Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[massimella]

ciao a tutti... cosa fareste voi ???

Wienerberger has announced a limited offer for its hybrid bonds issued in February 2007 (ISIN: DE000A0G4X39) to be exchanged for a new hybrid bond at a 1:1 ratio. The maximum volume of the new hybrid bond is limited to EUR 300m compared to EUR 500m outstanding from the 2007 series.
The new bonds (2014 series) will bear the same coupon as the old series (6.5%) until the first call date of the 2007 series hybrids. Subsequently, the 2014 series notes will offer a coupon of 5% compared to a floating rate of 325bps over three-month Euribor for the 2007 series notes. The first call date for the 2014 series will be 9 February 2021. The company attributed the action to its need for increased flexibility should it wish to exercise the first call on the 2007 series hybrids in 2017.

 

[Dandst]

difatti la rbs 5.25% perde parecchio
sotto i 95...

Mmm...
Son perplesso...
Perché dovrebbe perdere?
Quasi quasi comprerei...
Chi mi illumina sulle conseguenze dell'indipendenza?

 

[NoWay]

Mmm...
Son perplesso...
Perché dovrebbe perdere?
Quasi quasi comprerei...
Chi mi illumina sulle conseguenze dell'indipendenza?

In effetti anch'io mi facevo la stessa domanda... capisco la turbolenza"emotiva" sulla Sterlina... ma gli effetti su RBS mi sembrano puramente speculativi...

 

[negusneg]

ciao a tutti... cosa fareste voi ???

Wienerberger has announced a limited offer for its hybrid bonds issued in February 2007 (ISIN: DE000A0G4X39) to be exchanged for a new hybrid bond at a 1:1 ratio. The maximum volume of the new hybrid bond is limited to EUR 300m compared to EUR 500m outstanding from the 2007 series.
The new bonds (2014 series) will bear the same coupon as the old series (6.5%) until the first call date of the 2007 series hybrids. Subsequently, the 2014 series notes will offer a coupon of 5% compared to a floating rate of 325bps over three-month Euribor for the 2007 series notes. The first call date for the 2014 series will be 9 February 2021. The company attributed the action to its need for increased flexibility should it wish to exercise the first call on the 2007 series hybrids in 2017.

Ciao Massimella,

approfittano dell'attuale momento per allungare le scadenze della call (di 4 anni) offrendo un fisso del 5% rispetto all'euribor + 3,25% della cedola post call della vecchia emissione.

Considerata la qualità dell'emittente (Ba3 con Outlook negativo secondo Moody's) e le possibili alternative (non è difficile trovare tier 1 di emittenti bancari o assicurativi che rendono il 6-6,50%) potresti valutare l'opportunità di uno switch.

Se invece desideri rimanere su quell'emittente potresti aderire allo scambio parzialmente (ad esempio con il 50%) per mantenere anche tu quella "flessibilità finanziaria" che Wienerberger dice di voler perseguire con questa operazione.

Sulla convenienza o meno dell'operazione tutto dipende da dove sarà l'euribor a tre mesi tra il 2017 ed il 2021, oltre che naturalmente dallo stato di salute dell'emittente.

 

[fabriziof]

In effetti anch'io mi facevo la stessa domanda... capisco la turbolenza"emotiva" sulla Sterlina... ma gli effetti su RBS mi sembrano puramente speculativi...

Loro la pensano diversamente BBC News - Scottish independence: RBS concerns over Scots independence

 

[Jackrussel]

In effetti anch'io mi facevo la stessa domanda... capisco la turbolenza"emotiva" sulla Sterlina... ma gli effetti su RBS mi sembrano puramente speculativi...

Mah, c'è sicuramente molto di emotivo, va considerato soprattutto che ora davvero la possibilità di una vittoria dell'indipendenza scozzese è reale, e finora, diciamo così, non ci credeva nessuno...
C'è da considerare però che una eventualità simile per l'Inghilterra potrebbe davvero avere conseguenze imprevedibili, soprattutto perchè molto ma molto petrolio sta nelle piattaforme dei mari scozzesi.
RbS è stata salvata dallo stato inglese e quindi potrebbero esservi, ed evidentemente qualcuno lo pensa, non so quanto razionalmente, incertezze sul futuro status della banca, che è una banca fondamentale...scozzese.
Personalmente seguo la situazione, ma voglio vedere prima ev. di entrare come va a finire il referendum

 

[NoWay]

Loro la pensano diversamente BBC News - Scottish independence: RBS concerns over Scots independence

Boh... mi permetto di dissentire...

 

[fabriziof]

In effetti non é facile capire cosa accadrà in caso di vittoria del sì ,anche perché molte cose verrebbero decise nei mesi seguenti a cominciare dalla moneta .io ,pur convinto della vittoria del no,da tempo sono fuori dagli asset inglesi tranne un cippino lloyds .

 

[marc]

In uscita Intesa credo tier 2 a 12 anni tasso fisso, da approfondire . Taglio 100 + 1 k

 

[Joe Silver]

Wienerberger

ciao a tutti... cosa fareste voi ???

Wienerberger has announced a limited offer for its hybrid bonds issued in February 2007 (ISIN: DE000A0G4X39) to be exchanged for a new hybrid bond at a 1:1 ratio. The maximum volume of the new hybrid bond is limited to EUR 300m compared to EUR 500m outstanding from the 2007 series.
The new bonds (2014 series) will bear the same coupon as the old series (6.5%) until the first call date of the 2007 series hybrids. Subsequently, the 2014 series notes will offer a coupon of 5% compared to a floating rate of 325bps over three-month Euribor for the 2007 series notes. The first call date for the 2014 series will be 9 February 2021. The company attributed the action to its need for increased flexibility should it wish to exercise the first call on the 2007 series hybrids in 2017.

Io ho aderito. Tutto sommato il nuovo titolo mi sembra meglio del vecchio. Attenzione che hanno la precedenza i lotti fino a 10k.