STMicroelectronics (STM) Allora ... StMicroelectronics: Medium Term Analysis

[pio99]

Ciao Curfr@,

conto di vederti operativo al 100% molto presto.
Buona notte a tutti.

 

[magneto]

ciao a tutti torno ora dal lavoro vi auguro buon week-end

 

[curfr@]

Sempre long con due posizioni...in attesa di sviluppi! Nonostante il catastrofismo che leggo qua e la nei forum invito sempre gli amici a restare nella logica delle cose che si ossrvano nel loro divenire piuttosto che di aspetti ciclici di dubbia validità...almeno per le modalità con cui vengono approcciati da qualcuno: i mercati finanziari rispondono sicuramente ad alcune leggi di causalità ma le stesse non sono cosi lineari nel loro manifestarsi, o scontate,come qualcuno vuol lasciare credere!
In attesa dell'apertura dei mercati e della prossima operatività settimanale vi auguro un sereno fine settimana!
curfr@

 

[bingo_bongoo]

non si finisce mai di imparare, osservate come in USA STM vadano a ruba le opzioni call..............

scommettono al rialzo o cosa?

vendono le azioni e si coprono con call, in caso di movimento up?

 

[magneto]

ciao a tutti torno ora da milano oggi non ho potuto seguire ma sono anche io ancora long buona serata a tutti

 

[curfr@]

non si finisce mai di imparare, osservate come in USA STM vadano a ruba le opzioni call..............

scommettono al rialzo o cosa?

vendono le azioni e si coprono con call, in caso di movimento up?

Io direi che immunizzano in attesa del trend! Fare hedging in situazioni politico - economiche come questa è la norma per l'investitore professionale che "gioca" sulle aspettative cercando di essere sempre sull'equilibrio della situazione per accodarsi repentinamente al trend verso il quale gli eventi sposteranno l'ago della bilancia!
Quanto alla mi aoperatività su StM...sempre long con due posizioni con lo stop già segnalato! Non sono entrato con la terza size, come avevo accennato , poiche pur aspettando la rottura del livello 14.58 per l'entry mi attendo la sua tenuta sulla forza: vediamo domani! Eventualmente spostero lo stop sul nuovo valore di carico...ma, come sempre, segnalero
i miei movimenti!
Buona serata a tutti gli amici...

 

[magneto]

Re: Frattali: concetti di base

Ciao a Curfr@ e a tutti.

Con questo post cerco di esporre alcuni concetti di base sui frattali.
Chiaramente lo scopo e' quello di trovare strategie di trading alternative all'analisi tecnica.
Vogliate perdonarmi e correggermi per tutte le castronerie che verranno dette.

Il primo ad usare un metodo di analisi statistica delle serie storiche finanziarie fu Bachelier all'inizio del '900.
Egli ipotizzo' la teoria dell' Efficient Market Hypothesis.
Nell ' EMH si afferma che i rendimenti ( intesi come logaritmo del rapporto tra prezzi ) sono distribuiti in maniera gaussiana, cioe' sono completamente indipendenti.
Il tutto e' dovuto al concetto ( sicuramente errato ) che i prezzi scontano immediatamente tutte le notizie.

Altre teorie furono implementate , ciascuna con una o piu' assunzioni semplificative:
La MPT di Markowitz e la successiva CAPM di Sharpe .

Intorno agli anni '60 Mandelbrot, riprendendo il lavoro del geologo Hurst, dimostro' che sulle serie storiche esisteva persistenza, una sorta di memoria di breve (trend + cicli) e di lungo termine (cicli) .
Questa persistenza faceva in modo che la teoria EMH fosse inappropriata per lo studio delle serie storiche.
La persistenza viene stimata/misurata dal coefficiente di Hurst ( o coeff. H ) .
Si dice che una serie e' persistente quando 0.5 < H <= 1.0

Lo stesso Mandelbrot (uno dei padri della matematica frattale) fece notare che le serie storiche erano "autosomiglianti". Avevano una struttura molto simile ai frattali.

Dare una definizione di frattale e' complicato perche' non ne esiste una.
Giusto per dare un'idea, un frattale e' un oggetto nel quale una parte dello stesso e' in qualche modo correlata all'oggetto intero .
La scomposizione delle onde di Elliott, tanto per avere un'idea.

I frattali sono un qualcosa che sta nel mezzo tra la geometria lineare, quella piana e quella tridimensionale. Se siete curiosi provate a cercare “Sierpinski triangle”.

Indipendentemente dall’aspetto caotico che presenta a prima vista, una qualsiasi struttura frattale puo essere descritta da un insieme di equazioni dinamiche non lineari .

