Derivati USA: CME-CBOT-NYMEX-ICE T-Bond,Bund,Gold: The pirates of deflinflation island (3 lettori)

gipa69

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collegio dei patafisici
Monday, November 24, 2008 AM Three more banks got hit with FDIC seizures this weekend: PFF Bank & Trust, Pamona, CA, (#28), Community Bank, Loganville, GA (#39), and Downey S & L, Newport Beach, CA (#60). All three were on my list of "US Banks - Highest Likelihood of Failure" that was posted on October 3, 2008 (see below). These 3 banks represent a combined $17.2B in assets
 
PILU

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STATE SERENI
gipa69 ha scritto:
Monday, November 24, 2008 AM Three more banks got hit with FDIC seizures this weekend: PFF Bank & Trust, Pamona, CA, (#28), Community Bank, Loganville, GA (#39), and Downey S & L, Newport Beach, CA (#60). All three were on my list of "US Banks - Highest Likelihood of Failure" that was posted on October 3, 2008 (see below). These 3 banks represent a combined $17.2B in assets
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buongiorno, quali sono le altre della sua lista ? non si sa mai .... :lol::D
 
gipa69

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US Banks - Highest Likelihood of FailureInstitution NameE/AIMNPA/ANPA/ELRROERBCRTC/TAAssetsRankAmeribank, Northfork, WV
* Seized by FDIC 9/19/08 423543104M1First Priority Bank, Bradenton, FL
* Seized by FDIC 8/1/08 1232611258.6M2Main Street Bank, Northville, MI
* Seized by FDIC 10/10/08 312355112.4M3Integrity Bank, Alpharetta, GA
* Seized by FDIC 8/29/08 6341161391.1B4Fulton Financial Advisors, NA, Lancaster, PA2146.5M5Nebraska Rural Comm, Morrill, NE11.4M6Wellington Trust Co NA, Boston, MA187.2M7Security Bank Of Gwinnett County, Suwanee, GA8657369.2M8BBM, Birmingham, AL151.3M9Ebank, Atlanta, GA74261118137.8M10Eastern Savings Bank, FSB, Hunt Valley, MD161.1B11American Sterling Bank, Sugar Creek, MO52928258.1M12Port Trust, Charleston, SC2<1M13Imperial Savings & Loan Assn, Martinsville, VA2722415329.3M14Fremont Investment & Loan, Anaheim, CA11656261422235.7B15Strategic Capital Bank, Champaign, IL13157675.8M16Citizens Comm Bank, Ridgewood, NJ919101946.4M17Alpha Bank & Trust, Alpharetta, GA
*Siezed by FDIC 10/24/08 131412383.2M18Magnet Bank, Salt Lake City, UT572430344.8M19Mayes County, Pryor, OK321M20First Natl Bank Of Nevada, Reno, NV
* Seized by FDIC 7/25/08 3131293.4B21First Georgia Comm Bank, Jackson, GA111718263.6M22Morton Savings Bank, Morton, PA104227272118.3M23Bankfirst, Sioux Falls, SD310346.3M24Platinum Comm Bank, Rolling Meadows, IL188263280.2M25Security Pacific Bank, Los Angeles, CA
* Seized by FDIC 11/7/08 21284587.7M26Freedom Bank, Bradenton, FL
* Seized by FDIC 10/31/08 2312645284.1M27PFF Bank & Trust, Pomona, CA
* Seized by FDIC 11/21/08 4625935314.1B28Rivergreen Bank, Kennebunk, ME1773197.9M29Ocala Natl Bank, Ocala, FL24113128258.3M30Bethany Baptist, Farmingdale, NJ313<1M31Bright Hope, Philadelphia, PA79<1M32First Century Bank, NA, Gainesville, GA14192745.9M33Mellon Bank, NA, Pittsburgh, PA439.5B34Sterlent, Pleasanton, CA488.9M35Wells Fargo Bank, Ltd., Los Angeles, CA4305.2M36Alliance Banking Co, Winchester, KY2420144655.4M37First St Bank, Danville, VA16193027.3M38Comm Bank, The, Loganville, GA
* Seized by FDIC 11/21/08810628.1M39Ameriprise Bank, FSB, New York, NY8111.5B40Bishop De Mazenod, Houston, TX217<1M41Lewiston Catholic, Lewiston, ID415<1M42Allst Bank, Vernon Hills, IL153028923.3M43Fifth Street Baptist Church, Richmond, VA5<1M44High Desert, Apple Valley, CA137157.6M45Putnam Fiduciary Trust Co, Boston, MA5378.1M46Silver St Bank, Henderson, NV
