Certificati di investimento - Cap. 1 (8 lettori)

Stato
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mac

Forumer storico
il certificato di cui state parlando è un Autocallable Step, paga i coupon a memoria sopra lo strike, protegge il nominale tra strike e barriera e al di sotto di questa rimborsa lineare come l'esempio precedente ma con un rimborso minimo aggiuntivo di 20 euro. Scadesse oggi con UC a 3,38 rimborserebbe pertanto 74 euro

Wow! Questo cambia tutto!
Se c'è un rimborso aggiuntivo del 20% allora tutto cambia aspetto.
Il teorico ad oggi è 74 mentre il MM esponeva meno di 64.

Se si potesse vendere al teorico converrebbe farlo ancora, perché il sottostante è più reattivo (sia pur leggermente), ma il fatto è che il MM si posiziona all'incirca al 15% sotto!?!

Certo che questi certificati vanno proprio maneggiati con le molle: ci sono clausole complicatissime che possono facilmente sfuggire ad un'analisi non accurata.

Grazie Leon
 
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Dressage

Nuovo forumer
Grazie, Leon.

Dunque il certificato non si può più comprare, ma avere in portafoglio certificato od azione Saipem è lo stesso in questo caso ?
Allora chi l'avesse in portafoglio e volesse mediare, potrebbe farlo solo comprando l'azione.
Vi segnalo un 'altra curiosità su un altro certificato:
XS1119171087
Spesso il mm si mette in lettera con 1 (uno) pezzo alla volta.
Sono turbato da questa cosa.Voi No ?
 
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cd8

Forumer storico
Grazie, Leon.

Dunque il certificato non si può più comprare, ma avere in portafoglio certificato od azione Saipem è lo stesso in questo caso ?
Allora chi l'avesse in portafoglio e volesse mediare, potrebbe farlo solo comprando l'azione.
Vi segnalo un 'altra curiosità su un altro certificato:
XS1119171087
Spesso il mm si mette in lettera con 1 (uno) pezzo alla volta.
Sono turbato da questa cosa.Voi No ?

Forse non sarà il MM, forse è un problema di disponibilità di certificati da parte dell'emittente, il gemello con sottostante ubi era sempre più liquido quando, ai bei tempi, si pensava al rimborso anticipato.
 

NoWay

It's time to play the game
Non per fare il difensore d'ufficio dei certificati (che sono strumenti d'investimento imperfetti), ma mi sembra che le vostre valutazioni siano troppo condizionate da quello che è successo negli ultimi 2 mesi.
Ci siamo trovati ad affrontare un crollo molto pesante e i certificati hanno accusato fortemente il colpo.
Però consideriamo anche agli indubbi vantaggi che garantiscono (in termini di protezione, di rendimento e di fiscalità) in un contesto di rialzo, laterale o anche di lieve ribasso del mercato.
 

NoWay

It's time to play the game
Cina, contrazione manifatturiero più forte attese in febbraio - Pmi 01/03/2016 08:34 - RSF

PECHINO, 1 marzo (Reuters) - Si è contratto più del previsto il settore manifatturiero cinese in febbraio, un dato che si aggiunge ad un'ormai lunga serie di deboli indicazioni economiche che segnalano la necessità di nuove misure di stimolo daparte delle autorità di Pechino.

L'indice Pmi manifatturiero ufficiale cinese si è portato a 49,0 punti dai 49,4 di gennaio, su stime per un calo limitato a 49,3.

La soglia dei 50 punti separa le rilevazioni di crescita da quelle dicontrazione.

La fotografia, quella di un settore in contrazione, è giunta in mattinata anche da Caixin, che ha pubblicato il dato finale del suo indice Pmi manifatturiero, sempre di febbraio: la lettura è 48,0 punti, minimo da cinque mesi e sotto quota 50 per il dodicesimo mese consecutivo, contro i 48,4 di gennaio e i 48,3 delle stime.

Il sotto indice di Caixin relativo all'occupazione fa segnare la contrazione di posti di lavoro nel manifatturiero più pesante da sette anni.

Tra i dati odierni, è risultato poi incalo anche il Pmi ufficiale sul settore servizi cinese, pur rimanendo in area di crescita: l'indice si è portato a 52,7 punti a febbraio dai 53,5 del mese precedente.
 

NoWay

It's time to play the game
Banche: su Npl eccessivi i timori del mercato (MF)

MILANO (MF-DJ)--I tassi di recupero delle sofferenze da parte delle banche italiane, pubblicati in una indagine di Bankitalia sui maggiori 25 gruppi del Paese, "confermano che i timori del mercato sugli Npl sono eccessivi". E' questo, scrive MF, il giudizio di Mediobanca Securities contenuto in un report.
 

NoWay

It's time to play the game
Certo che siamo in un periodo molto particolare...
Escono i dati tedeschi sull'Indice PMI manifatturiero (meglio del previsto, seppure in contrazione) e le borse rallentano...
 

albicocco

Forumer storico
Potremmo brevettare un nuovo sport... il "tiro alla banca italiana"...

Il problema , l'hanno spiegato chiaramente a CFN , è che nonostante gli interventi della BCE , e nonostante quanto detto oggi da Mediobanca sui NPL , le banche italiane sui mercati internazionali continuano ad essere valutate facendo riferimento al Texas ratio , secondo il quale la gran parte dei ns. istituti sarebbe in condizioni gravi o comatose (MPS B: POP) In Italia dicono che l'indice non è significativo perché i NPL sono garanti, ma in realtà ci vogliono 8 anni almeno per escutere una garanzia e all'asta gli immobili sono aggiudicati a valori molto ridotti rispetto alle valutazioni delle banche. Per velocizzare il tutto dovrebbe intervenire rapidamente il governo che sembra però interessato, al momento, ad altre cose
 
Stato
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