Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[negusneg]

ROMA (MF-DJ)--"Nei prossimi giorni terremo un incontro con le associazioni dei consumatori, per affrontare i temi posti dal nuovo sistema di risoluzione delle crisi e individuare le strategie piu' appropriate per accrescere la consapevolezza dei risparmiatori".

Lo ha detto Fabio Panetta, vicedirettore generale di Bankitalia, in un'audizione al Senato in merito al recepimento della direttiva europea sul risanamento e sulla risoluzione delle banche, anche mediante il ricorso al bail-in che colpisce i depositi sopra i 100.000 euro in caso di crisi bancaria.

In prospettiva, "andra' valutata l'opportunita' di introdurre espliciti vincoli normativi al collocamento degli strumenti piu' rischiosi presso la clientela meno consapevole, limitandone, se del caso, l'offerta a specifiche categorie di investitori professionali", ha concluso.

MF-DJ NEWS 29 ott 2015 15:21

 

[azetaelle]

ROMA (MF-DJ)--"Nei prossimi giorni terremo un incontro con le associazioni dei consumatori, per affrontare i temi posti dal nuovo sistema di risoluzione delle crisi e individuare le strategie piu' appropriate per accrescere la consapevolezza dei risparmiatori".

Lo ha detto Fabio Panetta, vicedirettore generale di Bankitalia, in un'audizione al Senato in merito al recepimento della direttiva europea sul risanamento e sulla risoluzione delle banche, anche mediante il ricorso al bail-in che colpisce i depositi sopra i 100.000 euro in caso di crisi bancaria.

In prospettiva, "andra' valutata l'opportunita' di introdurre espliciti vincoli normativi al collocamento degli strumenti piu' rischiosi presso la clientela meno consapevole, limitandone, se del caso, l'offerta a specifiche categorie di investitori professionali", ha concluso.

MF-DJ NEWS 29 ott 2015 15:21

da una parte ti chiedono la classificazione come pro per lasciarti comprare gli strumenti più rischiosi (cosa peraltro non nuova), dall'altra però sono pronti a ciucciarti gli euro che hai sopra i 100k su un banalissimo c/c ...

 

[Joe Silver]

DB

E' una normale Tier 1, ma nel loro sito sono tutte catalogate (vecchie e nuove) tra gli Additional Tier 1, anche se non hanno clausole di loss absorption o clausole di conversione.

Resta comunque da vedere che impatto avrà questa perdita sugli Available Distributable Items

https://www.db.com/ir/en/images/Deutsche_Bank_AG_ADI_2014.pdf

Considerato che restano 3 possibili cedole alla prima call, mi sembra che il prezzo attuale sui 103-104 sconti lo skip di almeno una di queste.

 

[diritto]

Intanto RWE ancora in spolvero..

3,375% RWE AG (2075) - XS1219499032 - Börse Berlin

Ma i prezzi sulla Borsa di Berlino sono effettivi.
Ieri la Telecom 7.20 in dollari mi hanno dato in acquisto a 104,25 mentre sulla Borsa di Berlino ho visto come prezzi 103.50. Intanto, grazie.

 

[Cat XL]

E' una normale Tier 1, ma nel loro sito sono tutte catalogate (vecchie e nuove) tra gli Additional Tier 1, anche se non hanno clausole di loss absorption o clausole di conversione.

Resta comunque da vedere che impatto avrà questa perdita sugli Available Distributable Items

https://www.db.com/ir/en/images/Deutsche_Bank_AG_ADI_2014.pdf

Le cedole non dovrebbero essere a rischio. DB ha uno degli ammontari piu' bassi di ADI sicuramente ma skippare un coupon la vedo difficile anche se non dipende interamente da loro. Ho gia' visto un paio di ricerche in proposito.

 

[bia06]

Nuovo collocamento, oggi.

