Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 2

[Imark]

Ooggi si prefigura un'altra giornata interessante sui bond greci più corti.

Segnalo come sul marzo 2012, sui retail market tedeschi, il titolo stia stornando fra volumi consistenti (pari, in neanche 2 ore di negoziazione, ad oltre la metà dei volumi complessivi di ieri), portandosi attorno a 49,80 - 50,00.

Purtroppo sono tornato a non avere disponibile il close BBG di ieri, e resto dunque fermo a quello del 30/12 già indicato. Tuttavia Xtrakter di ieri mi dà un close piuttosto basso, a 49,38 (bid ask: 49,28 - 49,48). Insomma, chi trada monitori con attenzione.

Con l'occasione, segnalo anche che il 2037 ed il 2040 per il momento tengono ancora quota 20/100 (close Xtrakter di ieri).

Per il marzo 2012, simmetrico in negativo della giornata di ieri. E' finita con circa 7,4 mln euro di nominale scambiato (grosso modo, 1/3 più di ieri) ed un calo quasi identico alla risalita di ieri, almeno in termini percentuali: + 3,70% ieri, -3,50% oggi, e prezzi poco sotto la soglia dei 49/100.

 

[PASTELLETTO]

Sin quando c'è stato Trichet, la BCE non era appiattita come ora sulla posizione del suo azionista di maggioranza.
Credo che il maggior artefice del piano di luglio sia stato proprio lui ... poi ha dovuto andarsene.

Secondo me non fallisce proprio nulla, arriverà la seconda tranche di aiuti e basta.
Dopo tutto sto casino sarebbe il colmo, l'ennesima tempesta di m3rda sui mercati, ne va proprio dell'immagine dell'intera €zona.

 

[tommy271]

Secondo me non fallisce proprio nulla, arriverà la seconda tranche di aiuti e basta.
Dopo tutto sto casino sarebbe il colmo, l'ennesima tempesta di m3rda sui mercati, ne va proprio dell'immagine dell'intera €zona.

Che il "secondo piano" di aiuti da 130 MLD arrivi in porto, lo penso anch'io.
Non c'è altra alternativa: il rischio reale è la dissoluzione dell'Eurozona.
Chi si vuole assumere questa responsabilità "storica"?

E' invece su chi debba pagare il conto, credo ci siano pareri divergenti ... .

 

[frmaoro]

IIF: Ci sono stati progressi nei negoziati sul PSI Greco - deve nei prossimi giorni per concordare volontario

03/01/12 - 20:52

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Notevoli progressi sono stati compiuti nei negoziati tra la Grecia e le banche per un piano di ristrutturazione del debito greco (PSI), come riportato dal Institute of International Finance (IIF).

