Allora Marco se hai pazienza e me la spieghi sta cosa che continui a ripetere da tempo.
Allora ho preso le opzioni STOX. l indice sta a 2600 ora , presa la stessa distanza
delle ITM
3 strike.
A me sembra che costano piu le CALL delle PUT o sbaglio???
oppure non ho capito ma tempo fa avevi scritto cosi no??
![Mmmm :mmmm: :mmmm:](/images/smilies/mmmm.gif)
Ciao
Leonardo
lo faccio volentieri Leo
allora le opt atm hanno la stessa volatilità e lo stesso prezzo(magari il prezzo non è lo stesso al centesimo , perchè ci sarebbero gli interessi da aggiungere alle call e detrarre dalle put)
man mano che ci si allontana dall'atm esistono dei legami che rimangono fissi ( la call otm e la put itm stessa base sono legate fra loro , siccome la loro differenza deve fare la distanza dal future , se aumenta di 1 pt la call otm cala di 1 pt la put itm analogamente fra call itm e put otm)
le differenze di vola o di prezzo che dir si voglia fra l'atm e l'otm ( e di conseguenza anche l'itm) vanno a disegnare la curva di vola
le differenze di vola fra l'atm e l'otm sono utili per decidere come fare 1 operazione che l'analisi tecnica ci suggerisce
se vedo ribasso e sul listino prezzi vedo
put atm a vola 20
put otm vola 40
senza dubbio prendo 1 put atm
quindi giudico + conveniente +1p atm invece che 2 potm
questa frase significa che +1patm -2potm è migliore del suo opposto
quindi vado ad analizzare il portafoglio a) +1patm -2potm e scopro che se la vola implicita fosse a 20 su entrambe o a 40 su entrambe , non esisterebbe 1 vantaggio certo
ma cosi con vola a 20 sullatm e vola 40 sullotm il vantaggio di chi costruisce il portafoglio a) ha oltrrepassato la regola famosa del mercato delle opt , che ad 1 rischio corrisponde 1 beneficio
da 2-3 mesi a questa parte chi assumeva posizioni del tipo sopra aveva come unico scenario contro , la discesa di oltre il 30%
tutto il resto gli era a favore
e per me questa situazione era ed è strana , foriera di eccessi
il rialzo che tu ti aspettavi/aspetti senza aver prima risolto quella anomalia in qualche modo , andrebbe ancora di + ad acuire la disparità fra compratori e venditori a favore di questi ultimi
il banco non ha nessun interesse a far morire i compratori , perchè sono la vacca da mungere
al contrario i venditori sono concorrenti del banco
questi sono i motivi per cui penso al ribasso
adesso l'opportunità rialzo costa qualcosina , ma 1-2 mesi fa mettersi al rialzo sopra 22000 -23000 sine die non costava nulla nulla nulla
quindi l'ho fatto
mettersi al ribasso costava 1 pazzia quindi l'ho fatto in misura piccolissima , solo dopo 1 seganle di cui ho scritto nel mio 3d
tornando alla tua tabella , tu guardi l'itm , quindi i discorsi sono invertiti
call otm a buon mercato diventano put itm a buon mercato
put otm care diventano call itm care
se qualcosa non è chiaro , visto che sono 1 pessimo comunicatore, dillo e ci riprovo