* Seized by FDIC 9/5/08 343318352B47St Bank Of Lebo, The, Lebo, KS28153225.5M48Depository Trust Co, The, New York, NY301037503.6B49C M A, Bham, AL12104.5M50Newton County Loan & Savings, FSB, Goodland, IN1034417.3M51Ing Bank, FSB, Wilmington, DE12581779.5B52Home Town Bank Of Villa Rica, Villa Rica, GA717224.5M53Wells Fargo Bank, NA, Sioux Falls, SD6503.3B54First Security Natl Bank, Norcross, GA916147M55Omni Natl Bank, Atlanta, GA523532361B56Circolo Campobello Di Licata, Amherst, NY1412<1M57Vineyard Bank, NA, Rancho Cucamonga, CA394038412.3B58First Frontier, Lynbrook, NY621<1M59Downey S&L, F.A., Newport Beach, CA
* Seized by FDIC 11/21/0833353412.6B60American St Bank, Tulsa, OK68705943647011.1M61Franklin Bank, S.S.B., Houston, TX
* Seized by FDIC 11/7/08 464337425.6B62Westsound Bank, Bremerton, WA7428.5M63Alliance Bank, Culver City, CA503651321.1B64Firstcity Bank, Stockbridge, GA1613255.4M65West Hartford, Farmington, CT8223.8M66Citizens Natl Bank, Macomb, IL2110461M67Mutual Bank, Harvey, IL4439341.7B68Farmers Bank, Lincoln, NE636858616319.5M69Pacific Western Bank, San Diego, CA84.3B70St. Helena Parish, Chicago, IL1023<1M71Metlife Bank, NA, Bridgewater, NJ3952367.7B72Home Fed Savings Bank, Detroit, MI4866365416.5M73St. Gertrude'S, Mora, NM2681.7M74St. Margaret, St. Louis, MO1520<1M75Bestwall Brunswick, Brunswick, GA9<1M76Redwood Bank, Watertown, NY918.3M77Security Bank Of North Fulton, Alpharetta, GA9182.5M78Universal Savings Bank Fa, Milwaukee, WI7520404.3M79Westernbank Puerto Rico, Mayaguez, PR50355417.1B80Los Padres Bank, Solvang, CA4149511.2B81First United, San Jose, CA32617.8M82Texico St Bank, Texico, IL704838729.4M83Centennial Bank, Ogden, UT1227212.3M84Jennings St Bank, Spring Grove, MN192047.9M85Security Savings Bank, Henderson, NV1821254.5M86Corus Bank, NA, Chicago, IL6240459B87Almena St Bank, Almena, KS58335816.2M88Alliant Bank, Sedgwick, KS45505516.7M89Comm Trust Bank, Hiram, GA1327279.4M90County Bank, Merced, CA5849432.1B91Southern Comm Bank, Fayetteville, GA2218378.1M92Bank Of Parsons, Parsons, KS44555311.8M93Guaranty Bank, Austin, TX271515.9B94Real Financial, Edina, MN311128.3M95Farmers St Bank, Fairmont, NE3848747.3M96Mesilla Valley Bank, Las Cruces, NM36606417.3M97Bankunited, FSB, Coral Gables, FL57465814.2B98Alliance Of Poles, Cleveland, OH1825<1M99Bear Stearns Bank & Trust, Princeton, NJ11879.9M100First Bank, Roxton, Texas, The, Roxton, TX5972745919.9M101First Private Bank & Trust, Encino, CA11638.8M102Mt Zion Woodlawn, Cincinnati, OH11<1M103Nova Savings Bank, Berwyn, PA2916520.1M104Mcclave St Bank, Mcclave, CO7573576719M105Meridian Bank, Eldred, IL
* Seized by FDIC 10/10/08 83844.2M106Riverside Bank of Gulf Coast, Cape Coral, FL2521620.5M107Filley Bank, Filley, NE56625615.1M108Freeport St Bank, Harper, KS57605716.2M109First St Bank Of Altus, Altus, OK3116124.5M110Delaware Sterling Bank & Trust, Christiana, DE1232.3M111Neighborhood Comm Bank, Newnan, GA2622240.1M112Old West, John Day, OR291990.6M113Heritage Comm Bank, Glenwood, IL2524263M114First-Knox Natl Bank, Mount Vernon, OH2129818.8M115Bank Of Wyandotte, The, Wyandotte, OK67586912.7M116Colorado FSB, Greenwood Village, CO1399M117Pnc Bank, NA, Pittsburgh, PA13128.3B118Citizens St Bank, Carleton, NE62736212.1M119Anchor St Bank, Anchor, IL71547313.7M120Oglesby St Bank, Oglesby, TX69597112.1M121Bank Of New York, The, New York, NY3420130.1B122Milford B & La, Milford, IL66726818.8M123Central Progressive Bank, Lacombe, LA14480.9M124Rocky Mountain Bank & Trust, Florence, CO1937212.2M125Sc Firefighters, Columbia, SC143.7M126University Bank, Ann Arbor, MI14113M127Kaiser-Lakeside, Oakland, CA332428.5M128Valley Wide, Vernal, UT2829<1M129Oakdale St Bank, Oakdale, IL72
 
