Certificati di investimento - Capitolo 8

[NoWay]

Gli strikes vengono fissati usando il future con la scadenza piu' vicina.
Il 10 maggio, il future del cacao era quello con scadenza Jul 2024:

Vedi l'allegato 745496

Quindi sarebbe 8891 e oggi 9800?

 

[Checelamandibona]

Quindi sarebbe 8891 e oggi 9800?

Se si usa la scadenza più vicina bisogna guardare alla quotazione di dicembre….

 

[caligola81]

si infatti..era una stima da ignorante in AT.. fortunatamente il mio pmc è piu' bassino.. 8,86
Vedi l'allegato 745495

Sospesa al rialzo campari

 

[albicocco]

Una ulteriore stranezza sul "Leonteq al cacao", è il fatto che da inizio luglio, indipendentemente dall'andamento del sottostante, che parrebbe in grande rialzo, il valore del certificato si è appiattito intorno a 830, come se fosse svincolato dal sottostante, strano.

Nei termsheet del certificato risulterebbe come riferimento "CC1 Comdty"
Che è poi questo?
Bloomberg - Are you a robot?
Niente cacao fisico ma un bel future con il rischio che sia spesso disallineato, anche di molto, rispetto al prezzo corrente tempo per tempo del prodotto ?
Con i future capitò pure questo:

Come ha fatto il prezzo del petrolio a finire in negativo?

Le vendite dei contratti futuri con consegna a maggio hanno registrato per la prima volta un picco sotto zero a causa del crollo dei consumi

www.wired.it

Qui come funziona con il cacao?

 

[percefal]

Se si usa la scadenza più vicina bisogna guardare alla quotazione di dicembre….

Oggi Settembre

 

[gianni76]

Sì, sì, ho visto e poi per me appunto la quotazione del certificato non sarebbe "adeguata" ad un sottostante sopra strike, però, di fronte all'incertezza, alzo le mani...

Il problema non è il fixing iniziale che sono certo sia corretto.
Il problema di questo certificato è che il sottostante scelto varia in maniera gigantesca tra i vari future (e non succede spesso questo).
Sul future a 1 mese (sett 24) hai 9000+ di valore, su quello di dicembre 24 scende a 7700, su quello di Maggio 25 a 6094.

Cocoa Prices and Cocoa Futures Prices - Barchart.com

Today's Cocoa prices with latest Cocoa charts, news and Cocoa futures quotes.

www.barchart.com

E' come se il mercato si attendesse (non so se per motivi reali o qualche tecnicismo che non comprendo) una fortissima discesa dei prezzi del cacao a 8-9 mesi (forse si viene da difficoltà del settore che si crede verranno risolte in 6-9 mesi?). Per questo il certificato quota basso....

 

[NoWay]

Il problema non è il fixing iniziale che sono certo sia corretto.
Il problema di questo certificato è che il sottostante scelto varia in maniera gigantesca tra i vari future (e non succede spesso questo).
Sul future a 1 mese (sett 24) hai 9000+ di valore, su quello di dicembre 24 scende a 7700, su quello di Maggio 25 a 6094.

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E' come se il mercato si attendesse (non so se per motivi reali o qualche tecnicismo che non comprendo) una fortissima discesa dei prezzi del cacao a 8-9 mesi. Per questo il certificato quota basso....

In pratica come succede con i valutari. Così avrebbe senso...

 

[percefal]

Quindi sarebbe 8891 e oggi 9800?

Si.
A scadenza pero' si guarda il future Dec 2025, ma oggi i suoi prezzi non sono significativi.

 

[dino1976]

Il problema non è il fixing iniziale che sono certo sia corretto.
Il problema di questo certificato è che il sottostante scelto varia in maniera gigantesca tra i vari future (e non succede spesso questo).
Sul future a 1 mese (sett 24) hai 9000+ di valore, su quello di dicembre 24 scende a 7700, su quello di Maggio 25 a 6094.

Cocoa Prices and Cocoa Futures Prices - Barchart.com

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E' come se il mercato si attendesse (non so se per motivi reali o qualche tecnicismo che non comprendo) una fortissima discesa dei prezzi del cacao a 8-9 mesi (oppure c'è una stagionalità associata al prodotto che ne abbassa i prezzi in determinati mesi?). Per questo il certificato quota basso....

Esatto. Bisogna considerare la forte incognita del contango o del backwardation

 

[NoWay]

Si.
A scadenza pero' si guarda il future Dec 2025, ma oggi i suoi prezzi non sono significativi.

Ok, c'è voluto un po', ma adesso quasi ci sono...