stefanofabb
GAIN/Welcome
FATTO
Il rendimento del Treasury decennale statunitense ha toccato nel primo pomeriggio il livello più basso da oltre un mese a 3,44%. Due settimane fa era a 4,05%.
Gli acquisti sono stimolati dagli ultimi dati che rafforzano lo scenario di rallentamento dell'inflazione USA e dalla caccia a beni considerati "poco rischiosi" alla luce delle rinnovate turbolenze sul settore bancario, sollevate questa volta dal crollo di Credit Suisse, che in questo momento perde a Zurigo un quarto del suo valore.
I prezzi alla produzione negli Stati Uniti in febbraio sono saliti del 4,6% su base annua, meno del 5,4% previsto. Su base mensile sono calati dello 0,1%, a fronte del mercato che scommetteva su un aumento dello 0,3%.
Lo scorso mese, le vendite al dettaglio, al netto di auto e benzina, sono rimaste invariate, in forte rallentamento da gennaio, quando l'aumento fu del +2,8% (rivisto). Il dato, secondo gli economisti, conferma il buon funzionamento della cinghia di trasmissione della politica monetaria: da tempo la Federal Reserve opera per ottenere un raffreddamento dei consumi, per il momento rimasti su buoni livelli, nonostante l'aumento del carovita.
EFFETTO
Analisi tecnica. Graficamente, il rapido rientro del rendimento dal picco record di fine ottobre 2022 a 4,34% ha riequilibrato il quadro di fondo senza però offrire segnali di inversione del trend rialzista (dei tassi). Evento che si concretizzerà solo con la discesa sotto quota 3,25%.
Operatività. Rafforziamo la view positiva in ottica di lungo periodo. Scattati gli acquisti in area >4,0%, dove è stata raggiunta una soglia discriminante di estremo interesse per comprare sulla scadenza decennale in ottica di diversificazione di portafoglio.
Si può comprare anche ai livelli attuali o meglio sfruttando eventuali vuoti d'aria nel caso uscissero dati sull'inflazione negativi.
Obiettivo di breve intorno a 3,25% di rendimento. Sotto questo livello si aprirebbero spazi ulteriori di discesa con obiettivi finali anche in area 2,50-2,0%.
Grafico del rendimento del Treasury 10 anni
Per investire in ottica speculativa LONG/SHORT sulla scadenza decennale sono disponibili i seguenti:
WisdomTree US Treasuries 10Y 3x Daily Leveraged
Isin: IE00BKT09032
WisdomTree US Treasuries 10Y 3x Daily Short
Isin: IE00BKS8QT65
I due strumenti forniscono un rendimento totale composto triplo rispetto alla performance giornaliera long/short dell'indice BNP Paribas US Treasury Note 10Y Future, che replica i futures sui titoli del Tesoro USA decennali. Leggi il documento KID.
Per investire sulla parte breve della curva dei titoli di Stato statunitensi, in modo da approfittare di un eventuale rafforzamento del Dollaro, uno degli strumenti messi a disposizione del mercato è il seguente ETF:
SPDR® Barclays 1-3 Year US Treasury Bond
Isin: IE00BC7GZJ81
Da inizio 2023: +0,50%.
Obiettivo dell'ETF è replicare la performance dei Treasury Bond Usa con una maturità media tra 1 e 3 anni tramite l'indice Barclays 1-3 year US Treasury Bond. Costo annuo 0,15%. Distribuisce un dividendo semestrale. La variazione del prezzo dell'ETF è sensibile alla oscillazione del Dollaro Usa: prezzo in crescita in corrispondenza di una rivalutazione del Dollaro. Leggi il documento KID.
Per investire sulle scadenze più lunghe (quindi più rischiose perchè soggette a maggiori variazioni di prezzo) sono disponibili altri strumenti specializzati. Segnaliamo i seguenti:
SPDR® Barclays 7-10 Year US Treasury Bond
Isin: IE00BYSZ5T81
Da inizio 2023: +2,0%.
SPDR® Barclays 10+ Year US Treasury Bond
Isin: IE00BYSZ5V04
Da inizio 2023: +4,50%.
Obiettivo dei due ETF è replicare la performance dei Treasury Bond Usa con una maturità da 7 anni in su replicando i rispettivi indice benchmark elaborati da Barclays. Costo annuo 0,15%. Entrambi distribuiscono un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.
C'è anche la possibilità di investire sul segmento Corporate USA tramite il seguente:
ETF Franklin LibertyQ Usd Investment Grade Corporate Bond
Isin: IE00BFWXDX52
Da inizio 2023: +1,20%
Obiettivo dell'ETF è quello di replicare l'andamento dell'indice Bloomberg Barclays US Corporate Investment Grade Total Return. Valuta di denominazione Usd. Valuta di quotazione Euro. Commissioni totali annue 0,35%. Distribuisce un dividendo semestrale. Il 20% circa dei titoli ha scadenza superiore a 20 anni. Leggi il documento KID.
websim.it Leggi la notizia sul sito websim.it
Emissione News: 2023-03-14 15:07:32
Il rendimento del Treasury decennale statunitense ha toccato nel primo pomeriggio il livello più basso da oltre un mese a 3,44%. Due settimane fa era a 4,05%.
