un consiglio a tutti......l' A.T è importante, ma certe vole bisogna anche "guardarsi intorno".....io non dico di shortare, ma occhio a insistere sui long, qualcosa in questa settimana è cambiata e sta cambiando......ed è qualcosa di molto importante, visto che i motivi per cui i mercati sono saliti è solamente a causa dell'enorme liquidità che è stata pompata nel sistema,e questa in futuro non sarà piu' cosi' disponibile e abuon mercato.......non vuol dire che se aumentano i tassi di un quartino il fiume in piena si prosciuga......avrebbe solo un valoe segnaletico e niente altro, ma in un contesto cosi' pompato si potrebbero vedere dei danni....
cosa è cambiato:innanzitutto l'Australia ha alzato i tassi....e anche qui valore segnaletico....
ma quello che conta di piu' è quello che ha detto Bernakka ieri sera, i bond in US che hammo cominciato a vacillare grazie anche all'asta sul 30Y poco brillante e soprattutto l'azione concreta della FED con dei reverse repo per cominciare a togliere liquidità dal sistema e preparare l'aumento dei tassi......
io starei anche molto attento ad insistere a longare oro e shortare dollaro.....le parole di ieri del tricheco sono state chiare, per me tra le righe ha fatto capire di un possibile intervento pro dollaro che sommato ad una eventuale aspettativa di aumento tassi potrebbe farlo decollare......
cìè molta carne al fuoco, ed il mini crash di oggi della parte a breve della curva anche in area euro conferma il tutto....
non è una speranza da shortarolo incallito, sono dati macro oggettivi....
Be careful!
quello che dici è vero, gli effetti li vdremo nella primavera del 2010:
LA VERA STORIA DEI BRANZINI E DEL MERCATO DEL PESCE.
Il modello inflazionistico NON PREVEDE necessariamente un rialzo dei prezzi dei prodotti (in questa fase) anche perchè, fino a quando i licenziamenti non saranno finiti, esiste eccesso di capacità produttiva. Il rialzo deve partire dagli assets
Il modello inflazionistico si basa su due postulati:
1) il denaro stampato è fermo e immobile nelle casse delle banche. I risparmiatori hanno ancora oggi molta liquidità parcheggiata nei fondi monetari e nelle obbligazioni dello stato. E' probabile una svalutazione delle valute occidentali (con conseguente inflazione importata -vedi Islanda)
2) Il denaro stampato deve PERDERE DI VALORE. I risparmi parcheggiati in BOT, obbligazioni e fondi monetari, ripeto, DEVE PERDERE DI VALORE. Gli asset reali devono salire: prima di tutto le MATERIE PRIME (In particolare l'ORO) e le borse (le aziende producono valore). Le case sono ancora troppo alte e quindi semplicemente non saliranno. LA CASSA, LE OBBLIGAZIONI DELLO STATO E I FONDI A BASSO PROFILO DI RISCHIO....SARANNO LA CAPORETTO DEGLI INVESTITORI.
Alla fine tutti gli investitori saliranno sul treno del rischio (primavera 2010) allora, solo allora, i mercati potranno crollare!
GOLDMANSQUALO, CITIOSTRICA, MORGANMURENA E MOLTI ALTRI PESCIVENDOLI LA PENSANO COSI' ANCHE PERCHE' E' QUELLO CHE SPERANO BERNANKEBALENA E OBAMATROTA.
L'economia reale invece corre verso la DEFLAZIONE. Ma nessuno guarda più i P/E al mercato del pesce. Si guarda al valore dell'asset punto e basta.
Vi faccio un esempio:
Supponete che nel mondo il totale di beni reali sia pari a 1000 BRANZINI (i BRANZINI potrebbero essere definiti come PIL).
Nel mondo esisteva una quantità di denaro totale pari a 10.000 dollari.
E' ovvio che il valore corretto dei BRANZINI è quindi di 10 dollari ciascuno.
Ora, supponete che la FED stampi altri 10.000 dollari, mentre i BRANZINI (PIL) rimangono invariati.
Quanto varrà alla lunga ogni branzino?
Inizialmente la FED consegna i 10.000 dollari appena stampati al sistema bancario. Il sistema bancario comincia a comprare BRANZINI PERCHE' SA CHE C'E' PIU' DENARO IN CIRCOLAZIONE (mentre la casalinga di Voghera non lo sa).
LE Banche COMINCIANO A PAGARE i branzini 10 dollaro ciascuno, ma poi.....qualcuno (gli imprenditori, gli speculatori, i pionieri) si accorge che c'è molto denaro in circolazione e comincia a pagare 11 euro per branzino.
Poi ci si accorge che 12 euro non bastano, e allora si offre 13 e poi 14....qualcuno arriva a pagare 15 dollari!!!
Sembrano prezzi folli per un branzino. Molti sono coloro che si domandano...MA PERCHE' I BRANZINI SALGONO DI PREZZO?
SIAMO IN DEFLAZIONE QUALCUNO AFFERMA...VEDRAI CHE I BRANZINI ANDRANNO BEN PRESTO A 5 DOLLARI!
Ma intanto anche il piccolo investitore di provincia (che aveva venduto tutte i branzini -azioni sui minimi) si sente attratto dall'investimento in branzini.
E allora ecco che i prezzi ricominciano a salire....16....17 ....18.....19 e 20!!!
A quel punto le banche centrali sanno che i prezzi non possono più salire. Infatti la quantità di moneta è stata raddoppiata, e quindi il prezzo dei branzini corretto è 20 dollari!
Magari le banche centrali, a quel punto decideranno di utilizzare una exit strategy (per evitare che i branzini salgano troppo di prezzo generando una vera e propria inflazione).
GOLDMANSQUALO, BARCLAYSPIGOLA e qualche accorto pescivendolo cominceranno a vendere allo scoperto i branzini...
E ALLORA SI CHE SARA' LA FINE DEL MERCATO DEL PESCE...MA QUESTA E' UN'ALTRA STORIA
