Certificati di investimento - Cap. 1 (4 lettori)

[varena]

oh oh
da stasera (mi rimborsano 3 cert) rimango con un solo cert in portafoglio http://www.il-mutuo.info/CERT/prova.php

 

[amanita]

Una domanda che avevo già fatto ed era rimasta senza risposta :
L’emittente, a fronte di tot certificati emessi, si copre con opzioni sottostanti che di fatto rendono trascurabile il prezzo del sottostante al momento dell’osservazione finale : in pratica l’emittente al termine o paga l’investitore e incassa il premio dell’opzione oppure non deve pagare e non incassa. L’emittente non ci perde mai, ma, anzi ci dovrebbe guadagnare sempre un po’ visto che non mi risulta che si tratti di enti di beneficenza; fin qui siamo d’accordo?

Il mio dubbio è questo : se l’emittente offre in vendita ad esempio 5000 certificati di nuova emissione, presumo che al momento dell’offerta iniziale abbia già attuato una strategia di copertura… E se l’offerta per svariati motivi andasse deserta, oppure di quei certificati, ne andassero venduti solo il 10%.. che succede? La Banca ci rimette o cosa altro potrebbe fare?

 

[Eattheapple]

Una domanda che avevo già fatto ed era rimasta senza risposta :
L’emittente, a fronte di tot certificati emessi, si copre con opzioni sottostanti che di fatto rendono trascurabile il prezzo del sottostante al momento dell’osservazione finale : in pratica l’emittente al termine o paga l’investitore e incassa il premio dell’opzione oppure non deve pagare e non incassa. L’emittente non ci perde mai, ma, anzi ci dovrebbe guadagnare sempre un po’ visto che non mi risulta che si tratti di enti di beneficenza; fin qui siamo d’accordo?

Il mio dubbio è questo : se l’emittente offre in vendita ad esempio 5000 certificati di nuova emissione, presumo che al momento dell’offerta iniziale abbia già attuato una strategia di copertura… E se l’offerta per svariati motivi andasse deserta, oppure di quei certificati, ne andassero venduti solo il 10%.. che succede? La Banca ci rimette o cosa altro potrebbe fare?

Possibile tutela progressiva?

 

[mercuriob]

Scusate ho un dubbio sul DE000HV4AHY2, sul prospetto di C&D è indicato il rimborso (probabile) con rilevamento ad oggi a 101,5, come mai ci sono stati scambi a 102,45?
Vorrei capire se è un refuso di C&D

 

[amanita]

Scusate ho un dubbio sul DE000HV4AHY2, sul prospetto di C&D è indicato il rimborso (probabile) con rilevamento ad oggi a 101,5, come mai ci sono stati scambi a 102,45?
Vorrei capire se è un refuso di C&D

Aggiungerei...... e che scambi! e sul probabile rimborso io ci andrei cauto.

 

[amanita]

Sempre su DE000HV4AHY2 . dal sito di Unicredit vi allego una schermata > prossima data di osservazione 15/9/17 ( ) e valore di rimborso anticipato 101,50 .

 

[leon3037]

Scusate ho un dubbio sul DE000HV4AHY2, sul prospetto di C&D è indicato il rimborso (probabile) con rilevamento ad oggi a 101,5, come mai ci sono stati scambi a 102,45?
Vorrei capire se è un refuso di C&D

è una situazione che si verifica quando il sottostante si trova in equilibrio sul trigger . Un filtro da parte del MM dovrebbe impedire quello che stai vedendo, ossia che il prezzo vada a 102,45 in bid con rimborso in giornata a 101,5, ma spesso questo non funziona e così il prezzo inizia a sovrappesare le probabilità di dover pagare sia questa cedola di oggi sia la successiva ( trigger al 75%) , salendo a ridosso della somma dei due importi.

Inutile dire che quando capita, sarebbe bene approfittarne

 

[leon3037]

Dici che non è possibile?

non è lecito e non ha senso. Poi che possa accadere non lo posso escludere, ma devo fare un esercizio mentale perverso per pensare a un'autoapplicazione one shot. Fosse costante nel tempo, ti direi che vogliono conquistare market share...ma su un certificato in via di rimborso...mmm

 

[leon3037]

Una domanda che avevo già fatto ed era rimasta senza risposta :
L’emittente, a fronte di tot certificati emessi, si copre con opzioni sottostanti che di fatto rendono trascurabile il prezzo del sottostante al momento dell’osservazione finale : in pratica l’emittente al termine o paga l’investitore e incassa il premio dell’opzione oppure non deve pagare e non incassa. L’emittente non ci perde mai, ma, anzi ci dovrebbe guadagnare sempre un po’ visto che non mi risulta che si tratti di enti di beneficenza; fin qui siamo d’accordo?

Il mio dubbio è questo : se l’emittente offre in vendita ad esempio 5000 certificati di nuova emissione, presumo che al momento dell’offerta iniziale abbia già attuato una strategia di copertura… E se l’offerta per svariati motivi andasse deserta, oppure di quei certificati, ne andassero venduti solo il 10%.. che succede? La Banca ci rimette o cosa altro potrebbe fare?

il restante 90% andrebbe sul mercato secondario, in attesa di essere comprato. Le coperture sono dinamiche in questi casi

 

[Leberna]

non è lecito e non ha senso. Poi che possa accadere non lo posso escludere, ma devo fare un esercizio mentale perverso per pensare a un'autoapplicazione one shot. Fosse costante nel tempo, ti direi che vogliono conquistare market share...ma su un certificato in via di rimborso...mmm

Grazie della spiegazione.
LEB