Note ibridi portare un sacco di soldi
Reportage: Lily Spyropoulou [email protected]
Al fine di rafforzare il loro patrimonio di vigilanza e di migliorare il Core Tier I, a prescindere dal processo di ricapitalizzazione, e accanto ad esso, le quattro banche greche sistemici, Alpha Bank, National Bank, Piraeus Eurobank, proceduto al riacquisto di titoli ibridi, più vecchio pubblicazioni, attraverso la sottomissione volontaria di proposte ai detentori di tali titoli.
Nel complesso, il gruppo greco quattro cercano di riacquistare in contanti con sconto (che è diverso per ogni banca) o di scambio, esistente titoli ibridi valore nominale complessivo di 1 miliardo di euro, raccogliendo il beneficio di 800 milioni.
Questo ovviamente si applica solo se i due riacquisti rimanenti, Nazionale ed Eurobank, ottenere il 100% dei titoli esistenti. Altrimenti, come è avvenuto nel Pireo e Alpha Bank che era interessante, ma una percentuale minore del 100%, il beneficio sarà formata a livelli inferiori.
Tuttavia, in ogni caso, queste banche aspirano a rafforzare considerevolmente la loro capitale, anche se l'interesse si manifesterà sarà non essere il massimo.
Ad esempio, Alpha proposto riacquisto di subordinate e di altri rispettive categorie per un valore nominale complessivo pari a circa € 316 milioni di cui 182 milioni di euro nel corrispondente offerte che si sono verificati.
La Banca ha accettato il 100% delle offerte che si sono verificati, ovvero 57,61% del totale dei titoli.
Allo stesso modo, Pireo, sostenendo di riacquisto per complessivi 488,7 milioni, raccolti e ricomprato titoli del valore nominale complessivo di euro 143.900.000.
Presto si vedrà in che misura essi accettano la proposta del Nazionale per un valore nominale complessivo di 170 milioni di EUR ibrido e rispettivamente Eurobank, che ammontano a 580 milioni di titoli offerti in cambio di azioni.
Si noti che i fondi possono essere mobilitati sul riacquisto delle banche è di classe Core Tier I, vale a dire di prima classe, ma possono ridurre la necessità di ricapitalizzazione.
Should
ogni banca sistemica per cercare di riuscire a raccogliere il 10% dell'importo delle esigenze di ricapitalizzazione, mediante aumenti di capitale attraverso la partecipazione di azionisti privati, che si terrà nella seconda metà di maggio.
Lo sconto delle proposte variano dal 35% al 63%, a seconda dei tipi di titoli e bancari. Da parte loro i detentori di tali titoli hanno interesse ad accettare le proposte nonostante notevole sconto, perché hanno già fatto significativi ritorni dal mercato di questi titoli e anche se sono d'accordo riceveranno immediata liquidità (cash), bloccando il loro profitto .
Il beneficio è previsto per scrivere la procedura, se l'accettazione della proposta fino al 100% è 102 milioni di euro per la Nazionale e 580 milioni di Eurobank. Allo stesso modo, il vantaggio per il capitale era di 170 milioni di euro per Alpha Bank e circa 83 milioni di euro per il Pireo.
Le proposte per banca e le condizioni
ALPHA BANK
Proprio l'altro giorno, Venerdì, ha annunciato i risultati del movimento di Alpha Bank per acquistare debito subordinato e di altri titoli, per un totale di 182.093 milioni di euro. Il periodo di adesione all'offerta è conclusa il 9 maggio. La Banca ha accettato il 100% dei titoli offerti, e che coprono cinque titoli della serie di capitale di base esistenti (Tier One Securities), gli elementi principali della già esistente titoli di capitale aggiuntivo (Upper Tier II Securities) e di debito subordinato esistente (Lower Tier II titoli). Al completamento delle proposte e l'accettazione media in percentuale del 57,61%, la Banca si prevede di realizzare un profitto e raggiungere il miglioramento di elementi chiave del patrimonio di base (Core Tier I) di circa 103 milioni di euro e rispettivo rapporto di 18 punti base.
Il relativo pagamento del prezzo di riacquisto (prezzo d'acquisto di pagamento) e importi maturati (pagamento maturati) (se del caso) sarà effettuata ai titolari le cui azioni sono state accettate per l'acquisto entro la data di regolamento. Il 14 maggio 2013 sarà la data di regolamento.
