Strumenti finanziari avanzati e fib Strategie con mibo e option. Alcune operazioni fattibili.

[arseniolupin]

COSA INFLUENZA IL PREZZO DELLE OPZIONI

I prezzi delle opzioni variano a seconda della domanda e dell’offerta immessa sia dai MM che dai privati.
Il ruolo del MM è quello di assicurare liquidà alle option, garantendo che possano sempre essere eseguite .

Il valore dell’opzione chiaramente dipende dalla valutazione del sottostante, ma anche da latri fattori quantificabili e non.

Fattori non quantificabili

Sentiment sul sottostante o “psicologia del Market”. Difficile da stabilire. In questa situazione che le opzioni sono molto interessanti vuoi per coprire posizioni in essere, sia per redditivizzare un titolo.

Fattori quantificabili

- prezzo sottostante
- volattilità
- tempo residuo a scadenza
- prezzo di esercizio(strike price)
- dividendi

il prezzo delle opzioni quindi viene determinato attraverso modelli matematici che tengono conto dei fattori sopraelencati.
Eì’ quindi importante capire come le variabili influiscano sul prezzo dell’opzione, nnostante che le quotazioni suil mercato siano già “armonizzate”.

 

[arseniolupin]

SENSIBILITA’ DEL PREZZO OPZIONI (GRECHE)


Per calcolare il variare del prezzo opzioni si usano alcuni indicatori detti greche e sono :

- gamma
- deltha
- theta
- vega

DELTA

varazione del prezzo opzione : variazione attività sottostante

IL DELTA è positivo nelle call e negativo nelle put semplicemente in quanto il valore delal call aumenta se aumenta il sottostante e diminuisce se il sottostante diminuisce di prezzo. Il delta inoltre diminusce man mano che si ci avvicina a scadenza fino a diventare 0.
Il delta serve a determinare l’equivalenza fra una posizione assunta a fisso o in opzioni

Titoli a fisso = delta x numero opzioni x lotto opzione

Il delta serve per capire se l’opzione termirà ITM . se il delta è ad esempio 80 l’opzione ha l’80% di scadere itm , più è basso più è facile che scada senza valere nulla.

GAMMA

Serve a determinare la variazione del delta al variare del sottostante, quindi è l’indicatore della variazione del delta .

THETA

Serve a capire come varia il valore delle option con il trascorree del tempo (l’avvicinarsi allscadenze)

Ogni opzione ha in se 2 valori (prezzo e tempo , scritto sopra) e ogni giorno perde valore a prescindere dalla variazione del sottostante in quanto diminuisce il valore tempo . IL theta è riferito quindi solo al fattore tempo.
Se ad esempio il tetha è 0,30 l’opzione perde 0,30 al giorno.


VEGA

Serve a capire come varia il valore delle option al variare della volattilità del sottostante.



ORA aggiungo.

Non reputo necessario per operare sulle opzioni l’utilizzo di tutte queste variabili in quanto il mercato esprime già il prezzo corretto, non è male conoscerle lo stesso però.

 

[alessia70]

veramente molto interessante.

grazie

 

[alessia70]

leggo con molta attenzione e mi piacerebbe approfondissi il discorso con esempi pratici.

ad esempio come si fa con le opzioni a impegnarsi a vendere o comprare un titolo incassando un premio

Mi pare che i quantitativi richiesti siano alti e non tutti possano farlo.

altri esempi pratici con le opzioni, mi sarebbero graditi.

scusate la mia intromissione.

 

[andreag]

Intanto ti fo i miei ringraziamenti per l'argomento trattato,e ti invito a continuare ad approfondirlo.


Ti chiedo:

Ci sono option per speculare sui mercati americani i tempo reale, che non siano il CW
nasdaq 100,(visto che tutti mi sconsigliano
di comprare CW)????



Quando usare la strategia STANDLE e quando STRANGLE o STRIP STRAP?Su quali segnali di AT
??


Esempio pratico:

A 32000 del fib passa una trend dinamica discendente dal massimo di dicembre,se la buchiamo diventerà molto probabilmente
supporto, se rimbalziamo resterà resistenza.
Quindi o giù o sù.
Per quel che ho capito dovrebbe essere un punto buono per adottare o STRAGLE o STRANDLE.



Quanti giorni si può tenere aperta una di queste strategie prima che l'effetto tempo
mangi il guadagno, o parte di esso, rispetto al tempo che manca alla scadenza delle
opzioni????


Ciao e ancora grazie.

 

[Whiteshark]

Attenzione all'uso delle option e specialmente delle strategie se non si ha una certa familiarità con esse. Non usate questi strumenti con la speranza di forti guadagni perchè vi potreste fare veramente male. Importantissimo e l'uso di qualche programma che vi indichi il prezzo a cui vendere o comprare e soprattutto vedere se le option sono sopravvalutate(momento giusto per vendere) o sottovalutate(momento giusto per comprare). Non sono d'accordo con arseniolupin quando dice che il mercato indica il prezzo giusto, perchè purtroppo non è sempre così, anzi......
Tra l'altro bisogna dire che è importantissimo avere la possibilità di ricoperture con i futures.
In risposta ad Andreag direi che se adotti una di quelle strategie e il mercato non prende una direzione ben precisa e violenta in poco tempo, devi chiudere immediatamente le posizioni o rischiare veramente tanto...
Bye

 

[Zio Nasdaq]

nobilissime e anche utili le spiegazioni di arsenio, ma lo squalo bianco ha ragione:
leggere attentamente le istruzioni prima dell'uso è OBBLIGATORIO. Non è un gioco, quello delle opzioni. Prudenza quindi.

 

[arseniolupin]

In data 2002-03-03 00:24, Whiteshark scrive:
Non sono d'accordo con arseniolupin quando dice che il mercato indica il prezzo giusto, perchè purtroppo non è sempre così, anzi......


non ho capito, fammi qualche esempio di iso "maltratata" dal mercato. Ora se intendi che il MM offre un denaro lettera sempre in spread accetto, ma se ti metti in mezzo esegui.

Tra l'altro bisogna dire che è importantissimo avere la possibilità di ricoperture con i futures.

non sempre.
-se sei compratore di iso o mibo hai solo rischio limitato al prezzo pagato e gain (teoricamente) possibile "infinito".

-se sei venditore di mibo è chiaro che il gain max è oil premio incassato e la perdita (teoricamente) infinita. quindi allo sbrago dello strike bisogna coprirsi (va bene il fib 2 mibo a 1 fib).

- se sei poi venditore di iso non devi coprirti con il derivato, ma ritirerai il fisso allo strike prefissato.

eccetera.............

 

[arseniolupin]

per andeag


opzioni sui mercati usa in Italia non ce ne sono

quando usare strategie? qui entriamo nelle scelte personali a cui è difficile rispondere, ogni strategia deve essere dettata da visione del mercato (rialzo, ribasso, stabilità) e messa in atto di conseguenza.

quanti giorni tenerla aperta? se è una strategia "venduta" il tempo gioca dalla tua parte quindi se azzeccata si può portare a scadenza. se comprata il tempo erode il prezzo del premio nella misura detta sopra (greche)

ciao

 

[silvia 80]

con 10gg a scadenza per voi vale la pena comprare una call 34.000 a 85 e una put 31.000 a 88?

4,9% per andare itm con la call
4,3% con la put.