Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

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Unicredit: nuovo bond perpetuo in rampa di lancio

 

[negusneg]

Unicredit emetterà AT1 in eur, pare il 1/9

 

[Andre_Sant]

negus sei sicuro che sia in euro?
chiedo, perchè nn ho trovato scritto da nessuna parte la valuta che sarà utilizzata (quello vecchio era in usd)

la notizia ha dato benzina alle sub lt2 ucg che sono andate a salire..

ciao
Andrea

 

[Andre_Sant]

edit: letto ora la news di IO che parla di emissione da 500milioni di euro scadenza 2024..

 

[fabriziof]

edit: letto ora la news di IO che parla di emissione da 500milioni di euro scadenza 2024..

UniCredit roadshow, euro AT1 to follow | Capital City | IFRAsia

 

[Andre_Sant]

a me sarebbe piaciuta di piu' a 5 anni, per nn dover hedgiare i tassi, che è sempre un macello..

inoltre le 5y di solito rendicchiano sempre di piu' su base annua in termini di credit spread..

a logica mi asptto un rendimento tra il 6,5 e il 7..

se fosse al 7% (cosa di cui dubito..) sarebbe da iper comprare

la 2024% usd stava intorno a 105, ha cedola 5% ma è in usd

irs10y sta a 1,1% mentre in usa il decennale è ben maggiore.. (2,37%)

sotto il 6,5 invece penso che non varrebbe la pena dato che ci sono le barclays 6,5% a 5 anni e nn 10anni.. (che di contro hanno un trigger al 7 invece che al 5,xx ma sono barclays e non ucg..)

ciao
Andrea

 

[fabriziof]

http://finance.yahoo.com/news/forex-euro-picks-off-low-084926079.html

 

[Andre_Sant]

a titolo di confronto per il futuro coco bond ucg 10y, ci sono questi due 5y spagnoli tra emittenti pigs (considerati entrambi migliori di ucg..)

XS1043535092
BCO SANTANDER 14-UND. FLR | Bond | A1ZEL9 | XS1043535092 | Börse Frankfurt (Frankfurt Stock Exchange)
santander 6,25% 2019 (ritenuto caro..)

-----------

XS1033661866
BBVA SA 14/UND. FLR REGS (Reg.S) | Bond | A1ZDVD | XS1033661866 | Börse Frankfurt (Frankfurt Stock Exchange)
bbva 7% 2019

ciao
Andrea

 

[darkog]

a me sarebbe piaciuta di piu' a 5 anni, per nn dover hedgiare i tassi, che è sempre un macello..

inoltre le 5y di solito rendicchiano sempre di piu' su base annua in termini di credit spread..

a logica mi asptto un rendimento tra il 6,5 e il 7..

se fosse al 7% (cosa di cui dubito..) sarebbe da iper comprare

la 2024% usd stava intorno a 105, ha cedola 5% ma è in usd

irs10y sta a 1,1% mentre in usa il decennale è ben maggiore.. (2,37%)

sotto il 6,5 invece penso che non varrebbe la pena dato che ci sono le barclays 6,5% a 5 anni e nn 10anni.. (che di contro hanno un trigger al 7 invece che al 5,xx ma sono barclays e non ucg..)

ciao
Andrea

Mi sembra un filo troppo ottimistico come rendimento quello che ti aspetti.

Io mi aspetto circa 50 Bp sotto. Tra 6 e 6,5. Più verso 6 che 6,5. Anche se effettivamente da Unicredit ci possiamo aspettare un tasso più generoso.

Io cmq mi mantengo fuori da questi nuovi strumenti.

Più ne emettono e più mi spingono a comprare quelli sul mercato con possibile call.

 

[fidw99]

oggi sulla veneto tier1 è saltata fuori anche Nomura

92.50/93.50