Gli acquisti sono stimolati dagli ultimi dati che rafforzano lo scenario di rallentamento dell'inflazione USA e dalla caccia a beni considerati "poco rischiosi" alla luce delle rinnovate turbolenze sul settore bancario, sollevate questa volta dal crollo di Credit Suisse, che in questo momento perde a Zurigo un quarto del suo valore.
I prezzi alla produzione negli Stati Uniti in febbraio sono saliti del 4,6% su base annua, meno del 5,4% previsto. Su base mensile sono calati dello 0,1%, a fronte del mercato che scommetteva su un aumento dello 0,3%.
Lo scorso mese, le vendite al dettaglio, al netto di auto e benzina, sono rimaste invariate, in forte rallentamento da gennaio, quando l'aumento fu del +2,8% (rivisto). Il dato, secondo gli economisti, conferma il buon funzionamento della cinghia di trasmissione della politica monetaria: da tempo la Federal Reserve opera per ottenere un raffreddamento dei consumi, per il momento rimasti su buoni livelli, nonostante l'aumento del carovita.
EFFETTO
Analisi tecnica. Graficamente, il rapido rientro del rendimento dal picco record di fine ottobre 2022 a 4,34% ha riequilibrato il quadro di fondo senza però offrire segnali di inversione del trend rialzista (dei tassi). Evento che si concretizzerà solo con la discesa sotto quota 3,25%.
Operatività. Rafforziamo la view positiva in ottica di lungo periodo. Scattati gli acquisti in area >4,0%, dove è stata raggiunta una soglia discriminante di estremo interesse per comprare sulla scadenza decennale in ottica di diversificazione di portafoglio.
Si può comprare anche ai livelli attuali o meglio sfruttando eventuali vuoti d'aria nel caso uscissero dati sull'inflazione negativi.
Obiettivo di breve intorno a 3,25% di rendimento. Sotto questo livello si aprirebbero spazi ulteriori di discesa con obiettivi finali anche in area 2,50-2,0%.
Grafico del rendimento del Treasury 10 anni
Per investire in ottica speculativa LONG/SHORT sulla scadenza decennale sono disponibili i seguenti:
WisdomTree US Treasuries 10Y 3x Daily Leveraged
Isin: IE00BKT09032
WisdomTree US Treasuries 10Y 3x Daily Short
Isin: IE00BKS8QT65
I due strumenti forniscono un rendimento totale composto triplo rispetto alla performance giornaliera long/short dell'indice BNP Paribas US Treasury Note 10Y Future, che replica i futures sui titoli del Tesoro USA decennali. Leggi il documento KID.
Per investire sulla parte breve della curva dei titoli di Stato statunitensi, in modo da approfittare di un eventuale rafforzamento del Dollaro, uno degli strumenti messi a disposizione del mercato è il seguente ETF:
SPDR® Barclays 1-3 Year US Treasury Bond
Isin: IE00BC7GZJ81
Da inizio 2023: +0,50%.
Obiettivo dell'ETF è replicare la performance dei Treasury Bond Usa con una maturità media tra 1 e 3 anni tramite l'indice Barclays 1-3 year US Treasury Bond. Costo annuo 0,15%. Distribuisce un dividendo semestrale. La variazione del prezzo dell'ETF è sensibile alla oscillazione del Dollaro Usa: prezzo in crescita in corrispondenza di una rivalutazione del Dollaro. Leggi il documento KID.
Per investire sulle scadenze più lunghe (quindi più rischiose perchè soggette a maggiori variazioni di prezzo) sono disponibili altri strumenti specializzati. Segnaliamo i seguenti:
SPDR® Barclays 7-10 Year US Treasury Bond
Isin: IE00BYSZ5T81
Da inizio 2023: +2,0%.
SPDR® Barclays 10+ Year US Treasury Bond
Isin: IE00BYSZ5V04
Da inizio 2023: +4,50%.
Obiettivo dei due ETF è replicare la performance dei Treasury Bond Usa con una maturità da 7 anni in su replicando i rispettivi indice benchmark elaborati da Barclays. Costo annuo 0,15%. Entrambi distribuiscono un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.
C'è anche la possibilità di investire sul segmento Corporate USA tramite il seguente:
ETF Franklin LibertyQ Usd Investment Grade Corporate Bond
Isin: IE00BFWXDX52
Da inizio 2023: +1,20%
Obiettivo dell'ETF è quello di replicare l'andamento dell'indice Bloomberg Barclays US Corporate Investment Grade Total Return. Valuta di denominazione Usd. Valuta di quotazione Euro. Commissioni totali annue 0,35%. Distribuisce un dividendo semestrale. Il 20% circa dei titoli ha scadenza superiore a 20 anni. Leggi il documento KID.
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Emissione News: 2023-03-14 15:07:32
Buona sera