Pareri su questa?
Grazie

Old Mutual 10yr Tier 2: Guidance 8% area £££
Issuer: Old Mutual plc
Issuer Ratings: Baa3 (Moody’s) / BBB+ (Fitch)
Expected Issue Ratings: Ba1 (Moody’s) / BB+ (Fitch)
Issue: GBP[•] [•] per cent. Subordinated Notes due 2025 (the “Notes”)
Status: Subordinated; Dated Tier 2 notes
Issue Amount: GBP benchmark
Maturity Date: 3 November 2025, subject to the Solvency
Condition and the Conditions to Redemption,
Substitution, Variation or Purchase
Launch Date: 29 October 2015
Issue Date: 3 November 2015
Guidance: 8% Area (s/a)
Fixed Coupon: [•] per cent. per annum payable semi-annually in
arrear on each Interest Payment Date
Interest Payment Dates: 3 May and 3 November in each year up to and including the Maturity Date
Redemption Price: 100%
Solvency Condition: All payments of principal and interest in respect of
the Notes are conditional upon the Issuer being
solvent at the time for payment, where ‘solvent’
means that the Issuer is (i) able to pay its debts to
senior and pari passu creditors and (ii) its assets
exceed its liabilities
Interest Deferral: Mandatory deferral if a Regulatory Deficiency
Interest Deferral Event has occurred and is
continuing, or would occur if such a payment were made
Optional Deferral: None
Redemption Deferral: Any redemption of the Notes (whether on or prior to
the Maturity Date) will be deferred if the Solvency
Condition is not met or if a Regulatory Deficiency
Redemption Deferral Event (including an Insolvent
Insurer Winding-Up) has occurred and is continuing,
or would occur if such a payment were made Special Event Redemption Substitution or Variation:
The Notes may be called or substituted or varied so
that they remain or become Qualifying Tier 2
instruments upon a Tax or Capital Disqualification
Event
Day Count Fraction: Actual / Actual (ICMA)
Business Day Convention: Following; Unadjusted
Business Day: London
Denominations: £100,000 each and integral multiples of £1,000 in
excess thereof
Documentation: £5,000,000,000 Euro Note Programme dated 27 November
2014 and Preliminary Drawdown Prospectus dated 20
October 2015
Governing Law / Listing: English law / London Stock Exchange (Regulated Market)
Form of Notes: Registered
ISIN: XS1312138750 (Common Code: 131213875)
Joint Lead Managers: Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, Nedbank, RBS
Timing: Books open, todays business

 

[azetaelle]

Le cedole non dovrebbero essere a rischio. DB ha uno degli ammontari piu' bassi di ADI sicuramente ma skippare un coupon la vedo difficile anche se non dipende interamente da loro. Ho gia' visto un paio di ricerche in proposito.

Sì, però hanno già annunciato la sospensione del dividendo per due anni. E a differenza di, che ne so, generali o unicredit, questi sono abbastanza caimani.
I precedenti CEO hanno continuato a fare i giullari e a nascondere lo sporco sotto al tappeto, questo invece si è deciso a fare pulizia (ovviamente a piccoli passi altrimenti dovrebbe chiudere subito la baracca)

 

[Vet]

ATTENZIONE
Ho visto solo ora che è diventata T1 e non cumulativa dall'Ottobre 2008, come previsto in prospetto, per scelta dell'emittente.

Bravo e attento

 

[Cat XL]

Sì, però hanno già annunciato la sospensione del dividendo per due anni. E a differenza di, che ne so, generali o unicredit, questi sono abbastanza caimani.
I precedenti CEO hanno continuato a fare i giullari e a nascondere lo sporco sotto al tappeto, questo invece si è deciso a fare pulizia (ovviamente a piccoli passi altrimenti dovrebbe chiudere subito la baracca)

Ripeto le cedole non dovrebbero essere a rischio. Non possono permettersi di skippare su un coco dopo un anno e mezzo che e' stato emesso. Certo che i prezzi incorporano uno skippaggio di almeno una cedola.

 

[no perpetual no party]

DB 8% DE000A0TU305
entrato in size sul Lux

prz 102

size 2000 euro
non ne avevano altre