Lunedi, 9 Gennaio 2012 - 22:55
LONDRA - Gli investitori privati tenendo debito greco potrebbe essere chiesto di accettare un taglio di capelli di circa il 60% perché una precedentemente concordato del 50% svalutazione non è più ritenuta sufficiente a causa del deterioramento dell'economia greca, le persone con conoscenza diretta della materia ha detto Lunedi .
Un anziano della zona euro ufficiale con conoscenza diretta dei colloqui ha detto creditori sovrani del paese, tra cui il Fondo Monetario Internazionale, il taglio del 50% in valore nominale dell'obbligazione non sarà sufficiente e che un taglio più vicino al 60% saranno necessari per portare Grecia debito a livelli sostenibili.
"Ma a questo punto le trattative continuano ad essere su un taglio del 50% come concordato al Vertice europeo di ottobre dell'Unione. Ogni cambiamento dovrà venire dopo con un nuovo accordo tra Atene e dei creditori privati", ha detto il funzionario.
Nel frattempo, la Grecia sta cercando di spingere i creditori ad accettare più concessioni - nei negoziati in corso nell'ambito dell'accordo attuale taglio di capelli del 50%.
"Il taglio in termini di valore netto attuali potranno likely edge più alta verso il 60%, o addirittura superiore. Ci aspettano ancora un accordo in gennaio. Ci sono reazioni da parte degli obbligazionisti ma fondamentalmente hanno poca scelta," un banchiere coinvolto nei colloqui ha detto. I funzionari dicono che il tasso di sconto utilizzato per calcolare le perdite di valore attuale netto è di circa 11% al 12%.
I funzionari dicono che la recessione persistente della Grecia, che ora è entrato nel suo quinto anno, ha ostacolato gli sforzi del governo per aumentare il gettito fiscale necessario per ridurre deficit di bilancio.
Guida della Grecia banche creditrici ad accettare di scrivere le loro partecipazioni debito è parte integrante di un pacchetto di salvataggio secondo EUR130 miliardi per la Grecia. Il piano richiederà uno scambio di titoli vecchi con quelli nuovi che avranno una scadenza fino a 30 anni e una cedola compresa tra il 4% e il 5%.
Se un accordo viene raggiunto, per quanto EUR206 miliardi di debito detenuto da investitori privati saranno tagliati di circa 100 miliardi di euro. Se la Grecia non ottenere il prestito di salvataggio diventerà il primo paese della zona euro di default già nel mese di marzo.
Olivier Blanchard, capo economista del Fondo Monetario Internazionale, ha detto la scorsa settimana che taglio di capelli della Grecia potrebbe essere più grande.
"I numeri non sono buoni" per la Grecia, Blanchard ha detto in un'intervista alla televisione CNBC. "Ci devono essere tagli sostanziali".
Una piena partecipazione al piano di salvataggio da parte dei creditori privati avrebbe permesso alla Grecia di ridurre il debito totale del governo di circa il 120% del prodotto interno lordo nel 2020, rispetto a oltre l'160% al momento.
La Grecia ha cercato di partecipazione superiore al 90% tra le banche creditrici per il programma di essere vitali. Atene è seriamente pensando di usare i cosiddetti clausole di azione collettiva, o CAC, che avrebbe smesso di holdouts di bloccare l'accordo se il tasso di partecipazione raggiunge il 75%.
Il governo greco introdurre retroattivamente CAC per i suoi legami esistenti, ha detto che una persona della troika dei creditori della Grecia - il Fondo Monetario Internazionale, la Banca centrale europea e l'Unione europea.
Secondo il funzionario della troika, la Grecia retrofit i legami con i centri comuni di far leva, ma non necessariamente li usano per legare a obbligazionisti resistere ai negoziati di ristrutturazione in corso.
"Sì, [Grecia] sarà retroattivamente l'introduzione di azione collettiva clausole, ma non necessariamente li utilizzano", ha detto la fonte, aggiungendo che le clausole potrebbero essere utilizzati come leva nei negoziati in corso per ristrutturare il debito del paese tenuto in settore privato le mani.
"Si prenderà le misure legislative necessarie per introdurre CAC ... e hanno il supporto dei loro creditori funzionari 'in questo", ha aggiunto la fonte.
"I creditori vogliono coinvolgimento del settore privato e vogliono facilitare i negoziati con il settore privato. Nel corso dei negoziati è necessario avere qualche leva e in questo il CAC sono necessarie," la persona ha detto.
Primo ministro greco Lucas Papademos ha detto la settimana scorsa che la Grecia corre il rischio di un default disordinato marzo se non negoziati completa per salvataggio seconda del paese. Grecia affronta una scoraggiante EUR14 miliardi di rimborsi debito in scadenza quel mese.
Al di là del taglio più grande in Grecia, i detentori di obbligazioni private della zona euro del debito sovrano sono preoccupati che il rimedio sarà ripetuto in altri paesi come Italia, Spagna e Portogallo, alimentando contagio sui mercati internazionali, nonostante il fatto che sia la zona euro e il Fondo Monetario Internazionale hanno descritto la Grecia come un "caso speciale".
Un alto funzionario del governo greco ha detto che il taglio più alto può essere inevitabile, come l'economia si è deteriorata da quando il 50% di svalutazione accordo è stato approvato in ottobre.
L'obiettivo di disavanzo di bilancio per il 2011 non sarà raggiunto a causa della minore del previsto delle entrate fiscali, ha detto un ufficiale greco direttamente coinvolti.
"La recessione ha colpito duramente il paese e molte persone non possono o chiedono per le estensioni di pagare le tasse. Ora aspettiamo un deficit di bilancio compreso tra 9,5% e il 10% e non è impossibile che abbiamo anche andare oltre il 10%. Stiamo ora lavorando per l'intero esercizio i dati, "ha detto.
Nei primi 11 mesi dello scorso anno l'utile netto per le casse dello Stato pari a EUR43.8 miliardi, mancando il bersaglio da 1,8 miliardi di euro.
Il funzionario greco ha detto che si aspetta che la troika di spingere per tagli alla spesa più profondo, specialmente nel settore privato i salari, quando ritornano ad Atene il 16 gennaio.
-Con Costas Paris, Dow Jones Newswires,
nel mio piccolo ci sono riuscito con bancario fallito e visto che gli americani hanno fatto tanto rumore sarebbe meglio che si guardassero meglio a casa loro ..falliti!spero per tutti voi che qualche modo si troverà forse gia a Marzo e se potrò dare un consiglio o contributo lo farò
