Certificati di investimento - Capitolo 8

[percefal]

Ok, c'è voluto un po', ma adesso quasi ci sono...

You're welcome.

 

[gianni76]

Si.
A scadenza pero' si guarda il future Dec 2025, ma oggi i suoi prezzi non sono significativi.

Il certificato scade a maggio 2025.
Si guarderà sempre al future ad 1 mese successivo.
Non dovrebbe essere quello di Luglio 2025? (H K N U Z nei final terms --- N = July 2025)

 

[pappapero]

DE000HC8QNN3 venduto a retail a 100,5. Per chi vuole monetizzare c'è ancora disponibilità

 

[Flypper17]

DE000HC8QNN3 venduto a retail a 100,5. Per chi vuole monetizzare c'è ancora disponibilità

e io che lo volevo comprare ... ma a non piu di 100

 

[Jsvmax79]

You're welcome.

RiWelcome a te da un po' non ti facevi vedere. ci 6 ? Quando vieni dalle mie parti ?

 

[gianni76]

Il problema non è il fixing iniziale che sono certo sia corretto.
Il problema di questo certificato è che il sottostante scelto varia in maniera gigantesca tra i vari future (e non succede spesso questo).
Sul future a 1 mese (sett 24) hai 9000+ di valore, su quello di dicembre 24 scende a 7700, su quello di Maggio 25 a 6094.

Cocoa Prices and Cocoa Futures Prices - Barchart.com

Today's Cocoa prices with latest Cocoa charts, news and Cocoa futures quotes.

www.barchart.com

E' come se il mercato si attendesse (non so se per motivi reali o qualche tecnicismo che non comprendo) una fortissima discesa dei prezzi del cacao a 8-9 mesi (forse si viene da difficoltà del settore che si crede verranno risolte in 6-9 mesi?). Per questo il certificato quota basso....

Aggiungo inoltre questo grafico eloquente della FED:

Global price of Cocoa

Graph and download economic data for Global price of Cocoa (PCOCOUSDM) from Jan 1990 to Jul 2024 about cocoa, World, and price.

fred.stlouisfed.org

Da qui si comprende perchè hanno emesso questo certificato e la scadenza relativamente breve.
Il rischio è molto più alto di quanto appaia.

In sostanza se si guarda il prezzo spot del cacao nel tempo questo prodotto è stato emesso in un picco. Guardando allo storico si potrebbe pensare che tale picco verrà a calmarsi e il prezzo scenderà. Ma bisogna vedere quanto rapidamente si risolverà la situazione e a cosa è realmente dovuta (siccità? problemi localizzati?)

 

[Jsvmax79]

CHINA'S XI, IN MEETING WITH US NATIONAL SECURITY ADVISER SULLIVAN: WE HOPE THAT THE US WILL WORK IN THE SAME DIRECTION AS CHINA

 

[mettery]

Una ulteriore stranezza sul "Leonteq al cacao", è il fatto che da inizio luglio, indipendentemente dall'andamento del sottostante, che parrebbe in grande rialzo, il valore del certificato si è appiattito intorno a 830, come se fosse svincolato dal sottostante, strano.

Passo questo tipo di certificato.

 

[mettery]

cosa succede oggi a stm?

Perché?

 

[percefal]

Il certificato scade a maggio 2025.
Si guarderà sempre al future ad 1 mese successivo.
Non dovrebbe essere quello di Luglio 2025? (H K N U Z nei final terms --- N = July 2025)

You're right. Typo.
Forse si guarda direttamente May 2025, non ho tempo ne' voglia di ricontrollare le date.