, indica il profitto/perdite della position rispetto al valore della vola e del tempo. La terza dimensione è la "quantità" di tick di profitto/perdite della position, considerando costante il sottostante.
http://www.investireoggi.it/phpBB2/immagini/longcallbackspread2.png
GRAFICO1(3)
trimensionale, indica il profitto/perdite della position rispetto alla valore della vola e del sottostante. La terza dimensione è la "quantità" di tick di p/p della position, considerando costante il tempo.
http://www.investireoggi.it/phpBB2/immagini/longcallbackspread3.png