Azioni Italia Adrin's Fair Value

[Adrin]

Su Terna il mio Fair Value si è comportato veramente bene, gli investitori hanno più o meno seguito i conti. Sono felice perché attualmente ha un moltiplicatore di 0,70 proprio come Falck. Mi sembra di stare confermando che tutto il settore viaggia sotto la bianca fra lo 0.5 e lo 0.7
Terna ha veramente dei bei conti se non fosse per i Debiti giganti che aumentano i rischi e quindi abbassano il FV.
Attualmente il mio FairValue è 3,64 ci sono posti migliori dove mettere i soldi....

 

[vincislato]

non ho background tale per dare un contributo numerico costruttivo, ma volevo dare un incoraggiamento a proseguire l'analisi - che mi sembra costruita su fondamenta solide e logiche.

Grazie per il tuo lavoro!!!

 

[filipof]

Su Terna il mio Fair Value si è comportato veramente bene, gli investitori hanno più o meno seguito i conti. Sono felice perché attualmente ha un moltiplicatore di 0,70 proprio come Falck. Mi sembra di stare confermando che tutto il settore viaggia sotto la bianca fra lo 0.5 e lo 0.7
Terna ha veramente dei bei conti se non fosse per i Debiti giganti che aumentano i rischi e quindi abbassano il FV.
Attualmente il mio FairValue è 3,64 ci sono posti migliori dove mettere i soldi....

concordo pienamente sia terna che snam rete gas a mio parere sui fondamentali sono soppravalutati quotano tutte e due oltre 2 volte il patrimonio e hanno un multiplo tra 9/10 volte EBITDA
SRG 2,19
TRN 2,70
sono care anche se possono continuare ad essere interessanti per il loro dividendo che è superiore ai btp anche se tale ragionamento è da prendere con le pinze

 

[Adrin]

non ho background tale per dare un contributo numerico costruttivo, ma volevo dare un incoraggiamento a proseguire l'analisi - che mi sembra costruita su fondamenta solide e logiche.

Grazie per il tuo lavoro!!!

Grazie mille per l'incoraggiamento, mi stavo domandando se filipof fosse l'unico a leggermi
Te hai soldi investi su qualche azione?

La realtà è che sono in fase sperimentale e quindi mi serve capire se i miei grafici hanno senso oppure no da un punto di vista esterno.
Per questo vi incito ad essere critici e dire:"Quel grafico non torna, per me è una *****!" Ovviamente se vedete che non torna.
E' un lavoro che comunque farei per me, per cui condividere i grafici con tutti è questione di 5 minuti.

 

[Adrin]

concordo pienamente sia terna che snam rete gas a mio parere sui fondamentali sono soppravalutati quotano tutte e due oltre 2 volte il patrimonio e hanno un multiplo tra 9/10 volte EBITDA
SRG 2,19
TRN 2,70
sono care anche se possono continuare ad essere interessanti per il loro dividendo che è superiore ai btp anche se tale ragionamento è da prendere con le pinze

Snam ancora non l'ho guardata ma te che valore hai di ebidta per Terna? Perché a me risulta attorno a 1400mil per cui 8400/1400=6. Domando per capire se ho inserito dati sbagliati. In tutti i casi 2,70 mi sembra un po' troppo basso....vogliamo paragonarla col P/E rispetto a ERG

 

[vincislato]

Grazie mille per l'incoraggiamento, mi stavo domandando se filipof fosse l'unico a leggermi
Te hai soldi investi su qualche azione?

La realtà è che sono in fase sperimentale e quindi mi serve capire se i miei grafici hanno senso oppure no da un punto di vista esterno.
Per questo vi incito ad essere critici e dire:"Quel grafico non torna, per me è una *****!" Ovviamente se vedete che non torna.
E' un lavoro che comunque farei per me, per cui condividere i grafici con tutti è questione di 5 minuti.

sono dentro abbastanza pesante su DIS, FKR, ELN e IGD.

 

[Adrin]

sono dentro abbastanza pesante su DIS, FKR, ELN e IGD.

Come sai su FKR sono dentro pure io, le altre non le conosco bene ma prima o poi proverò la formula anche su di loro. Praticamente ti sei fatto convincere da Spotti

Ultima analisi per la giornata di oggi è TerniEnergia. Queste small cap fanno veramente un gran casino con i bilanci, odio quando non c'è continuità fra un anno e l'altro non si capisce una mazza. Se qualcuno la segue e può dirmi Fatturato, Cash Flow, e Utili probabili per il 2015 mi farebbe un piacere.
Per adesso ho FairValue a 2,32

 

[filipof]

Snam ancora non l'ho guardata ma te che valore hai di ebidta per Terna? Perché a me risulta attorno a 1400mil per cui 8400/1400=6. Domando per capire se ho inserito dati sbagliati. In tutti i casi 2,70 mi sembra un po' troppo basso....vogliamo paragonarla col P/E rispetto a ERG

io considero il multiplo ev/ebitda e quindi devi sommare il debito netto alla capitalizzazione viene 14 mld e spicci diviso 1449 quindi 9,66

 

[vincislato]

Come sai su FKR sono dentro pure io, le altre non le conosco bene ma prima o poi proverò la formula anche su di loro. Praticamente ti sei fatto convincere da Spotti

Ultima analisi per la giornata di oggi è TerniEnergia. Queste small cap fanno veramente un gran casino con i bilanci, odio quando non c'è continuità fra un anno e l'altro non si capisce una mazza. Se qualcuno la segue e può dirmi Fatturato, Cash Flow, e Utili probabili per il 2015 mi farebbe un piacere.
Per adesso ho FairValue a 2,32

spotti mi ha convinto (senza consigliare sia chiaro) su El.En - e che DIO lo benedica - visto che faccio +90%!!!!

devo dire però che sono stato bravo quando è uscita la terza trimestrale e ne ho comprate parecchie impressionato dai risultati...

per me hanno ancora spazio per crescere e non nascondo che uno dei motivi che vedo (aggiuntivi) è il grosso fermento con acquisizioni di gioiellini industriali da parte di investitori esteri. Credo che El.En abbia potenzialmente tutto quello che ci vuole (incluso in pancia un fracco di soldi) per attirare pesci grossi... (sperem..)

Su FKR vi sono dentro tra entrate ed uscite dal 2005.
Dis e IGD sono acquisti degli ultimi mesi.

 

[Spotti]

Se qualcuno ha voglia di fare delle previsioni su quei dati di bilancio per l'esercizio in corso di una di queste aziende, gli posso inserire così guardiamo che risultati vengono fuori.
filipof, se hai voglia di farlo per Erg che avendo lì i tuoi soldi sono sicuro che ci capisci parecchio di più di me posso sicuramente migliorare il FV di quest'anno.

Per quanto riguarda Falck potresti considerare un ebitda di almeno 150 milioni ma personalmente sono convinto che potrebbe fare molto meglio a condizione che i cambi restino su questi livelli e le condizioni esterne (meteo e PUN) siano favorevoli nei prossimi trimestri in linea con quanto registrato nel primo quarter...

La PFN è ovviamente significativamente influenzata dalle capex: maggiori capex penalizzerebbero (a parità di Ebitda) il risultato di fine anno ma favorirebbero la crescita futura per cui occorrerebbe tener conto di entrambi gli elementi...