Come manager della proposta di atto da HSBC Bank plc e JP Morgan Securities plc e Lucid Issuer Services Limited come guadagni di rappresentanza.
PIREO
Marzo ha completato i titoli delle proposte di acquisizione di Banca del Pireo. Risultato della proposta era quello di rafforzare il Core Tier Bank (Core Tier 1) per 83 milioni di euro. La proposta è stata accettata dai possessori di titoli ibridi totale del valore nominale di € 84.175.000 e dei titolari di valore nominale complessivo subordinato di € 59.729.000 offerto prestigiosi titoli in base ai loro suggerimenti. La Banca ha deciso di accettare tutti i titoli validamente offerti in conformità con i termini delle proposte.
Inizialmente la Banca aveva presentato una proposta per l'acquisizione di titoli ibridi e subordinati, il valore totale di € 488.800.000. Il periodo di adesione è conclusa Venerdì 9 marzo e il regolamento terrà Mercoledì 14 marzo. Gli organizzatori delle proposte erano Barclays Bank e Morgan Stanley, mentre la radice è Lucid Issuer Services Ltd a Londra.
Per i titoli ibridi sono stati accettati, la Banca ha offerto prezzo di acquisto pari al 37 per cento del valore nominale di ibrido e inoltre eventuali dividendi maturati ma non pagati rispetto ai titoli ibridi citati. Per il debito subordinato, la Banca ha pagato prezzo di mercato (debito subordinato prezzo di acquisto) pari al 40 per cento del valore nominale delle subordinato
NAZIONALE
Proposta di riacquisto opzionali in contanti e sconto del 60% per cinque serie di titoli ibridi versioni precedenti ha annunciato pochi giorni fa la Banca nazionale. Questi i titoli della serie 5, tre in euro, uno negli Stati Uniti e uno in sterline, corrispondere ad un valore nominale di 170 milioni di euro.
La Nazionale, in cerca di significativo rafforzamento dei fondi da questa proposta, deve rimborsare i titoli in grado di distribuire il 40% del loro valore nominale. Gli investitori che detengono i titoli di queste cinque serie avranno tempo fino al 22 maggio per rispondere alla Banca se accettano optional come sopra proposta.
Nel caso in cui tutti gli investitori accettano la proposta del Nazionale, la Banca avrebbe pagato per il rimborso dei titoli di 68 milioni di euro, ma avrebbe profitto di 102 milioni di euro.
L'obiettivo delle proposte è la creazione di core tier (Core Tier 1), per il Gruppo e migliorare la qualità della propria base di capitale. Le proposte prevedono anche la possibilità per gli investitori di liquidare i propri investimenti nel prezzo di acquisto rilevante. Le proposte riflettono obiettivo di creare Core Equity (Core Tier 1) al fine di affrontare le avverse condizioni macroeconomiche in Grecia oggi del Gruppo. Questo riguarda tutte le istituzioni finanziarie greche in modo negativo, vale a dire i fondi posizioni.
Le proposte indirizzate secondo i termini e le condizioni contenute nella lettera del 8 mag 2013 newsletter.
In particolare, le cinque serie di titoli privilegiati garantiti hanno il seguente valore nominale esistente:
- Prima fila, 55.846.000
- Seconda fila 38.237 milioni
- Terza fila 34.822 milioni
- Quarta serie 38 744 milioni
- Giovedi, serie 9.158 milioni libra
EUROBANK
Eurobank EFG ha deciso di effettuare passività del piano di gestione (Liability Management Exercise - «LME»), indirizzata ai titolari delle cinque serie di titoli ibridi (Lower Tier 1 - Serie A, B, C, D ed E) e una serie di passività subordinate (Lower Tier 2). La banca che prevede di acquisire titoli ibridi e subordinati, per un totale di 588 milioni, lo scambio di azioni in luogo di pagare in contanti.
Secondo la proposta, il coinvolgimento dei detentori di titoli programma di gestione del passivo è a discrezione e l'ammontare nominale complessivo delle Notes per essere accettati dalla Banca non deve essere superiore a 580 milioni di euro, per un saldo totale del valore nominale di mercato Titoli 663.000.000.
L'iniziativa sopra rafforza ulteriormente l'adeguatezza patrimoniale della banca, oltre a 5,8 miliardi di recente sono stati coperti dalla FSF. La nuova crescita dovrebbe essere completato nel giugno del prossimo anno, dopo l'approvazione dei permessi e le approvazioni di legge.
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Per chi segue i subordinati bancari greci.