Il pregio delle equazioni non lineari e’ che permettono di “prevedere il futuro” a seconda dello sviluppo di determinate “traiettorie”.
Il grande difetto di queste equazioni e’ il fatto che una qualsiasi perturbazione del sistema puo portare a traiettorie completamente diverse da quelle inizialmente ipotizzate.

Le traiettorie si sviluppano in uno spazio n-dimensionale che viene chiamato spazio delle fasi .
Questo spazio non coincide necessariamente con la rappresentazione prezzo-tempo alla quale si e’ abituati ma viene determinato in base ad alcuni calcoli statistici effettuati sulla serie storica di riferimento.
Un esempio classico di spazio delle fasi e’ il piano cartesiano in cui sono rappresentate velocita’ e posizione di un pendolo.
Non importa da quale posizione parte il pendolo.
La traiettoria descritta e’ sempre un spirale che collassa nel centro (velocita’ e posizione nulle) .

Il punto nel quale le traiettorie tendono a concentrarsi viene chiamato attrattore.
Gli attrattori non sono solamente puntuali ma esistono anche delle traiettorie limite ( o limit cycles ). Potete cercare “Henon map”.

Il fatto che le traiettorie dipendano molto dalle condizioni iniziali e’ dovuto a due motivi

- il modello descrittivo non e’ completo
- la randomicita’ intrinseca del sistema ( qualsiasi fenomeno esterno imprevedibile )

Per descrivere la capacita’ di resistere o meno alle “perturbazioni” si ricorre agli esponenti di Lyapunov. Ne esiste uno per ogni dimensione frattale.

Se l’esponente e’ positivo le traiettorie tenderanno a divergere alla minima perturbazione.
Se l’esponente e’ negativo le traiettorie tenderanno comunque a convergere verso uno dei possibili attrattori.

Come usare i frattali per fare trading ?
Una possibile applicazione prevede di determinare lo spazio delle fasi che descrive il titolo in questione, calcolare gli esponenti di Lyapunov , trovare un insieme di equazioni non lineari che descrivono il sistema.
In base al valore del max esponente di Lyapunov e del sistema di equazioni utilizzate si puo fare una previsione a breve termine in un determinato intervallo di confidenza.

Dalla teoria alla pratica le cose sono molto difficili ma non impossibili. Spero.
Chiudo qui e spero di non avervi tediato.

Saluti a tutti.

CIAO a tutti stavo ricercando qualcosa sugli esponenti di Lyapunov ho trovato un pdf che che descrive come vengono fatte previsioni sulle maree nella laguna di Venezia eccolo qui
www.biblio.liuc.it/biblio/liucpap/pdf/55.pdf
non so se serva a qualcosa per il lavoro che sta facendo pio rimando il giudizio ai piu esperti

 

[pio99]

Re: Frattali: concetti di base

[quote="magneto

CIAO a tutti stavo ricercando qualcosa sugli esponenti di Lyapunov ho trovato un pdf che che descrive come vengono fatte previsioni sulle maree nella laguna di Venezia eccolo qui
www.biblio.liuc.it/biblio/liucpap/pdf/55.pdf
non so se serva a qualcosa per il lavoro che sta facendo pio rimando il giudizio ai piu esperti [/quote]

Ciao Magneto,

ti ringrazio per l'articolo segnalato.
E' molto interessante in quanto il procedimento e' lo stesso (a grandi linee ) che intendo applicare alle serie storiche finanziarie ( STM in primis ).
Come puoi notare le "previsioni" fatte con il sistema nello spazio delle fasi riesce a prendere abbastanza bene i massimi / minimi relativi mentre "non lavora bene" sui livelli.
Il fatto che i livelli non siano molto precisi non e' un problema in quanto gia' sapere con uno o due giorni di anticipo il possibile punto di svolta ( soprattutto per il mercato azionario ) costituisce un vantaggio enorme .
Nell'articolo in questione le rilevazioni sono orarie e le previsioni sono fatte a 3-6-12 ore.
E se invece delle rilevazioni orarie si prendessero le chiusure giornaliere dei mercati azionari?
Non e' detto che la stessa "precisione" sui punti di svolta si ottenga sul mercato azionario.
Fino a che non si prova non si puo sapere.
Per quanto mi riguarda sono ancora "impantanato" con l'applicazione pratica delle formule sugli esponenti di Lyapunov.
Appena riesco ad ottenere qualche risultato decente ( se ce ne saranno ) te lo faro' sapere.

Nel frattempo saluti a tutti.

 

[airone44]

ma ragazzi, mi sono attrezzato con un telescopio per gli astri e adesso mi dite che per le maree mi devo attrezzare con gli anfibi e la gondola?

 

[magneto]

ciao airone tranquillo no non credo ce ne sia bisogno almeno spero