El.En (ELN) El.En.: la bella addormentata con oltre 60 milioni di "dote"... (3 lettori)

[vincislato]

caro spotti - che ne dici???

io direi...una botte di ferro!


Il Cda di El.En. Spa approva il Progetto di Bilancio 2014
• Fatturato consolidato in crescita a 180 milioni di euro (+14,4%)
• EBIT 15,3 milioni di euro (+59,7%)
• Risultato netto consolidato di 16,5 milioni di euro (6,1 milioni di euro nel 2013)
• Posizione Finanziaria Netta: positiva per 47,1 milioni di euro
• Risultato netto della Capogruppo in crescita a 23,5 milioni di euro (2 milioni al 31
dicembre 2013)
• Obiettivo di crescita per il 2015 di 200 milioni di euro di fatturato
• Proposta di distribuzione di un dividendo di 1 euro per azione

 

[Spotti]

caro spotti - che ne dici???

io direi...una botte di ferro!


Il Cda di El.En. Spa approva il Progetto di Bilancio 2014
• Fatturato consolidato in crescita a 180 milioni di euro (+14,4%)
• EBIT 15,3 milioni di euro (+59,7%)
• Risultato netto consolidato di 16,5 milioni di euro (6,1 milioni di euro nel 2013)
• Posizione Finanziaria Netta: positiva per 47,1 milioni di euro
• Risultato netto della Capogruppo in crescita a 23,5 milioni di euro (2 milioni al 31
dicembre 2013)
• Obiettivo di crescita per il 2015 di 200 milioni di euro di fatturato
• Proposta di distribuzione di un dividendo di 1 euro per azione

Ciao Vinci!

Risultati estremamente solidi e, soprattutto, aspettative di ulteriore forte crescita...

È impressionante vedere come a fronte di una capitalizzazione di 175 milioni di euro ci siano oltre 70 milioni di liquidità in cassa e praticamente quasi altri 30 milioni in azioni Cynosure facilmente liquidabili...

Peccato non aver avuto il coraggio quando era a 15 euro di metterne altre in saccoccia a causa degli scambi inesistenti dell'epoca e della conseguente scarsa liquidità del titolo...

Se devo fare le pulci, non riesco a capire la ragione dell'incremento dei finanziamenti bancari per 6 milioni di euro della Spa (che ha le casse gonfie di cash): forse ci manca qualche elemento!

Credo ad ogni modo che ci attendano un paio di anni entusiasmanti...

 

[vincislato]

Ciao Vinci!

Risultati estremamente solidi e, soprattutto, aspettative di ulteriore forte crescita...

È impressionante vedere come a fronte di una capitalizzazione di 175 milioni di euro ci siano oltre 70 milioni di liquidità in cassa e praticamente quasi altri 30 milioni in azioni Cynosure facilmente liquidabili...

Peccato non aver avuto il coraggio quando era a 15 euro di metterne altre in saccoccia a causa degli scambi inesistenti dell'epoca e della conseguente scarsa liquidità del titolo...

Se devo fare le pulci, non riesco a capire la ragione dell'incremento dei finanziamenti bancari per 6 milioni di euro della Spa (che ha le casse gonfie di cash): forse ci manca qualche elemento!

Credo ad ogni modo che ci attendano un paio di anni entusiasmanti...

caro spotti alla luce dei risultati che target price pensi sia realistico??
Grazie

 

[Spotti]

caro spotti alla luce dei risultati che target price pensi sia realistico??
Grazie

Il target price è ovviamente funzione dell'orizzonte temporale di ognuno, oltre che ad una serie di altre variabili anche esterne alla società...

Diciamo che credo che l'obiettivo di fatturato di 200 milioni possa essere tranquillamente battuto e la marginalità destinata inevitabilmente in questo contesto a crescere: in un contesto "stand alone", tenuto conto delle eccellenti prospettive del settore di riferimento e della pipeline di nuovi prodotti decisamente di prim'ordine (fondamentale in un settore high tech dove l'innovazione è fondamentale per mantenere e rafforzare la posizione competitiva) oltre che dei cambi estremamente favorevoli, penso che un multiplo implicito di 8x sia il minimo (ma potrebbe tranquillamente arrivare ad essere a doppia cifra, a maggior ragione qualora avvenissero operazioni straordinarie)!

Detto ciò queste sono le stesse considerazioni che mi avevano spinto a comprarne un bel pacchetto un paio di anni fa ma inspiegabilmente il titolo è stato a lungo completamente dimenticato e solo recentemente riscoperto...

 

[vincislato]

Il target price è ovviamente funzione dell'orizzonte temporale di ognuno, oltre che ad una serie di altre variabili anche esterne alla società...

Diciamo che credo che l'obiettivo di fatturato di 200 milioni possa essere tranquillamente battuto e la marginalità destinata inevitabilmente in questo contesto a crescere: in un contesto "stand alone", tenuto conto delle eccellenti prospettive del settore di riferimento e della pipeline di nuovi prodotti decisamente di prim'ordine (fondamentale in un settore high tech dove l'innovazione è fondamentale per mantenere e rafforzare la posizione competitiva) oltre che dei cambi estremamente favorevoli, penso che un multiplo implicito di 8x sia il minimo (ma potrebbe tranquillamente arrivare ad essere a doppia cifra, a maggior ragione qualora avvenissero operazioni straordinarie)!

Detto ciò queste sono le stesse considerazioni che mi avevano spinto a comprarne un bel pacchetto un paio di anni fa ma inspiegabilmente il titolo è stato a lungo completamente dimenticato e solo recentemente riscoperto...

Grazie spotti. 8x intendi ebidta? A cui poi aggiungere cassa e cynosure?

