Kfw
Kreditanstalt für Wiederaufbauhttp://en.wikipedia.org/wiki/KfW (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Francoforte, 10 gen - KfW,
l'Agenzia pubblica tedesca per lo sviluppo (con la garanzia
della Repubblica federale tedesca) ha emesso il suo primo
benchmark denominato in dollari del 2013. Si tratta di un
global bond della durata di dieci anni (17 gennaio 2023) di
un volume di 4 miliardi di dollari. Il titolo paga una
cedola semestrale del 2,125% ed e' stato emesso al prezzo di
99,731%, in pratica riconosce un premio di 26 punti base
sopra il midswap. L'emittente, che si e' affidato ai servizi
di Bnp Paribas, Goldmans Sachs e Jp Morgan, vanta come
rating la massima valutazione, 'Aaa', da parte di Moody's
(con implicazioni 'negative'), S&P e Fitch (entrambe con
prospettive 'stabili'). A livello geografico il bond e' stato
richiesto soprattutto dai mercati asiatici (51,6%), da
quelli europei (37,3%) e da quelli americani (9,8%). Gli
investitori piu' interessati sono stati invece le Banche
centrali (39,1%), gli istituti di credito (37,5%), gli asset
manager (12,9%) e i fondi pensione (10,5%).