Un parere sulle isoalfa, please..

[Herman]

Ciao,

da neofita dell'idem, qualche giorno fa ho venduto alcune opzioni call su tim prevedendo (sperando) in questo rintracciamento ora si intravvede un certo profitto e due anime stanno combattendo:

a. chiudi e porta a casa

b. quella che ha letto il libro sulle option e che dice "si potrebbe fare un passo in avanti..."

Io sarei per la seconda e quindi avendo:

-1 c5.0 dc02
-2 c5.2 mz03

potrei aprire un calendar spread orrizontale sulla call dicembre, comprando gennaio stesso strike a costo zero e questa mi piace

e un bull spread con base 5.0 su marzo a costo quasi zero ma questo mi piace molto meno perchè mi pare campato in aria in quanto da qui a marzo chissà dove sarà Tim..

Qualche idea per fare un passo avanti? Avevo ipotizzato anche di aprire:

+3 c5 gennaio ma poi mi resta un po' di pensiero sulle 5.2 mz03 aperte..

ciao e grazie
Ermanno

 

[deltazero]

Ciao,

da neofita dell'idem, qualche giorno fa ho venduto alcune opzioni call su tim prevedendo (sperando) in questo rintracciamento ora si intravvede un certo profitto e due anime stanno combattendo:

a. chiudi e porta a casa

b. quella che ha letto il libro sulle option e che dice "si potrebbe fare un passo in avanti..."

Io sarei per la seconda e quindi avendo:

-1 c5.0 dc02
-2 c5.2 mz03

potrei aprire un calendar spread orrizontale sulla call dicembre, comprando gennaio stesso strike a costo zero e questa mi piace

e un bull spread con base 5.0 su marzo a costo quasi zero ma questo mi piace molto meno perchè mi pare campato in aria in quanto da qui a marzo chissà dove sarà Tim..

Qualche idea per fare un passo avanti? Avevo ipotizzato anche di aprire:

+3 c5 gennaio ma poi mi resta un po' di pensiero sulle 5.2 mz03 aperte..

ciao e grazie
Ermanno

ciao Ermanno
se la decisione è fra queste 2 figure ,è un piccolo problema visto che fino a scadenza 12 sono praticamente identiche
la divergenza fra le 2 (spread calendar e diagonal spread) si evidenzia da li in poi,e a seconda della chiusura di 12 hai tutto il tempo per fare quanto ti serve
cmq preferisco la seconda

quello che vorrei farti notare è questo:
hai aperto una posizione su di una analisi giusta e quindi hai guadagnato
ora vuoi eliminare l'esposizione e sei disposto a giocartelo su una posizione che non deriva da una analisi
allora la domanda è questa:
ammettiamo che tu non fossi short di call
apriresti
-1 c5.0 dc02
-2 c5.2 mz03
+3c5 /12
?
e perchè?
ciao marco

 

[Herman]

se la decisione è fra queste 2 figure ,è un piccolo problema visto che fino a scadenza 12 sono praticamente identiche
la divergenza fra le 2 (spread calendar e diagonal spread) si evidenzia da li in poi,e a seconda della chiusura di 12 hai tutto il tempo per fare quanto ti serve
cmq preferisco la seconda

quello che vorrei farti notare è questo:
hai aperto una posizione su di una analisi giusta e quindi hai guadagnato
ora vuoi eliminare l'esposizione e sei disposto a giocartelo su una posizione che non deriva da una analisi
allora la domanda è questa:
ammettiamo che tu non fossi short di call
apriresti
-1 c5.0 dc02
-2 c5.2 mz03
+3c5 /12
?
e perchè?
ciao marco

Ciao Marco,

grazie del confronto. Effettivamente l'analisi è stata corretta, anzi con il crollo di oggi vado di gaudio perchè la posizione completa presenta anche:

-1 c 4.8 nv02
+1 p4.8 nv02

quindi uno short sintetico.
Però c'è anche:

-2 p4.6 dc02
-1 c4.6 dc 02

la scelta di eliminare l'esposizione deriva dal fatto che ora quella parte delle position è in profitto e quindi vorrei in un certo senso "garantirla" da inversioni del mercato. Nel medio (gennaio - marzo) tim la vedo rialzista quindi avrei piacere di prendere posizione in questo verso, l'attuale position invece è scoperta (seppure in profitto) rispetto ad un rialzo di tim.

Da questi livelli non aprirei la position
-1 c5.0 dc02
-2 c5.2 mz03
+3c5 /12
per fini speculativi ma solo per "proteggere" la position.

Tu vedi alternative?

Ciao e grazie.