londonwhale
Forumer storico
Tit
In pratica si è corti una put at-the-money e lunghi una call 22% out-of-the-money (se non sbaglio il convertendo rettifica per i dividendi, ma non ho ancora visto il prospetto).
secondo me è molto meglio rispetto all'azione: in caso di rally si perde il 22% della performance, ma la cedola la incassi comunque!
a occhio il delta sarà attorno all' 80%, dunque per chi vuole costruirsi un hedge, si compri il convertendo e venda il delta
In pratica si è corti una put at-the-money e lunghi una call 22% out-of-the-money (se non sbaglio il convertendo rettifica per i dividendi, ma non ho ancora visto il prospetto).
secondo me è molto meglio rispetto all'azione: in caso di rally si perde il 22% della performance, ma la cedola la incassi comunque!
a occhio il delta sarà attorno all' 80%, dunque per chi vuole costruirsi un hedge, si compri il convertendo e venda il delta