In un annuncio legati alla IIF sottolinea, nel contempo, la necessità di raggiungere un accordo entro i prossimi giorni per un debito piano di ristrutturazione GRECO, pur ribadendo la sua posizione che l'accordo dovrebbe essere puramente volontario, sulla base di quanto concordato durante la riunione . vertice del 26 ottobre precedenza BankingNews.gr | Online ????????? ????????? ha detto: Con taglio di capelli oltre il 50% del debito greco si obbliga a certificare evento ISDA di credito e pagare il CDS Se il taglio di capelli è oltre il 50% in debito greco, si consideri il 58% al 60% al 80% del premio al rischio di credito default swap tutto il paese la creazione di JP Morgan dall'inizio del 1990 che "fabbricati" come strumento di investimento per proteggere i creditori dal default dei mutuatari .... verrà pagato .... Sulla base di alcune fonti confina con i membri del ISDA viene scelto haircut sul debito greco oltre il 50%, allora il processo cessa di essere giuridico volontario e diventare obbligatorio in questo caso saremo credito eventi evento e quindi il pagamento di CDS ... . Si è spesso il ruolo cruciale dei CDS nel ristabilire l'equilibrio sui mercati. Il CDS è un meccanismo di copertura ed erroneamente stato demonizzato da incolpare per la difficile situazione dei paesi lacerati dalla crisi del debito. La reazione primaria in Grecia è il debito di molti prestiti ricevuti e non i meccanismi di copertura che è uno strumento secondario. Se ci sono prestiti che CDS è semplicemente inutile. L'esposizione totale a CDS greco è pari a 4,8-5000000000 di dollari è diminuito rispetto al 6,2 miliardi di dollari USA 1 anno fa. Se si riempiono tutti la plusvalenza derivante CDS sarà di circa 24-26000000000 dollari e, ovviamente, il costo non è sostenuto dalla Grecia. Molte volte ci sostengono perché dovremmo pagare per i CDS e certamente a causa della demonizzazione che è stata considerata da alcuni come servizio interessi alieni o egoistici. banche scrivania molto importante una volta hanno scoperto che il CDS non funziona in genere non proteggono hanno deciso nel 2012 di porre dei limiti soffitto correre il rischio di investimento in obbligazioni societarie. Il CDS in realtà hanno un duplice ruolo di proteggere una il creditore che il titolare delle obbligazioni la messa a fuoco al governo greco, ma dall'altro a causa di questo particolare mercato dei CDS derivati ​​mantenuti a livelli realistici di rendimenti obbligazionari tranne naturalmente quelli che hanno formalmente in bancarotta come la Grecia. Da un lato, e, pertanto, correttamente Certamente tutti si concentrano sul classico meccanismo della CDS gestito come un meccanismo di copertura, ma dimenticare tutto il ruolo di secondo e forse altrettanto importante del CDS di mantenere prezzi e dei rendimenti obbligazionari a livelli realistici. Assumendo eliminati tutti i CD in tutto il mondo in un mese Cosa pensi sarà la prima reazione in tutto il mondo? La prima reazione è che i prezzi delle obbligazioni cadrà e le rese aumenterà notevolmente sia nel governo e in obbligazioni societarie che hanno perso il meccanismo di copertura. I CDS sono stati stigmatizzati a causa delle la speculazione era in Grecia, come un malefico male che mira a sostenere la difficile situazione delle comunità. Questo è assolutamente sbagliato. Il CDS è un meccanismo che ti protegge obbligazionisti dello stato greco nel caso in cui un brutto momento come ora il governo greco probabilità di default su obbligazioni a voi. Il CDS non è solo un derivato classico che mira alla speculazione. Il CDS è la protezione del capitale fiera contro l'arbitrarietà dello Stato o il collasso dello stato come un brutto periodo della Grecia. Il CDS se pagato per disinnescare la pressione accumulata, lascerà che cenere e soffiare via la pressione accumulata. Il mercato dei CDS è un meccanismo creato dal mercato per aiutare il mercato. Tutto il resto è distorsioni pericolose. Sfortunatamente, la demonizzazione del CDS non consente molti a vedere l'utilità di questo strumento. Sul ruolo di altri in questa immagine fortemente negativa ha svolto e l'International Association ISDA swap e derivati ​​che certifica quando nessun evento di credito e se non c'è credito che ha pagato il CDS. Il mancato pagamento di CDS l'ISDA finora non ha fatto sulla base del fatto che vuole proteggere la Grecia, invece vuole proteggere i suoi membri che ha emesso CDS sarà costretto a pagare miliardi di dollari e il CDS sono valutati in dollari. Chi sono i membri di ISDA Europa valuterà se c'è un evento di credito in Grecia voto Concessionarie Bank of America / Merrill Lynch, Barclays BNP Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase Bank, Morgan Stanley, Société Générale, UBS consultivo Concessionarie Citibank The Royal Bank of Scotland di voto non Concessionarie BlackRock (terzo mandato non Dealer) BlueMountain Capitale (Seconda Term Non-Dealer) Citadel Investment Group, LLC (First Term Non-Dealer) DE Shaw Group (First Term Non-Dealer) Rabobank International (Seconda Term Non-Dealer) Determinazioni decisione del Comitato www.bankingnews gr.

speriamo sia la volta buona

 

[russiabond]

Bye bye euro, Grecia sempre più a rischio | Linkiesta.it

 

[0451850]

Speriamo che la volontarieta' tenga.. La speranza e' l'ultima a morire...

 

[g.ln]

Chiudere un occhio

""Essendo la questione estremamente complessa l'ho riassunta con una serie di "If" cioè "se" ...
Lo SPI+ deve andare in porto: questa è una condizione preliminare. Inoltre dovrà avere un'altissima adesione (85/90%).Se le adesioni saranno basse introdurranno certamente le CAC, poi faranno quello che vorranno.
La scadenza di marzo dovrà essere swappata nella quasi totalità, se il retail avrà in mano poco la Grecia potrà chiudere un occhio. Su questa scadenza però, temo, ci sia un'alta concentrazione di hedge.
Se il piano avrà successo ed il conto da pagare sarà di qualche MLD, la Grecia potrà evitare di dichiarare default.""

Ci sono diversi SE nel post di Tommy.
I prossimi giorni verificheremo l'attuazione dei se. E li verificheranno pure i nostri leaders europei nelle prossime pompose e solenni riunioni fin qui inutili!
Parleranno solo di salvare le banche? Credo che la scadenza della Marzo 2012 diventerà il loro incubo.
Sono curioso di leggere il comunicato finale alla stampa di ogni riunione che dovrà rilanciare la credibilità dell'Euro! Buona serata (si fa per dire).
Giuseppe

 

[g.ln]

Posizioni ribassiste nei confronti dell'Euro

New York - Gli hedge fund hanno aperto posizioni ribassiste contro l'euro. Secondo i dati resi noti dal Commodity Futures Trading Commission e segnalati da un articolo del Financial Times, nella settimana terminata il 27 dicembre le posizioni al ribasso (short) contro la moneta unica sono balzate a un livello mai visto in precedenza.

