Educational e FAQ TUTORIAL Investire in obbligazioni: prima di tutto conosci te stesso

[pacu83]

Cosa possa essere il sentiment, è abbastanza intuibile,
Ma le aspettative degli investitori/stime dei tassi futuri
andrebbero definite un po meglio.

In un periodo come questo in cui l'economia stenta a ripartire la banca centrale europea stà mantenendo forzatamente i tassi ad un livello basso, infatti i tassi sono all'1% dal 13/05/2009 per poter permettere alle imprese di rifinanziarsi a basso costo.

Per le stime dei tassi futuri siamo daccordo che possono solo salire,
ok ma quando?
Per qunto tempo ancora rimarranno bassi?

-------------------------------------------------------------------------------------------
Aggiungo:
In questo momento forse (il forse è d'obbligo) sarebbe il caso di cautelarsi contro un eventuale aumento dei tassi sottopesando i titoli a lunga scadenza e lasciando un po di liquidità in portafoglio che potra rendersi utile in futuro.

La diminuzione del reddito complessivo dovuto alla mancaza di titoli troppo lunghi puo essere compensata dall'introduzione di qualche titolo corporate in portafoglio di breve scadenza, aumentado cosi il reddito delle cedole.

Sto leggendo il Bond Laddering mi pare che sia una buona base per costruirsi la componente obbligazionario di un portafoglio di lungo periodo.
Buona notte.

 

[Giontra]

Ciao Pacu
Tornato ora da una serata impegnativa.
C'è un sacco di bella roba,
Lux
Hank
Trez che sgattaiola.
Trez, ti ho dato un compito, non so più quanti giorni fa.
Tu prenditi tutto il tempo che vuoi,
ma mi devi rispondere a quelle domande.

 

[pacu83]

Buon giorno signori

 

[lux-trader]

ciao Pacu

 

[pacu83]

ciao Pacu

ciao bello lavora eh...

 

[Giontra]

In un periodo come questo in cui l'economia stenta a ripartire la banca centrale europea stà mantenendo forzatamente i tassi ad un livello basso, infatti i tassi sono all'1% dal 13/05/2009 per poter permettere alle imprese di rifinanziarsi a basso costo.

Per le stime dei tassi futuri siamo daccordo che possono solo salire,
ok ma quando?
Per qunto tempo ancora rimarranno bassi?

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Aggiungo:
In questo momento forse (il forse è d'obbligo) sarebbe il caso di cautelarsi contro un eventuale aumento dei tassi sottopesando i titoli a lunga scadenza e lasciando un po di liquidità in portafoglio che potra rendersi utile in futuro.

La diminuzione del reddito complessivo dovuto alla mancaza di titoli troppo lunghi puo essere compensata dall'introduzione di qualche titolo corporate in portafoglio di breve scadenza, aumentado cosi il reddito delle cedole.

Sto leggendo il Bond Laddering mi pare che sia una buona base per costruirsi la componente obbligazionario di un portafoglio di lungo periodo.
Buona notte.

Tutto corretto.
E di ottimo livello.
Tu conosci quali sono i parametri della BCE
per valutare se alzare, mantenere invariati o abbassare i tassi?
Vorrei sviluppare alcuni spunti, che hai evidenziato nel tuo post.....
......magari poi mi dimentico, tu ricordamelo.

 

[Giontra]

Provo a fare il punto di quello che ho capito.
Un cassettista prudente che non legge Milano Finanza e non è in grado di interpretare gli incroci delle medie mobili dovrebbe:
-Non esporsi a rischio valuta (soprattutto in tempi come questi)
-Diversificare gli emittenti ma dare più peso ai titoli italiani poichè tuttosommato sono un buon compromesso Rischio/rendimento.
-La strategia "bond laddering" è ottima perchè passiva, quindi non ci sono problemi di sbagliare il momento di acquisto, di sbagliare la scadenza e soprattutto non ci fa prendere spaventi (noi prudenti detestiamo le oscillazioni). "il rendimento sarà la media dei rendimenti a 10 anni" se ti accontenti di questo hai un problema in meno.
-Considerando e sperando che la ripresa si consolidi potrebbe verificarsi un aumento dei tassi, quindi non sarebbe male avere in portafoglio circa un 10% di obbligazioni indicizzate all'inflazione (ne parla Corriere Economia di oggi). Da portare a scadenza preferibilmente.
-Non lasciarsi tentare dai prezzi scontati -vedi Italcementi- perchè nessuno ti regala nulla, ma questa è una lezione che si impara anche senza leggere Milano Finanza.

Queste sono le mie considerazioni.

Direi eccellente,
come esposizione
e per i continui riferimenti personali.
Hank, dovendoti definire,
ti ritieni un cassettista integralista
o lasceresti spazio alla possibilità d fare trading?
Se si, con che percentuale del portafoglio?
Anche in questo caso
valuta
e non lesinare i commenti.

 

[Giontra]

penso che il bond laddering non faccia per me,mi sembra troppo vincolato e sistematico come modus operandi o sbaglio? grazie in anticipo per la risposta

La tua cosiderazione è pertinente,
quello che va migliorato è l'approccio allo scopo di questa discussione.
Novizia sta facendo un lavorone con il bond laddering.
Sta facendo esempi, calcoli e considerazioni.
Ci sta fornendo una serie di dati e di elementi
affinchè ognuno di noi sia in grado di valutare la strategia
e concludere se ci si adatta o meno.
Tu hai concluso che non fa per te,
lo avrai fatto a ragion veduta,
le motivazioni che porti sono coerenti,
perchè chiedi se sbagli?
Dovresti dircelo tu se sbagli o meno.
Non ci sono cose giuste o vere in assoluto,
ci sono cose giuste o vere per quello che ci riguarda.
Per te il vincolo e la sistematicità della strategia è un limite,
per Hank invece è un plus e ce l'ha spiegato.
Chi sbaglia, tu o Hank?
Secondo me avete ragione tutti e due.
Questo è lo scopo di questo 3d.


Trez
tu sei probabilmete quello che ha meno tempo
da dedicare al pc e a questi argomenti;
oltre a seguire la discussione
cerca di sviluppare temi che ti interessano,
con il tempo che hai a disposizione.

Inoltre
io non mollo l'osso.
Siamo in credito di una tua analisi
rispetto a quello che ti è stato chiesto.
Quando vuoi,
quando puoi
ma devi farlo

 

[Giontra]

Lux-Trader
Tu dovresti ragionare su come uscire
da un portafoglio così sbilanciato.
Se ritieni che sia necessario ribilanciarlo,
dovresti considerare anche l'opzione di rimetterci qualcosa
a fronte di una maggiore tranquillità e coerenza del portafoglio
con il tuo profilo di investitore.
Tutto sta nel rimetterci il giusto,
ma quale e quanto sia questo giusto
me lo devi dire tu.
Quale potrebbe essere il primo titolo da dare via?
Che condizioni dovrebbero verificarsi?

 

[pacu83]

Tutto corretto.
E di ottimo livello.
Tu conosci quali sono i parametri della BCE
per valutare se alzare, mantenere invariati o abbassare i tassi?
Vorrei sviluppare alcuni spunti, che hai evidenziato nel tuo post.....
......magari poi mi dimentico, tu ricordamelo.

Se su internet ci sono te lo ricordo io
sei grande