TISCALI NEWS >>> 2003

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da www.ilnuovomercato.it
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Tiscali. Csfb: Soru deve ancora dimostrare la sostenibilità del business
(ilnuovomercato.it) Milano: 29 Agosto 2003 - 17:54


Il confronto dei numeri di Tiscali (pubblicati oggi) con quelli dei principali competitors (T-Online e Wanadoo) mostra tutti i limiti dell'Isp guidato da Renato Soru che aspira alla posizione di leadership europea nel mercato della connettività Internet. Questo è in sintesi il giudizio degli analisti di Credit Suisse First Boston, che evidenziano come nel secondo trimestre i clienti Adsl siano stati pari al 6% sul totale della clientela registrata, rispetto ad una percentuale del 25% di T-Online e del 21% di Wanadoo. Tiscali attualmente tratta a 2,7 volte il multiplo EV/Sales stimato nel '03 e 26,3 il multiplo EV/Ebitda stimato nel '04, rispetto ai multipli del settore di 2,6 e 17,5. Gli analisti di Csfb concludono affermando che Tiscali deve ancora dimostrare una crescita organica e una profittabilità sostenibile per i futuro prima che ogni premio di mercato diventi ingiustificato. Rimane confermato il rating "underperform".
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Per ora solo in inglese....

First Half 2003 Results
Tiscali's Analyst presentation as of 30 June 2003

http://www.tiscali.com/investor/news/2002/09/PDF/1H2003.pdf


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Ultima "chicca" di questo 29 Agosto 2003.
Ecco cosa mi sono trovato oggi nella casella di posta elettronica:
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Per chi vuole approfondire:

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da http://it.news.yahoo.com/030901/57/2fdhf.html
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Lunedì 1 Settembre 2003, 8:35
Tiscali: Bnp conferma neutral ma alza il target price

Gli analisti di Bnp Paribas hanno reiterato il rating neutral su Tiscali , ma nello stesso tempo hanno alzato il prezzo obiettivo passando da 5 a 5,30 euro per azione.

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da http://it.news.yahoo.com/030901/92/2fdjf.html
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Lunedì 1 Settembre 2003, 9:18
Il Nuovo mercato dà i numeri
Di Luca Spoldi

Raffica di semestrali in chiusura di settimana per il Nuovo mercato italiano: nella sola giornata di venerdì i “big” del listino tecnologico di Milano, e.Biscom (Milano: BISC.MI - notizie - bacheca) , Tiscali (Milano: TIS.MI - notizie - bacheca) e Finmatica (Milano: FMAT.MI - notizie - bacheca) , hanno diffuso i propri dati, da tempo al centro dell'attenzione di analisti e operatori, che confidavano in buoni numeri per giustificare quanto meno le quotazioni raggiunte.

Come noto la situazione maggiormente critica riguarda il gruppo sardo guidato da Renato Soru, ancora giudicato negativamente da molte case d'investimento. Dopo l'annuncio della ricerca in corso di un nuovo amministratore delegato che sostituisca lo stesso Soru, pronto a uscire per dedicarsi alla politica (con la ventilata vendita, sia pur in modo dilazionato nel tempo, della quota del 29,5% ancora in possesso del fondatore e presidente del gruppo), e nonostante un ulteriore miglioramento dei risultati, i commenti non sono infatti stati teneri: Csfb ha ribadito il suo “underperform” sul titolo, dato che, a parte i dati sulla banda larga, i “driver” di crescita del gruppo non sembrano ancora sufficienti a sostenere le attuali quotazioni. Dkw ribadisce a sua volta il “sell” anche se riconosce che il tasso di crescita dell'Ebitda (+11%) “è soddisfacente” e migliore delle stime trimestrali ma resta “preoccupata sulla sostenibilità a lungo del modello di business”. Ancora più esplicito il giudizio di Dresdner: l'uscita del fondatore “potrebbe non essere la notizia peggiore” dice in una nota che conferma il “sell” sul titolo. Appena migliore la reazione degli analisti di Bnp Paribas (Parigi: FR0000131104 - notizie) , che confermano il proprio “neutral”, ma alzano il prezzo obiettivo portandolo da 5 a 5,30 euro.

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da www.ilnuovomercato.it
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Tiscali. Morgan Stanley alza target a 4,3 euro
(ilnuovomercato.it) Milano: 01 Settembre 2003 - 10:04


Morgan Stanley ha alzato il target price di Tiscali a 4,3 euro dal precedente 3 euro. Secondo gli analisti, che hanno aggiornato la valutazione finanziaria, il profilo di rischio della società si è abbassato, dopo gli ultimi dati di bilancio che hanno evidenziato comunque per il terzo trimestre consecutivo un Ebitda positivo, lasciando così ancora il beneficio del dubbio per quanto riguarda le performance di lungo periodo.

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da www.ilnuovomercato.it
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Tiscali. In vista acquisizioni in Germania
(ilnuovomercato.it) Milano: 01 Settembre 2003 - 09:31


Renato Soru starebbe valutando con attenzione il mercato tedesco in vista di nuove acquisizioni. A detta del numero uno di Tiscali la Germania rappresenterebbe un mercato molto difficile, ma con grandi opportunità di crescita, per cui Tiscali avrebbe bisogno di una base solida. La stessa Tiscali nell'ultimo periodo starebbe portando avanti trattative per acquisire Freenet Isp di Mobilcom; da quando sarebbero iniziate le trattative il prezzo avrebbe riportato un incremento pari a nove volte. Lo si apprende dal Financial Times.
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da http://it.news.yahoo.com/030902/57/2ffec.html
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Martedì 2 Settembre 2003, 14:01
Tiscali: Dresdner KW conferma sell dopo i conti


Dresdner KW ha confermato il giudizio sell su Tiscali dopo la comunicazione dei risultati trimestrali. Il target price sale da 4 a 4,5 euro

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Ancora sul primo semestre 2003


Per chi vuole andare più a fondo sui dati della trimestrale ecco il report del primo semestre 2003 in lingua italiana (103 pagine - 1,08 Mb):

http://www.tiscali.com/investor/interim/it/archive/pdf/1H2003.pdf





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da http://it.news.yahoo.com/030903/57/2fgpz.html
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Mercoledì 3 Settembre 2003, 10:01
Tiscali, Goldman conferma "underperform" con tp a 5,71 euro


Gli analisti di Goldman Sachs (NYSE: GS - notizie) ritengono che il titolo Tiscali (Milano: TIS.MI - notizie - bacheca) sia al momento sopravvalutato rispetto ai fondamentali e rispetto alle speranze di crescita potenziale soprattutto nel settore della banda larga. Inoltre, Goldman valuta negativamente la possibile dipartita dell'attuale presidente e a.d. Renato Soru, poiché questi è stato sino ad ora la vera forza trainante del gruppo, trasformando Tiscali nella terza più grande Isp in quanto a numero di abbonati. Gli analisti della banca d'affari confermano quindi il giudizio di "underperform" sul titolo e ne fissano contestulamente il prezzo obiettivo a 5,71 euro.
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