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Bce: Trichet, non escludo altro taglio tassi il 4 dicembre
IL CAIRO (MF-DJ)--Il presidente della Bce, Jean-Claude Trichet, non esclude un altro taglio dei tassi nella riunione del Consiglio direttivo del 4 dicembre. E' quanto ha dichiarato lo stesso presidente in un incontro con i giornalisti al Cairo, spiegando che "per il 4 dicembre avremo nuove informazioni per giudicare cosa sia appropriato. Non escludo un altro taglio dei tassi". Trichet non ha pero' fornito dettagli sulla portata dell'allentamento monetario, ribadendo che "faremo ogni volta il necessario per assicurare la stabilita' dei prezzi nel medio termine".
 
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Fronte del porto
26 Novembre 2008 - 06:59

MILANO (Finanza.com) - Da maggio a ieri il Baltic Dry Index (BDI) ha perso il 93.5% che significa una perdita potenziale del 99% annuale. L’indice, composto dalla media delle principali linee marittime internazionali, misura il costo del trasporto delle rinfuse secche ed è sceso a 804 ossia ben sotto la soglia psicologica dei mille punti, che rappresentava la situazione del mercato di sei anni fa.

Questo significa che se a maggio il valore di nolo una capesize, nave le cui dimensioni permettono di passare il Capo di Buona Speranza, ma non Suez e Panama, era di 230'000 dollari al giorno, oggi il costo è di pochi spiccioli, ossia ben al di sotto dei costi operativi che sono di circa 6.000 dollari al giorno. E quando le rate di nolo diventeranno più basse dei costi operativi, gli armatori decideranno di tenere le navi all’ancora. E con le navi all’ancora i porti si fermano.

Chi può vuole gestire un porto senza navi in transito ? Ma nessuno naturalmente. O meglio nessuno che creda al valore degli indici inventati dal mondo finanziario.

Curiosamente, dei soggetti che compongono il Baltic Dry Index, il maggiore è la compagnia greca Diana Shipping di Atene e quando ieri le agenzie stampa hanno comunicato che la Cina si appresta a prendere in concessione per i prossimi 30 anni i due principali porti marittimi greci, il Pireo di Atene e Salonicco, rafforzando i propri investimenti diretti nella regione e la capacità di penetrazione sui mercati mediterranei e dell'area balcanica, ho capito che gli unici che hanno una percezione realistica del futuro sono proprio i cinesi.

