Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[samantaao]

- Taglio da 1k purtroppo è escluso. Lo sappiamo tutti che oggi i perpetui corporate vengono emessi al 90% con tagli 100k. Quelli bancari anche più alti.
- Le emissioni corporate sono praticamente quasi tutte cumulative. Alcune anche compounding.
- L'affidabilità emittente è sempre un argomento spinoso perché abbastanza soggettivo. Per esempio il settore immobiliare lo ritieni affidabile ?
Diciamo emittenti IG anche se questo non è sempre indice di alta affidabilità.
- I perpetui non hanno mai brillato per la liquidità e spread contenuti (dipende poi cosa intendiamo per spread contenuti) ed anche questo lo sappiamo tutti. Dipende molto anche dal momento in cui lo acquisti e che con quale intermediario.

Fatte tutte queste premesse e, sempre che ti interessino titoli con taglio 100k, nei prossimi giorni cerco di recuperare qualche segnalazione. Se però sei
vincolato al taglio 1k dimmelo perché mi risparmio la fatica.

se sono 100k ma sono molto validi ci si può fare un pensiero...

 

[Jackrussel]

- Taglio da 1k purtroppo è escluso. Lo sappiamo tutti che oggi i perpetui corporate vengono emessi al 90% con tagli 100k. Quelli bancari anche più alti.
- Le emissioni corporate sono praticamente quasi tutte cumulative. Alcune anche compounding.
- L'affidabilità emittente è sempre un argomento spinoso perché abbastanza soggettivo. Per esempio il settore immobiliare lo ritieni affidabile ?
Diciamo emittenti IG anche se questo non è sempre indice di alta affidabilità.
- I perpetui non hanno mai brillato per la liquidità e spread contenuti (dipende poi cosa intendiamo per spread contenuti) ed anche questo lo sappiamo tutti. Dipende molto anche dal momento in cui lo acquisti e che con quale intermediario.

Fatte tutte queste premesse e, sempre che ti interessino titoli con taglio 100k, nei prossimi giorni cerco di recuperare qualche segnalazione. Se però sei
vincolato al taglio 1k dimmelo perché mi risparmio la fatica.

Non sono vincolato al taglio 1000 - ma con questo taglio è dura trovare altro. Ed è oggettivo. Tutto qua. Il resto son cose risapute, ma anche in parte soggettive.
Di tagli maggiori (anche 200 tipo edf) ne ho già da un po' e mi bastano...per me puoi risparmiarti la fatica . Thanks

 

[Maxwhite]

bisogna vedere dove si colloca nella scala gerarchica questo bond, i tassi dei senior BOV sono molto piu bassi. Sono andato a cercare questa denominazione perche' non mi era ancora capitata.
Senior Non-Preferred Bond (Tier 3 Capital) is a rank of debt securities available for banks. In case of liquidation/bankruptcy of a company, Senior Non-Preferred Notes will be ranked higher than Subordinated Bonds yet remaining inferior to Senior Preferred Bonds or Senior Unsecured Debt.

In ordine gerarchico decrescente:
- Covered
- Senior Preferred
- Senior non Preferred
- T2
- AT1

 

[marc]

In genere i Senior Non Preferred hanno taglio 150k.
Qualcuno ha i numeri di bilancio della Bank of Valletta?

 

[Maxwhite]

Non sono vincolato al taglio 1000 - ma con questo taglio è dura trovare altro. Ed è oggettivo. Tutto qua. Il resto son cose risapute, ma anche in parte soggettive.
Di tagli maggiori (anche 200 tipo edf) ne ho già da un po' e mi bastano...per me puoi risparmiarti la fatica . Thanks

Assolutamente d'accordo. Con taglio 1k non c'è nulla. Me se il ptf sopporta i tagli da 100K (e mi sembra il tuo caso) si trova roba
più redditizia e soprattutto con call più breve. Era quello che intendevo trasmettere sin dal primo post a riguardo.
Poi, anche da parte mia senza alcuno spirito polemico, un taglio 200k di EDF non l'avrei preso in considerazione (opinione personale).

 

[angy2008]

In genere i Senior Non Preferred hanno taglio 150k.
Qualcuno ha i numeri di bilancio della Bank of Valletta?

sul loro sito ci sono i dati di bilancio, in borsa quota a meno di 1 billion ma per il resto sta bene

 

[marc]

sul loro sito ci sono i dati di bilancio, in borsa quota a meno di 1 billion ma per il resto sta bene

Si grazie,
ho dato un'occhiata dati 2021..non ho trovato i dati intermedi 2022.
Il 10% a 5 anni su Senior Non P. non è un indice di gran salute.. rimango un pò perplesso

 

[Maxwhite]

Ecco un elenco di perpetue con prima call entro 18 mesi che rendono più (o almeno uguale) delle VW menzionate in precedenza. Tutte con taglio 100k

XS1716927766 – Ferrovial 2,124% fino al 14.05.2023 poi IRS 5A+2,13 – quota ca.88 con ytc 30%
BE0002597756 – Elia 2,75% fino al 05.09.2023 poi IRS 5A+2,42 – quota ca.98 con ytc 5,4%
XS1788973573 – Akelius Property 3,875% fino al 05.10.2023 poi IRS 5A+3,49 – quota ca.97 con ytc 7,5%
FR0013330529 – Unibail-Rodamco 2,125% fino al 25.10.2023 poi IRS 5A+1,67 – quota 87 con ytc 17,2%
XS1888179477 – Vodafone 3,1% fino al 03.01.2024 poi IRS 5A+2,67 – quota 98 con ytc 5,02%
XS1405765659 – SES 5,625% fino al 29.01.2024 poi IRS 5A+5,40 – quota 100 con ytc 5,6%
FR0013399177 – Accor 4,375% fino al 30.04.2024 poi IRS 5A+4,56 – quota 95 con ytc 8,1%
XS2000504444 – Liberty Mutual 3,625% fino al 23.05.2024 poi IRS 5A+3,70 – quota 89 con ytc 11,4%

Inutile dire che chi ha minus da compensare deve preferire quella a bassa cedola che danno più reddito diverso.

 

[bia06]

Investor Relations - Bank of Valletta - BOV Group

 

[marc]

Bank of Valletta
Lettera 101,50 piuttosto illiquido
.