gipa69
collegio dei patafisici
te lo spiego come se lo facessi ad un bambino di 5° elementare
nun ci ha gainato nessuno questa volta ed il perchè è semplice(insomma):
il mark to market negativo impone alal parte sottoscrivente il cds o lo swap o altra robba di ingegneria finanziaria..ti reintegrare i margini per tenere in piedi il contratto stesso quindi in realtà non rappresentano perdite vere e proprio perchè alla scadenza naturale del contratto (che può essere fra tot anni) il mark to market potrebbe essere positivo e le condizioni sottostanti il contratto mutate da portare ad un flusso positivo di cassa.
Il problema è che mettiamo GS si sia presa in pancia cds di bearn o lehman ...poi per pararsi il culo ha chiamato AIG ed ha stipulato un'assicurazione su questi prodotti: saltata lehamn o bear che a sua volta aveva creato derivati sui subprime e poi rivenduti a mezzo mondo ..salta il debitore principale della piramide derivati ..la base insieme al mutuatario subprime ed il sottostante bene CASA....
quindi LH o bear avrà chiamato GS e gli avrà detto: bello devo darmi 100 miliardi
GS gli risponderà: aaa bello 100 miliardi non li ho però li chiedo ad AIG con sui ho stipulato la copertura.
AIG: gli risponderà a GS dicendogli: aa bello arrivi tardi io i 100 non li ho ...oltre tutto li ho rivenduti a 235 hedge funds con sede alle cayman e non ho manco il numero di telefono...attaccati rekkia
quindi ricapitoliamo: il povero cristo di mutuatario alzati i tassi e svalutata la casa non ha soldi per ripagare il debito...
la banchetta del wAAIOMING salta, ma questa aveva chiamato LH per vendergli il debito cartolarizzato coperto oltre tutto da fannie e fred...
LH ha preso la cartolarizzazione e l'ha spezzettata in 1000 pezzi e l'ha venduta a GS&C ..GS è coperta con AIG ...nessuno ha soldi da dare a nessuno ed iniziano a portare perdite in bilancio e svalutazioni...
è quello che è successo a Italease nel suo piccolo:
Swap sui tassi: li piazzava ai clienti ...poi faceva una scommessa contraria con una 3° parte che poteva essere ML ....saltata la barriera degli swap ..i MM sono diventati negativi per il cliente...ma nessuno ha pagato i margini..ed alal fine ha dovuto portarsi 800 milioncini di perdite in pancia
azz mi stupisci....