Risultato della politica europea per rilanciare l'euro.
Notte, Giuseppe

 

[PASTELLETTO]

New York - Gli hedge fund hanno aperto posizioni ribassiste contro l'euro. Secondo i dati resi noti dal Commodity Futures Trading Commission e segnalati da un articolo del Financial Times, nella settimana terminata il 27 dicembre le posizioni al ribasso (short) contro la moneta unica sono balzate a un livello mai visto in precedenza.

Risultato della politica europea per rilanciare l'euro.
Notte, Giuseppe

Questo potrebbe spiegare il rally di inizio anno, come il tentativo di acchiappare quanti più polli possibile prima dell'inversione.
Ma, comunque, non mi fido più di "nessuno": articoli, notizie e altra roba, qui ognuno tira l'acqua al proprio mulino e basta.
Gli hedge fund rientrano nella teoria del complotto hai visto mai che Soros si vuole fare altri 10mld di dollari stavolta con l'€ invece che con la sterlina come l'ultima volta.

 

[StockExchange]

NBG: Tender offer for the acquisition of covered bonds and hybrid securities


National Bank of Greece S.A. (“NBG”) announces the launch of a voluntary tender offer (the “Tender Offer”) for the acquisition of any and all of the outstanding €1,500,000,000 Fixed Rate Series 3 Covered Bonds due 2016 issued by NBG (ISIN: XS0438753294) (the “Covered Bonds”) and of the €350,000,000 Series A Floating Rate Non-cumulative Guaranteed Non-voting Preferred Securities (ISIN:XS0172122904), the €350,000,000 Series B CMS-Linked Non-cumulative Guaranteed Non-voting Preferred Securities (ISIN: XS0203171755), the US$180,000,000 Series C CMS-Linked Non-cumulative Guaranteed Non-voting Preferred Securities (ISIN: XS0203173298), the €230,000,000 Series D CMS-Linked Non-cumulative Guaranteed Non-voting Preferred Securities (ISIN: XS0211489207), and the £375,000,000 Series E Fixed/Floating Rate Non-cumulative Guaranteed Non-voting Preferred Securities (ISIN: XS0272106351) issued by National Bank of Greece Funding Limited and having the benefit of a subordinated guarantee of NBG (together, the “Hybrid Securities”, and together with the Covered Bonds, the “Securities”).

The Securities are listed on the Official List, and admitted to trading on the regulated market, of the Luxembourg Stock Exchange, whilst two series of the Hybrid Securities are also admitted to trading on Euronext Amsterdam. The Tender Offer, for which the consent of the Bank of Greece and of the European Commission Directorate General for Competition have already been granted, is for the total amount outstanding of the five series of the Hybrid Securities and the Covered Bonds, with an aggregate nominal value of €1,746,073,000 with respect of the Securities denominated in Euro, US$86,482,000 with respect to the Securities denominated in U.S. dollars, and £56,281,000 with respect to the Securities denominated in Sterling.

The consideration for the acquisition of the Securities is payable in cash and is equal to 70% in respect of the Covered Bonds, and 45% in respect of the Hybrid Securities, of the nominal amount of the relevant series of Securities validly tendered and accepted for purchase pursuant to the Tender Offer.

It is noted that the acquisition by NBG of any or all of the Securities (regardless of series) tendered as part of the Tender Offer is subject to the absolute discretion of NBG, and shall be funded using NBG’s existing own funds.

Credit Suisse Securities (Europe) Limited, Deutsche Bank AG, London Branch, Merrill Lynch International and Morgan Stanley & Co. International plc are acting as Dealer Managers of the Tender Offer.

Pursuant to the terms and conditions of the Tender Offer, no public tender for the acquisition of the Securities will be made in Greece. Accordingly, the present announcement does not constitute a public offer to acquire or a solicitation of an offer to sell Securities in Greece.

OFFER AND DISTRIBUTION RESTRICTIONS

The Tender Offer is subject to offer and distribution restrictions in, amongst other countries, the United States, the United Kingdom, Italy, the Grand Duchy of Luxembourg, Belgium and France, as more fully set out in the tender offer memorandum relating to the Tender Offer. The distribution of this announcement and the tender offer memorandum in those jurisdictions is restricted by the laws of such jurisdictions.

(capital.gr)

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Ne avete discusso questa mattina.