Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2

[capt.harlock]

senza 414 mi sentivo un po'nudo..schiacciato il pulsante a 41,25

 

[fabriziof]

QUOTATO DA JPM (MOLTO LARGO) E SU EURONEXT C'E' UN FANTASTICO STEEPENER DI RBS SENIOR SCAD 2035

PAGA UNA CEDOLA DEL 5,5 SE LA CURVA 10 - 2 NON E' NEGATIVA. SI COMPRA INTORNO A 68/68,5
E' QUOTATO DIRTY OSSIA NEL PREZZO C'E' ANCHE LA CEDOLA CHE VERRA' PAGATO IL 16 MARZO (TRA UNA SETTIMANA) DUNQUE SE SI COMPRA OGGI A 68,5 SI BECCA TUTTA LA CEDOLA DEL 5,5%.

LA POSSBILITA' CHE LA CURVA SI INVERTA STORICAMENTE SONO POCHE E DUNQUE BECCASSI UN 5,5 SU UN SENIOR A BASE 68, A MIO PARERE E' MOLTO MEGLIO DI AVERE DEI CMS PERP CHE PAGANO CIRCA IL 3% DI CEDOLA

INOLTRE HO SCRITTO A IR DI RBS PER DIRGLI PERCHE' NON FATE TENDER OFFER SU QUESTA CARTA E' QUESTA E' STATA LA SUA RISPOSTA; OGNUNO LA PUO' GIUDICARE, A MIO PARERE NON SI ERANO ACCORTI DI UTALE OPPORTUNITA. TENIAMO CONTO CHE VARI STEEP POCO LIQUIDI DI RBS IN VARIE VALUTA AMMONTANO A CIRCA 1 BIO EURO E DUNQUE FACENDO OPA AD 80 FAREBBERO 200 MIO DI GAN SENZA FAR NULLA ANZI RISPARMIEREBBERO ANCHE SUL COST OF FUNDING

As you have noted, we have recently been out in the market conducting a Lower Tier 2 exchange offer and have previously targeted Tier 1 and Upper Tier 2 instruments as part of two other liability management exercises in 2009 and 2010.

We have not announced liability management exercises for any of our senior unsecured issuance. We are unable to make a forward looking statement regarding such an exercise, however we do actively manage our capital base and liability structure, evaluating the effectiveness of all tools at our disposal.

Thank you for expressing your view, this will be reflected to management.

If you require anything further please let me know.

Kind regards,


BY THE WAY IERI BPCE HA ANNUNCIATO TENDER OFFER SU ALCUNI SENIOR DUNQUE POTREBBERO PARTIRE TENDER OFFER SU SENIOR BONDS DUNQUE AVERE ROBA SPREZZATA SENIOR E' INTERESSANTE

da vedere anche questa rbs 2025 xs0219990248

 

[stordits]

anche questa e' molto interessante, io sinceramente mi sono roto le scatole a dover guardare il livello 10 - 2 ogni volta che c'e' il reset della cedola, qui se la curca e' stippata anche di 0,00001 paga 5,5 AMEN

 

[amorgos34]

senza 414 mi sentivo un po'nudo..schiacciato il pulsante a 41,25

Bisogna vedere se è la risposta esatta....

 

[mavalà]

senza 414 mi sentivo un po'nudo..schiacciato il pulsante a 41,25

Bisogna vedere se è la risposta esatta....

Allianz plans bid for Gan Eurocourtage-report | Reuters

e che bello se tra gli 'assurés' annoverasse anche noialtri bondholders...:
Thierry Martel, DG de Groupama : « Nos assurés n

 

[riccio43]

c'e' un a lettera affidabile su sns 523?

 

[cumulate]

anche questa e' molto interessante, io sinceramente mi sono roto le scatole a dover guardare il livello 10 - 2 ogni volta che c'e' il reset della cedola, qui se la curca e' stippata anche di 0,00001 paga 5,5 AMEN

Sei certo sia così ?
Il 5,5 non va moltiplicato per il numero dei giorni in cui il 10anni e' superiore al 2 e poi diviso per 365 ?

Poiché rende praticamente il 10 a scadenza, non credi che il mercato ritenga l'emittente poco affidabile ?

 

[lagonzaga]

Sei certo sia così ?
Il 5,5 non va moltiplicato per il numero dei giorni in cui il 10anni e' superiore al 2 e poi diviso per 365 ?

Il 5,5% va moltiplicato per i giorni

THEREAFTER [5.50%] * (#DAYS 10YR =CMS - 2YR)

 

[stordits]

si sono sicuro e tra l'altro e' anche meglio

da vedere anche questa rbs 2025 xs0219990248

Sei certo sia così ?
Il 5,5 non va moltiplicato per il numero dei giorni in cui il 10anni e' superiore al 2 e poi diviso per 365 ?

intendo dire che nei classici steepner puo' capitare pe iella che il mercato di vada contro nel reset della cedola e tu sei fregato epr tutto l'anno successsivi

su questo bond anche se la curva va negativa per 20 giorni prendero

5,5 moltiplicato (365 - 20)/365 cioe' il 94,52% della cedola 5,5% ossia 5,19 di cedola

secondo me e' molto piu' rilassante dei classici steepneer.

e poi tra il natixis steep tier1 che quest'anno per iella ha fissato cedola bassa al floor 3,75 (offer 50) oppure db steepneere tier1 che quest'anno ha fissato cedola 4,836 (offer 66) PREFERISCO COMPRARMI QUESTA, CERTAMENTE NON HO CEDOLA MINIMA MA SONO OBBLGIAZIONISTA SENIOR DATED DELLA REGINA ELISABETTA CHE DETIENE OLTRE IL 75% DI RBS E SU DI CUI HA INVESTITO 45 BIO POUND

 

[cumulate]

intendo dire che nei classici steepner puo' capitare pe iella che il mercato di vada contro nel reset della cedola e tu sei fregato epr tutto l'anno successsivi

su questo bond anche se la curva va negativa per 20 giorni prendero

5,5 moltiplicato (365 - 20)/365 cioe' il 94,52% della cedola 5,5% ossia 5,19 di cedola

secondo me e' molto piu' rilassante dei classici steepneer.

e poi tra il natixis steep tier1 che quest'anno per iella ha fissato cedola bassa al floor 3,75 (offer 50) oppure db steepneere tier1 che quest'anno ha fissato cedola 4,836 (offer 66) PREFERISCO COMPRARMI QUESTA, CERTAMENTE NON HO CEDOLA MINIMA MA SONO OBBLGIAZIONISTA SENIOR DATED DELLA REGINA ELISABETTA CHE DETIENE OLTRE IL 75% DI RBS E SU DI CUI HA INVESTITO 45 BIO POUND

Ragionamento impeccabile
Ma, quando faccio i conti e vedo che rende il 10% l'anno a scadenza, mi puzza.
Perché rende così tanto ?