 

[Spotti]

Grazie spotti. 8x intendi ebidta? A cui poi aggiungere cassa e cynosure?

Corretto...

 

[Spotti]

ANALISI FONDAMENTALE: EL.EN 18/03/2015 12:25 - WS

Nel 2015 cresceranno ricavi e redditività. Dopo avere chiuso il 2014 con risultati superiori alle attese, il management di El.En. (ELN.MI) ha indicato per il 2015 l'obiettivo di ricavi pari a 200 milioni di euro con un Ebit che dovrebbe salire a 20 milioni di euro, con un incremento anche dell'Ebit margin al 10% dal 7,7% del 2014.

El.En., con sede a Calenzano (Firenze), progetta, realizza e commercializza attrezzature laser per applicazioni medicali ed estetiche e per applicazioni industriali.

Le indicazioni positive sul 2015, ha precisato il management, prevedono che rimanga confermato l'attuale scenario favorevole allo sviluppo del business, e in particolare un cambio euro/dollaro inferiore a 1,1.

Il 2014 si è chiuso con ricavi pari a 180 milioni, in crescita del 14,4% (il target della società era +10%).

L'Ebit è stato pari a 15,3 milioni (+59,7%).

L'utile netto di 16,5 milioni ha beneficiato di una plusvalenza di 4,5 milioni realizzata con la vendita di azioni Cynosure e di un impatto positivo dei cambi pari a 5,1 milioni di euro.

Forte posizione finanziaria. A soci andrà un dividendo di 1 euro per azione, raddoppiato rispetto a 0,50 euro dell'anno scorso.

A fine 2014 la società aveva una posizione finanziaria netta positiva di 47,1 milioni, in crescita dai 42,7 milioni del 30 settembre 2014.

Particolarmente forte è stato il quarto trimestre 2014, con ricavi in rialzo del 10% anno su anno.

Alziamo le stime. Abbiamo rivisto al rialzo le nostre stime di utile per gli anni 2015-2016 in media del 35%. El.En ha un posizionamento forte sia nel settore medicale che industriale, e beneficia fortemente dell'euro debole.

Abbassiamo la raccomandazione a INTERESSANTE da Molto Interessante. Per contro, alziamo il target price a 45 euro da 33 euro.
Il provvedimento tiene conto della lunga galoppata del titolo: +60% da novembre a oggi.

Per il 2015 prevediamo ricavi in crescita a circa 200 milioni di euro, con un Ebitda di 24 milioni (+33%) e un utile netto di 12 milioni, che non tiene conto di eventi straordinari.

Fonte: Elaborazione Websim/Intermonte.

 

[Spotti]

ANALISI FONDAMENTALE: EL.EN 18/03/2015 12:25 - WS

Nel 2015 cresceranno ricavi e redditività. Dopo avere chiuso il 2014 con risultati superiori alle attese, il management di El.En. (ELN.MI) ha indicato per il 2015 l'obiettivo di ricavi pari a 200 milioni di euro con un Ebit che dovrebbe salire a 20 milioni di euro, con un incremento anche dell'Ebit margin al 10% dal 7,7% del 2014.

El.En., con sede a Calenzano (Firenze), progetta, realizza e commercializza attrezzature laser per applicazioni medicali ed estetiche e per applicazioni industriali.

Le indicazioni positive sul 2015, ha precisato il management, prevedono che rimanga confermato l'attuale scenario favorevole allo sviluppo del business, e in particolare un cambio euro/dollaro inferiore a 1,1.

Il 2014 si è chiuso con ricavi pari a 180 milioni, in crescita del 14,4% (il target della società era +10%).

L'Ebit è stato pari a 15,3 milioni (+59,7%).

L'utile netto di 16,5 milioni ha beneficiato di una plusvalenza di 4,5 milioni realizzata con la vendita di azioni Cynosure e di un impatto positivo dei cambi pari a 5,1 milioni di euro.

Forte posizione finanziaria. A soci andrà un dividendo di 1 euro per azione, raddoppiato rispetto a 0,50 euro dell'anno scorso.

A fine 2014 la società aveva una posizione finanziaria netta positiva di 47,1 milioni, in crescita dai 42,7 milioni del 30 settembre 2014.

Particolarmente forte è stato il quarto trimestre 2014, con ricavi in rialzo del 10% anno su anno.

Alziamo le stime. Abbiamo rivisto al rialzo le nostre stime di utile per gli anni 2015-2016 in media del 35%. El.En ha un posizionamento forte sia nel settore medicale che industriale, e beneficia fortemente dell'euro debole.

Abbassiamo la raccomandazione a INTERESSANTE da Molto Interessante. Per contro, alziamo il target price a 45 euro da 33 euro.
Il provvedimento tiene conto della lunga galoppata del titolo: +60% da novembre a oggi.

Per il 2015 prevediamo ricavi in crescita a circa 200 milioni di euro, con un Ebitda di 24 milioni (+33%) e un utile netto di 12 milioni, che non tiene conto di eventi straordinari.

Fonte: Elaborazione Websim/Intermonte.

Io sono più ottimista: mia personale guidance 2015 (a condizione che il cambio €/$ si mantenga sotto 1,10) è di 210 milioni di fatturato e 25 milioni di ebitda...

 

[Spotti]

Cynosure si è riportata sopra i 31$ ed El.En. ha superato di 39€...

...domani se riesco faccio un salto allo Star a sentire cosa raccontano!

 

[vincislato]

Cynosure si è riportata sopra i 31$ ed El.En. ha superato di 39€...

...domani se riesco faccio un salto allo Star a sentire cosa raccontano!

grandissimo spotti - se riesci a passare grato per un tuo resoconto .

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