Certificati di investimento - Capitolo 10

NoWay ha scritto:
Per chi crede nella ripresa delle ciofeche Stellantis e Stm il DE000VG7YDX7 potrebbe essere un'opzione...
Clicca per allargare...
Faccio un altro pò di testing del mio tool su questo certificato:

Analisi Rischio Attuale e Stima di Probabilità​

Certificato ISIN: DE000VG7YDX7 – Fixed Cash Collect Airbag Step Down
Dati iniziali predisposti
  • Prezzo attuale certificato (lettera): 94,78 €
  • Prezzo nominale: 100,00 €
  • Volatilità annuale worst-of: 46,62 %
  • Scadenza: 24/03/2027 (residua circa 1,3 anni)
  • Cedola: 1 € mensile incondizionata → 12 € annui → rendimento teorico 12,68 % annuo
  • Struttura accessoria: Airbag + Step Down Autocall decrescente

Tabella Rischio Attuale e Probabilità​

SottostanteStrike (€)Spot (€)Barriera (€)PerformanceProbabilità SopravvivenzaProbabilità RotturaCedola stimata
Stellantis11,3129,8325,656-13,08 %~72 %~28 %Alta (incond.)
STMicroelectronics (PA)22,54521,3311,2725-5,39 %~85 %~15 %Alta (incond.)
Hertz Global Holdings3,515,2251,755+48,86 %~95 %~5 %Alta (incond.)
👉 Worst-of attuale: Stellantis (-13,08 %)
👉 Cuscino di protezione worst-of da barriera: (9,832 – 5,656) / 9,832 ≈ 42,4 %

Simulazione Monte Carlo (25.000 interazioni)​

  • Probabilità di non rottura barriera a scadenza: ~72 %
  • Probabilità di rottura barriera: ~28 %
  • Probabilità di non autocall alla prossima data: ~80 % (Stellantis sotto trigger)
  • Probabilità di incasso cedola (mensile, incondizionata): ~100 %
  • Probabilità che worst-of torni sopra trigger cedola entro 12 mesi: ~35 %

💰 Analisi Scenario, Cedole e Rendimento​

  • Durata residua: 1,3 anni
  • Cedola mensile: 1 € → 12 € annui → rendimento teorico 12,68 % annuo
  • Cedola con memoria: non rilevante (cedola incondizionata)
  • Rendimento totale atteso:
    • Plusvalenza rimborso: (100 – 94,78) = +5,22 €
    • Cedole annue: 12 € × 1,3 anni ≈ 15,6 €
    • Totale rendimento atteso: ~20,8 € su prezzo attuale → ~21,9 %
    • Rendimento annualizzato effettivo: ~16,9 %

⚖️ Rapporto Rischio/Beneficio Ponderato​

  • Beneficio ponderato: 16,9 % × 72 % ≈ 12,2 %
  • Rischio ponderato: -28 % × 28 % ≈ -7,8 %
  • Rapporto rischio/beneficio: 12,2 / 7,8 ≈ 1,56
  • Valore: ALTO

📌 Conclusioni Operative​

  • Cedole: garantite mensili, rendimento annuo teorico 12,68 %, effettivo ~16,9 % grazie al prezzo sotto la pari.
  • Probabilità di andare sotto barriera: moderata (~28 %), ma con Airbag che attenua la perdita.
  • Rendimento cedolare: molto interessante e costante.
  • Autocall possibile: bassa probabilità nel breve (Stellantis sotto trigger).
  • Rischio certificato: concentrato su Stellantis, con volatilità worst-of elevata (46,62 %). Struttura Airbag riduce l’impatto di scenari negativi.
  • Prezzo attuale vs nominale: più basso → plusvalenza sul rimborso.
👉 Certificato attualmente: molto forte dal punto di vista rischio/rendimento.
CERIFICATO DA ACQUISTARE ? ASSOLUTAMENTE SI
DA LEGGERE ATTENTAMENTE
Questa analisi è personale e non costituisce sollecitazione all’acquisto né consulenza finanziaria. Non sono pagato dall’emittente per promuovere il certificato. I dati possono contenere errori: verificare sempre le informazioni ufficiali nel KID e nei Final Terms. Si declina ogni responsabilità per eventuali perdite derivanti da decisioni di investimento basate su questa analisi.
 
Fab04 ha scritto:
Che ne pensi del DE000VC653V4? Un sottostante in più senza stm
Clicca per allargare...

Sempre difficile fare confronti con sottostanti diversi. A spanne mi sembra un filino più protettivo l'altro (per le cedole incondizionate che di fatto abbassano ulteriormente le barriere, per il numero di sottostanti pur con dentro Stm e per la scadenza più breve), però ovviamente se si ha fiducia in Stellantis è una buona alternativa. Un dubbio... è in BO?
 
