belle botte !
http://www.borsaitaliana.it/bitApp/idex.bit
http://www.ccg.it/jportal/pcontroller/AllegatoHandler?lingua=1&allegato=70655
Un mensile ha un controvalore di : 744*94,5 = 70.308 € e richiede in margini (14%) circa 9850 €.
Un trimestrale ha un controvalore di : 2209*93,5 = 206.541 € e richiede in margini (8%) circa 16500 €.
Un annuale ha un controvalore di : 8760*81,8 = 716.570 € e richiede in margini (7%) circa 50200 €.
La variazione di anche un misero 5% (circa 5€/Mwh) sul prezzo corrispondere ad un guadagno o perdita secca di ...
Sul mensile di 5*744 = 3720 €
Sul trimestrale 5*2209 = 11.045 €
Sull'annuale 5*8760 = 43.800 €
Sfido chiunque a mettere sul piatto tra i 10.000€ ed i 50.000 € di margini per un futures che scambia da 1 a 10 contratti al giorno con la presenza di un market maker come controparte, in cui anche un misero spread denaro-lettera di un'1% su di un contratto con scadenza annuale ti porta via la bellezza di 7200 € !!!
... troppo pesanti i contratti, troppi soldi richiesti, troppo pochi gli scambi, presenza di MM come controparte. No buono questo futures.
... il solo passaggio di prezzo da 93.15 a 94.5 solo sul futures mensile sono la bellezza di 1000 € ... con quanti scambi poi ? 2 soli scambi per un controvalore di appena 11 futures.
Sul contratto annuale poi ancora peggio, se uno prendeva ad 83 il 4/11 alla chiusura di ieri perdeva la bellezza di :
81.5-83 = -1.5 €/Mwh * 8760 = -13.140 €
... con solo 6 contratti scambiati, e la bellezza di 50.000 € immobilizzati per margini. Se comincia a scambiare questo futures diventa 100 volte peggio del contratto sul gas americano.