cosa ne pensate?
- Creatore Discussione luuuh70
- Data di Inizio
Pek
Forumer storico
idefix ha scritto:grazie pek per l'analisi.
sono giorni che ci fantastico sopra di
shortargli contro un derivato per pari ammontare.
ma deve essere sicuramente una fesseria.
ciao
grazie ancora
idefix
non lo puoi fare proprio perchè fino a scadenza la strutturata non
ha un comportamento lineare rispetto al sottostante
Dovresti bilanciare spesso la copertura secondo la sensibilità della CALL:saresti neutro sul sottostante e potresti guadagnare da un aumento di vola
Un certificato strutturato non è certo adatto allo scopo
f4f
翠鸟科
grazie per i contributi pek e idefix
sì, ho omesso l'effetto dividendo ...
adesso faccio una stima, ho visto che Norisk li ipotizza al 3% annuo
mi pare un pò tanto
mi stavo anche baloccando con l'dea di confrontarlo con uno 'strutturato fatto in casa', cioeè fare 5 volte un bot a 12 mesi e acq una call con i dividendi
se riesco a trovare un pò di tempo, faccio la simulazione
sì, ho omesso l'effetto dividendo ...
adesso faccio una stima, ho visto che Norisk li ipotizza al 3% annuo
mi pare un pò tanto
mi stavo anche baloccando con l'dea di confrontarlo con uno 'strutturato fatto in casa', cioeè fare 5 volte un bot a 12 mesi e acq una call con i dividendi
se riesco a trovare un pò di tempo, faccio la simulazione
rob.luc
Forumer storico
f4f ha scritto:grazie per i contributi pek e idefix
sì, ho omesso l'effetto dividendo ...
adesso faccio una stima, ho visto che Norisk li ipotizza al 3% annuo
mi pare un pò tanto
mi stavo anche baloccando con l'dea di confrontarlo con uno 'strutturato fatto in casa', cioeè fare 5 volte un bot a 12 mesi e acq una call con i dividendi
se riesco a trovare un pò di tempo, faccio la simulazione
invece della call nuda è più interessante fare bot o similare + spread call o put.
ciao roberto
f4f
翠鸟科
rob.luc ha scritto:f4f ha scritto:grazie per i contributi pek e idefix
sì, ho omesso l'effetto dividendo ...
adesso faccio una stima, ho visto che Norisk li ipotizza al 3% annuo
mi pare un pò tanto
mi stavo anche baloccando con l'dea di confrontarlo con uno 'strutturato fatto in casa', cioeè fare 5 volte un bot a 12 mesi e acq una call con i dividendi
se riesco a trovare un pò di tempo, faccio la simulazione
invece della call nuda è più interessante fare bot o similare + spread call o put.
ciao roberto
ciao Rob.Luc
ok per lo spread, e al limite anche un condor ....
ma appena posso vorrei fare il calcolo bot+acq.callATM per vedere la convenienza relativa tra un prodotto strutturato 'ufficiale' e uno fatto in casa
sommando poi la commissione dell'1%...
già ho una idea ....naturalmente ogni tuo contributo è molto gradito
Pek
Forumer storico
f4f ha scritto:
Così però paghi di più rispetto ad una direttamente a 5 anni
Potresti per esempio provare con le ODAX visto che il Dax reinveste i dividendi
In questo modo non hai l'incognita dello yield atteso
Visto che è una simulazione puoi prendere i prezzi di riferimento di una C5000 o C5200 1209
Chiaramente il DAX sconterà una vola maggiore.Inoltre non è detto che quei prezzi siano eseguibili realmente
http://www.eurexchange.com/quotes/delayed/options/DAX/ODAX_C_200912.html
Oppure se riuscissi a stimare lo yield potresti usare l'Eurostoxx
rob.luc
Forumer storico
f4f ha scritto:rob.luc ha scritto:f4f ha scritto:grazie per i contributi pek e idefix
sì, ho omesso l'effetto dividendo ...
adesso faccio una stima, ho visto che Norisk li ipotizza al 3% annuo
mi pare un pò tanto
mi stavo anche baloccando con l'dea di confrontarlo con uno 'strutturato fatto in casa', cioeè fare 5 volte un bot a 12 mesi e acq una call con i dividendi
se riesco a trovare un pò di tempo, faccio la simulazione
invece della call nuda è più interessante fare bot o similare + spread call o put.
ciao roberto
ciao Rob.Luc
ok per lo spread, e al limite anche un condor ....
ma appena posso vorrei fare il calcolo bot+acq.callATM per vedere la convenienza relativa tra un prodotto strutturato 'ufficiale' e uno fatto in casa
sommando poi la commissione dell'1%...
naturalmente ogni tuo contributo è molto gradito
questo l'avevo scritto da un'altra parte e vanno verificati i prezzi:
il succo non cambia.il conteggio era fatto con indice a circa 32000 e circa 11 mesi di vita residua delle call 03/06.
le opzioni si possono comprare e vendere.
ipotesi più semplice su capitale di 100000 euro investiti in obbligazioni zcb con rendimento ipotetico del 2% pari a 2000 euro che corrispondono a 800 punti mibo.
+c 34500/03/06 prezzo attuale 280
- c 35000/03/06 prezzo attuale 218
differenza 62 tick mibo
800/62=12.9(13 per comodità) posizioni aperte
a scadenza max gain(con indice sopra 35000) 13*438(500-62)=5694 punti mibo(meno commissioni)
max perdita con indice fino a 34562 2000 euro(più commissioni)
con ipotesi di max gain(5694*2.5=14235)si ottiene il 14,234% dell'investimento iniziale
il capitale iniziale è integro(escluse commissioni)
ciao roberto
p.s. tali spread si possono fare a distanza variabile e con aspettative positive e negative
p.s.i dividendi di quest'anno sono circa 1000 punti.però perchè rischiarli?
p.s.2 il condor lo puoi sempre aggiungere in caso di movimento a favore.sempre che intendiamo la stessa cosa per condor
(sul nome delle figure con le opzioni ci sono interpretazioni a piacere )p.s. 3 una call atm su 03/06 costa circa 1300 tick mibo
p.s.4 per completezza e correttezza i prezzi di oggi delle 34500/35000 03/06 sono 314/238 con differenza di 76 tick. oggi si potrebbero aprire 10.5 spread e non 13 come prospettato nell'esempio.i conteggi finali vanno adeguati di conseguenza.