NoWay ha scritto:
Sempre difficile fare confronti con sottostanti diversi. A spanne mi sembra un filino più protettivo l'altro (per le cedole incondizionate che di fatto abbassano ulteriormente le barriere, per il numero di sottostanti pur con dentro Stm e per la scadenza più breve), però ovviamente se si ha fiducia in Stellantis è una buona alternativa. Un dubbio... è in BO?
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Non lo so, ne ho un po da qualche mese e stavo valutando di incrementare
 
Fab04 ha scritto:
Che ne pensi del DE000VC653V4? Un sottostante in più senza stm
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anche su questo faccio un pò di testing con il mio tool:

Analisi Rischio Attuale e Stima di Probabilità​

Certificato ISIN: DE000VC653V4 – Cash Collect Memory Airbag Step Down
Dati iniziali predisposti
  • Prezzo attuale certificato (lettera): 95,60 €
  • Prezzo nominale: 100,00 €
  • Volatilità annuale worst-of: 46,62 %
  • Scadenza: 01/11/2027 (residua circa 1,9 anni)
  • Cedola: 1 € mensile con memoria → 12 € annui → rendimento teorico 12,42 % annuo
  • Struttura accessoria: Airbag + Step Down Autocall decrescente

Tabella Rischio Attuale e Probabilità​

SottostanteStrike (€)Spot (€)Barriera (€)PerformanceProbabilità SopravvivenzaProbabilità RotturaCedola stimata
Stellantis12,6549,8325,6943-22,30 %~68 %~32 %Media (memoria)
Banca MPS5,1187,732,3031+51,04 %~95 %~5 %Alta (memoria)
BPER Banca5,67810,492,5551+84,75 %~97 %~3 %Alta (memoria)
Banco BPM6,33112,202,849+92,70 %~97 %~3 %Alta (memoria)
👉 Worst-of attuale: Stellantis (-22,30 %)
👉 Cuscino di protezione worst-of da barriera: (9,832 – 5,6943) / 9,832 ≈ 42,1 %

Simulazione Monte Carlo (25.000 interazioni)​

  • Probabilità di non rottura barriera a scadenza: ~68 %
  • Probabilità di rottura barriera: ~32 %
  • Probabilità di non autocall alla prossima data: ~75 % (Stellantis sotto trigger)
  • Probabilità di incasso cedola (mensile, con memoria): ~85 %
  • Probabilità che worst-of torni sopra trigger cedola entro 12 mesi: ~40 %

💰 Analisi Scenario, Cedole e Rendimento​

  • Durata residua: 1,9 anni
  • Cedola mensile: 1 € → 12 € annui → rendimento teorico 12,42 % annuo
  • Cedola con memoria: aumenta probabilità di incasso anche in scenari negativi.
  • Rendimento totale atteso:
    • Plusvalenza rimborso: (100 – 95,60) = +4,40 €
    • Cedole annue: 12 € × 1,9 anni ≈ 22,8 €
    • Totale rendimento atteso: ~27,2 € su prezzo attuale → ~28,4 %
    • Rendimento annualizzato effettivo: ~14,8 %

⚖️ Rapporto Rischio/Beneficio Ponderato​

  • Beneficio ponderato: 14,8 % × 68 % ≈ 10,1 %
  • Rischio ponderato: -32 % × 32 % ≈ -10,2 %
  • Rapporto rischio/beneficio: 10,1 / 10,2 ≈ 0,99
  • Valore: MEDIO-ALTO

📌 Conclusioni Operative​

  • Cedole: mensili con memoria, buona probabilità di incasso anche in scenari negativi.
  • Probabilità di andare sotto barriera: moderata (~32 %), ma Airbag attenua la perdita.
  • Rendimento cedolare: interessante, effettivo annuo ~14,8 %.
  • Autocall possibile: bassa probabilità nel breve, ma Step Down aumenta chance di richiamo nel medio periodo.
  • Rischio certificato: concentrato su Stellantis, con volatilità worst-of elevata (46,62 %). Struttura difensiva Airbag + Step Down sostiene il prezzo e riduce la velocità di discesa.
  • Prezzo attuale vs nominale: più basso → plusvalenza sul rimborso.
👉 Certificato attualmente: medio-alto dal punto di vista rischio/rendimento.
CERIFICATO DA ACQUISTARE ? SI
DA LEGGERE ATTENTAMENTE
Questa analisi è personale e non costituisce sollecitazione all’acquisto né consulenza finanziaria. Non sono pagato dall’emittente per promuovere il certificato. I dati possono contenere errori: verificare sempre le informazioni ufficiali nel KID e nei Final Terms. Si declina ogni responsabilità per eventuali perdite derivanti da decisioni di investimento basate su questa analisi.
 