Hu Jintao, che si è incontrato col presidente Karolos Papoulias, ha sottolineato con grande enfasi gli eccellenti rapporti economico-commerciali con la Grecia e ha ribadito la volontà di consolidare gli investimenti soprattutto nel settore marittimo. I lavoratori, che a differenza dei finanzieri e dei governanti non hanno perso il senso della realtà, naturalmente sono scesi in piazza per manifestare contro la cessione alla China Ocean Shipping Company (Cosco) della gestione del centro container del più grande porto greco e del Mediterraneo orientale per 1,1 miliardi, ma con un valore complessivo valutato in 4,3 miliardi.

Oltre alla Cosco, un'altra multinazionale controllata dai cinesi, la Hutchinson Port Holding di Hong Kong sta negoziando un accordo per la gestione del secondo porto greco, quello di Salonicco.

Chi avrà tanto da perdere con questo accordo ? Non certo la Grecia che pur "svendendo" i propri porti diventerà il perno delle esportazioni cinesi in Europa e in particolare nella regione mediterranea e balcanica.

E i nostri giornali dopo il colpo di mano dei cinesi, sostanzialmente ignorato da tutti, con cosa aprono la prima pagina ? Ma naturalmente con "Gramsci trovò la fede prima della morte".

Roberto Malnati
 

Sharnin 2

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Non saprei valutare, lo propongo:

La deflazione è la nuova inflazione?
26 Nov 2008
di Tom Stevenson, Head of Corporate Writing di Fidelity Investments International

Gli investitori iniziano a considerare le implicazioni di un nuovo mondo in cui i prezzi diminuiscono anziché salire.
Se qualcuno nutrisse dei dubbi riguardo a quanto duro sarà il prossimo anno, le cifre delle vendite di questa settimana del gruppo statunitense dei grandi magazzini John Lewis e il crollo del tasso di inflazione, li dissiperebbero. Il crollo del 14% nelle vendite di John Lewis è stato il terzo calo settimanale a doppia cifra in un mese, mentre la discesa dell’indice dei prezzi al consumo, dal 5,2% al 4,5 % in ottobre, mostra che l’inflazione sta diventando rapidamente un problema passato.
I costi di alimenti ed energia sono stati i principali motori della crescita rallentata dei prezzi e con il costo del petrolio in ribasso di circa due terzi rispetto al picco dell’estate scorsa, i prezzi all’ingrosso della benzina più bassi e il costo per le bollette contribuiranno ad aumentare la discesa dei prezzi verso il basso. E’ prevista una rapida diminuzione dell’inflazione anche nel settore dei servizi, considerando che l’indebolimento del mercato del lavoro e il calo della domanda restringeranno i margini.
Di conseguenza, gli economisti prevedono che entro la fine del prossimo anno l’inflazione potrebbe essere ben al di sotto dell’obiettivo del 2% fissato dalla Banca di Inghilterra, un ribasso più repentino rispetto persino alla già cupa valutazione che la stessa BoE aveva ipotizzato nel suo ultimo rapporto trimestrale sull’inflazione. Un calo dell’indice dei prezzi al consumo sarebbe il primo da quasi 40 anni e aumenterebbe lo spettro di una minaccia di deflazione.
L’eventualità di deflazione rappresenta una profonda trasformazione per quelli di noi che sono cresciuti vedendo l’inflazione come uno spettro. Da quando il crescente costo della Guerra del Vietnam costrinse l’America a rompere il legame tra l’ammontare del denaro in circolazione e le proprie riserve d’oro, la politica economica ha avuto un obiettivo dominante: tenere sotto controllo i prezzi in crescita. In sei mesi, tale dottrina è stata abbandonata. Se noi stessimo veramente combattendo contro un nuovo nemico, dovremmo imparare innanzitutto a conoscerlo. Che cos’è la deflazione? Per quale motivo è un fattore così negativo? E cosa potrebbe significare per gli investitori?

