Strumenti finanziari avanzati e fib Strategie con mibo e option. Alcune operazioni fattibili.
- Creatore Discussione arseniolupin
- Data di Inizio
silvia 80
Forumer attivo
In data 2002-03-13 12:43, squirrel scrive:
certo silvia.....
ok mettiamo di essere sui 33000 di mib30....
noi vendiamo 2 call 33000 e 2 put 33000.... i premi se venduti contemporaneamnte non dovrebbe essere non molto distanti tra loro ... mettiamo siano uguali per semplificare le cose (per esempio) circa 800 a mib0...
quindi incasseremo
2 call 33000 (800X2X2.5) = 4000 euro
2 put 33000 (800x2x2.5) = 4000 euro
in totale incasseremo 8000 euro ossia 16 milioni circa.. (non male vero come rendita mensile..????)... la copertura col fib però deve scattare nell'immediato se necessaria..
forse non tutti sanno che anche il fib ha un time decay.. ossia il pimo giorno della scadenza in corso noi vedremo che il fib si trova disallineato di circa 300 punti rispetto al mib30 ..differenza che verrà poi colmata man mnao che ci avvicineremo alla scadenza quando mib30 e fib coincideranno pefettamente... questa é una cosa da tenere ben presente nell'attuare la stretegia di copertura....
mettiamo il caso che noi realizziamo il nostro bravo short straddle lunedi prossimo..quando ci copriremo col fib a scadenza giugno (anche se il nostro short straddle avrà scadenza aprile) la nostra copertura dovrà dunque scattare da 33300 in su o da 32700 in giu....
ossia quando il fib va sopra i 33300 noi ci metteremo long da li per coprire la vendita della call... se il fib andasse sotto i 32700 noi ci metteremo short da li per coprire la put venduta....... avremo pure cosi tra l'altro il vantaggio di avere 600 punti di cuscinetto (tra 32700 e 33300)..dove, nel caso il fib battesse troppo spesso sullo strike da noi scelto, non dovremo stoppare e reversare magari troppe volte...
e questo é un enorme vantaggio credetemi.. già perché l'unico neo della copertura del fib..é il dover magari stoppare e reversare troppe volte se battiamo troppo attorno allo strike da noi scelto senza che il mercato prenda una direzione chiara.... questo inciderebbe sul premio incassato perché stoppare e reversare comporta dei costi.....
se invece il mercato prenderà una direzione cerat e chiara e non dovesse piu tornare sui 33000... noi non dobbiamo far altro che lasciare correre il fib fino alla scadenza tecnica di aprile ...che ci premureremo di chiudere il venerdi mattina della scadenza... a questo punto i nostri premi incassati staranno a pieno diritto nelle nostre tasche (ci stavano anche prima veramente appena incassati...) e potremo finalmente dire di averli guadagnati e non semplicemente incassati.....
anzitutto grazie per la qualità dei tuoi post.
Forse ho posto male la domanda.
Se io compro un fib a 33.000 la sim mi chiede 16.500 euro di margine circa.
Ma se nello stesso momento compro delle put 33.000 scadenti lo stesso giorno del fib o successivamente, io il margine devo comunque tenerlo?
squirrel
Forumer attivo
il calcolo della marginazione é molto complesso..ed incidono molti fattori come la volatilità e la rischiosità del tuo portafoglio nel complesso...piu ti attivi per ridurne la rischiosità con apposite operazioni piu i margini si compenseranno..
ma per fare fib..ti verrà sempre richiesto il margine pieno... se invece un fib (long o short che sia)..ti servirà per abbassare il livello di rischio del tuo portafoglio già in essere di mb0 ad esempio..sicuramente ti veranno abbassati sensibilmente i margini nella loro totalità...
non é che se hai delle opzioni comprate..ma non hai i margini sufficienti per shortare un fib (quindi posizione opposta)ad esempio...ti venga cmq concesso di shortare il fib.... il fib senza i suoi margini pieni non te lo faranno mai fare... tutt'al piu il fib giusto in un portafoglio rischioso.. che lo richieda a coperura ti fa compensare i margini sulle mibo...
<font size=-1>[ Questo messaggio è stato modificato da: squirrel il 2002-03-13 13:32 ]</font>
ma per fare fib..ti verrà sempre richiesto il margine pieno... se invece un fib (long o short che sia)..ti servirà per abbassare il livello di rischio del tuo portafoglio già in essere di mb0 ad esempio..sicuramente ti veranno abbassati sensibilmente i margini nella loro totalità...
non é che se hai delle opzioni comprate..ma non hai i margini sufficienti per shortare un fib (quindi posizione opposta)ad esempio...ti venga cmq concesso di shortare il fib.... il fib senza i suoi margini pieni non te lo faranno mai fare... tutt'al piu il fib giusto in un portafoglio rischioso.. che lo richieda a coperura ti fa compensare i margini sulle mibo...
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