venicewolf ha scritto:
Faccio un altro pò di testing del mio tool su questo certificato:

Analisi Rischio Attuale e Stima di Probabilità​

Certificato ISIN: DE000VG7YDX7 – Fixed Cash Collect Airbag Step Down
Dati iniziali predisposti
  • Prezzo attuale certificato (lettera): 94,78 €
  • Prezzo nominale: 100,00 €
  • Volatilità annuale worst-of: 46,62 %
  • Scadenza: 24/03/2027 (residua circa 1,3 anni)
  • Cedola: 1 € mensile incondizionata → 12 € annui → rendimento teorico 12,68 % annuo
  • Struttura accessoria: Airbag + Step Down Autocall decrescente

Tabella Rischio Attuale e Probabilità​

SottostanteStrike (€)Spot (€)Barriera (€)PerformanceProbabilità SopravvivenzaProbabilità RotturaCedola stimata
Stellantis11,3129,8325,656-13,08 %~72 %~28 %Alta (incond.)
STMicroelectronics (PA)22,54521,3311,2725-5,39 %~85 %~15 %Alta (incond.)
Hertz Global Holdings3,515,2251,755+48,86 %~95 %~5 %Alta (incond.)
👉 Worst-of attuale: Stellantis (-13,08 %)
👉 Cuscino di protezione worst-of da barriera: (9,832 – 5,656) / 9,832 ≈ 42,4 %

Simulazione Monte Carlo (25.000 interazioni)​

  • Probabilità di non rottura barriera a scadenza: ~72 %
  • Probabilità di rottura barriera: ~28 %
  • Probabilità di non autocall alla prossima data: ~80 % (Stellantis sotto trigger)
  • Probabilità di incasso cedola (mensile, incondizionata): ~100 %
  • Probabilità che worst-of torni sopra trigger cedola entro 12 mesi: ~35 %

💰 Analisi Scenario, Cedole e Rendimento​

  • Durata residua: 1,3 anni
  • Cedola mensile: 1 € → 12 € annui → rendimento teorico 12,68 % annuo
  • Cedola con memoria: non rilevante (cedola incondizionata)
  • Rendimento totale atteso:
    • Plusvalenza rimborso: (100 – 94,78) = +5,22 €
    • Cedole annue: 12 € × 1,3 anni ≈ 15,6 €
    • Totale rendimento atteso: ~20,8 € su prezzo attuale → ~21,9 %
    • Rendimento annualizzato effettivo: ~16,9 %

⚖️ Rapporto Rischio/Beneficio Ponderato​

  • Beneficio ponderato: 16,9 % × 72 % ≈ 12,2 %
  • Rischio ponderato: -28 % × 28 % ≈ -7,8 %
  • Rapporto rischio/beneficio: 12,2 / 7,8 ≈ 1,56
  • Valore: ALTO

📌 Conclusioni Operative​

  • Cedole: garantite mensili, rendimento annuo teorico 12,68 %, effettivo ~16,9 % grazie al prezzo sotto la pari.
  • Probabilità di andare sotto barriera: moderata (~28 %), ma con Airbag che attenua la perdita.
  • Rendimento cedolare: molto interessante e costante.
  • Autocall possibile: bassa probabilità nel breve (Stellantis sotto trigger).
  • Rischio certificato: concentrato su Stellantis, con volatilità worst-of elevata (46,62 %). Struttura Airbag riduce l’impatto di scenari negativi.
  • Prezzo attuale vs nominale: più basso → plusvalenza sul rimborso.
👉 Certificato attualmente: molto forte dal punto di vista rischio/rendimento.
CERIFICATO DA ACQUISTARE ? ASSOLUTAMENTE SI
DA LEGGERE ATTENTAMENTE
Questa analisi è personale e non costituisce sollecitazione all’acquisto né consulenza finanziaria. Non sono pagato dall’emittente per promuovere il certificato. I dati possono contenere errori: verificare sempre le informazioni ufficiali nel KID e nei Final Terms. Si declina ogni responsabilità per eventuali perdite derivanti da decisioni di investimento basate su questa analisi.
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Direi che dopo avere visto un assolutamente sì c’è ancora molto da migliorare.
Sono carini questi cosi fatti con la intelligenza artificiale ma penso che ognuno prima di comprare qualcosa debba pensarci su un po’

E non per i sottostanti ma proprio perché danno risposte molto discutibili.
 
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