tommy271
Forumer storico
Morgan Stanley: Il peggio arriva - Da un campione di 28 mercati, la Turchia è nella peggiore posizione
Venerdì 31/08/2018 - 02:29
La Turchia è tra le peggiori in un campione di 28 paesi, secondo un'analisi della banca d'investimento statunitense Morgan Stanley e prevede che la sofferenza per i mercati emergenti sia in anticipo.
La realtà, tuttavia, è che mentre le valute emergenti e dei mercati emergenti collassano il dollaro USA, Wall Street viene potenziata mentre le società statunitensi hanno le maggiori riserve di liquidità nella loro storia.
La strategia di US Trump - una politica contro il resto degli Stati Uniti - produce.
Per anni è stata una destinazione gradita per gli investitori statunitensi in cerca di rendimenti elevati.
Dopo la crisi del 2015 in Cina e lo shock che lo yuan aveva ricevuto, c'era una correlazione significativa tra il dollaro USA e le valute dei mercati emergenti.
La contaminazione nei mercati emergenti si diffonde perché sono legati al dollaro.
Morgan Stanley sostiene che il vero dolore potrebbe essere avanti.
Nonostante il calo a livello internazionale, le quote dei mercati emergenti (come è stato colpito dall'ETF dei mercati emergenti) hanno una lunga strada da percorrere per colmare il divario con le obbligazioni dei mercati emergenti, come emerge dal Comparto Templeton EM Bond.
Allo stesso tempo, l'elemento più importante è che il costante sviluppo dei mercati emergenti negli ultimi anni si è basato su un costante afflusso di capitali esteri, che richiede sostanziali finanziamenti esterni per una crescita continua, specialmente per la Turchia.
Ma cosa succede se l'afflusso di capitali esterni si arresta, o peggio ancora, se viene invertito in deflussi?
Allora le cose diventano spiacevoli.
Morgan Stanley ha creato un modello che calcola il fabbisogno di finanziamento esterno per i mercati emergenti e lo definisce un "indice di copertura esterna".
Questo indicatore tiene conto delle riserve di un paese, il fabbisogno di finanziamento esterno degli ultimi 12 mesi, che a sua volta è la somma
(i) il saldo del conto corrente,
(ii) debito estero a breve termine e
iii) ammortamento entro 12 mesi del debito estero a lungo termine Sulla base di questo nuovo indice di Morgan Stanley, ciò che viene misurato è quando un mercato emergente è privo di liquidità.
Coloro che sono investitori in Turchia, Ucraina, Argentina o qualsiasi altra nazione sul lato sinistro del tabellone dovrebbero preoccuparsi.
www.bankingnews.gr
Venerdì 31/08/2018 - 02:29
La Turchia è tra le peggiori in un campione di 28 paesi, secondo un'analisi della banca d'investimento statunitense Morgan Stanley e prevede che la sofferenza per i mercati emergenti sia in anticipo.
La realtà, tuttavia, è che mentre le valute emergenti e dei mercati emergenti collassano il dollaro USA, Wall Street viene potenziata mentre le società statunitensi hanno le maggiori riserve di liquidità nella loro storia.
La strategia di US Trump - una politica contro il resto degli Stati Uniti - produce.
Per anni è stata una destinazione gradita per gli investitori statunitensi in cerca di rendimenti elevati.
Dopo la crisi del 2015 in Cina e lo shock che lo yuan aveva ricevuto, c'era una correlazione significativa tra il dollaro USA e le valute dei mercati emergenti.
La contaminazione nei mercati emergenti si diffonde perché sono legati al dollaro.
Morgan Stanley sostiene che il vero dolore potrebbe essere avanti.
Nonostante il calo a livello internazionale, le quote dei mercati emergenti (come è stato colpito dall'ETF dei mercati emergenti) hanno una lunga strada da percorrere per colmare il divario con le obbligazioni dei mercati emergenti, come emerge dal Comparto Templeton EM Bond.
Allo stesso tempo, l'elemento più importante è che il costante sviluppo dei mercati emergenti negli ultimi anni si è basato su un costante afflusso di capitali esteri, che richiede sostanziali finanziamenti esterni per una crescita continua, specialmente per la Turchia.
Ma cosa succede se l'afflusso di capitali esterni si arresta, o peggio ancora, se viene invertito in deflussi?
Allora le cose diventano spiacevoli.
Morgan Stanley ha creato un modello che calcola il fabbisogno di finanziamento esterno per i mercati emergenti e lo definisce un "indice di copertura esterna".
Questo indicatore tiene conto delle riserve di un paese, il fabbisogno di finanziamento esterno degli ultimi 12 mesi, che a sua volta è la somma
(i) il saldo del conto corrente,
(ii) debito estero a breve termine e
iii) ammortamento entro 12 mesi del debito estero a lungo termine Sulla base di questo nuovo indice di Morgan Stanley, ciò che viene misurato è quando un mercato emergente è privo di liquidità.
Coloro che sono investitori in Turchia, Ucraina, Argentina o qualsiasi altra nazione sul lato sinistro del tabellone dovrebbero preoccuparsi.
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