Perché dovremmo preoccuparci della deflazione?
La deflazione è un calo persistente del livello generale dei prezzi; non solo una riduzione dei prezzi di alcuni beni o servizi, che possono essere sintomo di una maggiore produttività o un beneficio della globalizzazione. Ma perché è un fattore così negativo? Considerando il fatto che siamo stati sempre abituati a preoccuparci degli effetti insidiosi dell’aumento dei prezzi, sicuramente un ribasso degli stessi sarebbe auspicabile. Una discesa dei prezzi causata dal calo del costo delle materie prime dovrebbe far crescere le effettive entrate dei consumatori e ampliare i margini di alcune società.
Questo è vero nel breve periodo, ma un ribasso persistente dei prezzi può determinare tre gravi effetti collaterali. Il primo è che i consumatori posticipano gli acquisti, in quanto credono che beni e servizi saranno più economici in futuro. Questo riduce la domanda a livello complessivo e può far peggiorare ulteriormente un’economia già debole.
In secondo luogo, il livello reale di debito all’interno dell’economia aumenta. I prestiti, come i mutui, sono debiti nominali, quindi se i salari diminuiscono, diventano più difficili da restituire. Questo processo, definito “deflazione da debito”, incrementa il rischio di insolvenza e rende le banche persino meno disposte a prestare denaro di quanto siano già.
Infine, i tassi d’interesse reali (corretti per l’inflazione) aumentano, in quanto i tassi di interesse bancari e commerciali non possono scendere al di sotto dello zero e sono, pertanto, più alti del tasso di interesse (negativo). Allorché la deflazione è maggiormente radicata, la stretta sull’economia diventa persino maggiore.

Che cosa può essere fatto?
La deflazione è difficile da controllare perché può voler dire che le solite leve della politica monetaria non sono più applicabili o non funzionano. Una risposta lenta o inadeguata da parte della politica può portare i Paesi a finire in una situazione simile a quella del Giappone, dove i risparmiatori vengono sollecitati all’acquisto. Citando la frase dell’economista John Maynard Keynes “pushing on a string”, le istituzioni rimangono incapaci di persuadere i riluttanti consumatori a spendere, per quanto rendano favorevole il costo del denaro.
Fortunatamente, nessuno comprende la serietà della minaccia di deflazione meglio del presidente della Federal Reserve. Ben Bernanke è una delle autorità più importanti sulla Grande Depressione e sui modi in cui un simile crollo può essere evitato. Nel 2002, infatti, egli tenne un discorso particolarmente lungimirante, dal titolo: “Deflazione: assicuriamoci che non accada qui”.
Le sue proposte comprendevano la stampa di moneta per salvare gli istituti di credito o per pagare direttamente i tagli delle tasse e l’acquisto di asset come le cartolarizzazioni dei mutui. Il discorso gli fece guadagnare il soprannome di Elicottero Ben (perché, in ultima analisi, i governi possono semplicemente far cadere soldi dal cielo), ma nessuno ora si permette di ridere perché molte delle sue idee vengono effettivamente attuate.

Quali sono le implicazioni per gli investitori?
Un’economia in deflazione, più specificamente le azioni di reflazione intraprese per prevenirlo, può essere teoricamente vantaggiosa per il mercato obbligazionario. I tassi di interesse più bassi aumentano infatti l’attrazione per il reddito fisso. In pratica il meccanismo è più complesso, poiché molte società in periodi di recessione disattendono i loro obblighi debitori e molti investitori chiedono ritorni più alti per compensare il rischio di non venire pagati. I bond possono sembrare più a buon mercato, ma danno rendimenti minori.
Altre asset class tendono a sottoperformare in questo periodo del ciclo. La pressione sui rendimenti aziendali rende le azioni meno interessanti, una domanda inferiore riduce i prezzi delle commodity e il settore immobiliare soffre della mancanza di domanda di locazioni, in quanto la disoccupazione tende ad aumentare e le banche riducono il volume dei prestiti.
La sfida maggiore per gli investitori è l’incertezza sul se e quando la deflazione risponderà alle azioni delle autorità di governo e oscillerà di nuovo verso l’inflazione. Le misure necessarie per affrontare un crollo deflazionario sono difficili da calibrare, perciò c’è un rischio reale che i politici abbiano reazioni eccessive o cerchino eccessivamente di stimolare l’economia o creino un fardello esagerato di tasse per le generazioni avvenire. Gli investitori sperano soprattutto che le lezioni dei precedenti crolli deflazionari siano state veramente recepite. Nessuno vuole guardare indietro con la nostalgia per i bei tempi dell’inflazione.

http://www.fondionline.it/indicecms.php?idpagina=art&idart=19694
 
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