Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 1

[qquebec]

HEAD: la trimestrale non brilla

Risultato economico trimestrale poco brillante per Haed che archivia il Q1 con vendite in calo dell'1,9% a 59,8 mln di euro. Tutte le voci di bilancio sono risultate quindi negative, portando la perdita di periodo a 7,7 mln (2,4 lo scorso anno) più che altro a causa dell'aumento delle spese finanziarie e dei costi delle materie prime. Un risultato finale che però è stato ben attutito dall'incremento dell'equity che, per effetto della passata ristrutturazione del debito, è cresciuto attestandosi a 164 mln. A pesare sui conti è stato il calo delle attività sportive invernali in tutta Europa, cosa che ha impattato inevitabilmente sul cash flow, diminuito di 8,9 mln rispetto al Q1 2010. In peggioramento anche il debito netto che passa in tre mesi da 29,2 a 34,6 mln di euro. Per il 2011 HEAD prevede risultati inferiori al 2010.

Questi i prezzi indicativi dei due bond HEAD (poco liquidi):

XS0184717956 HTM Sport 8,5% 2014 = 98,50/99,50
XS0447202218 HTM Sport 10% PIK 2012 = 101/104

 

[iguanito]

Risultato economico trimestrale poco brillante per Haed che archivia il Q1 con vendite in calo dell'1,9% a 59,8 mln di euro. Tutte le voci di bilancio sono risultate quindi negative, portando la perdita di periodo a 7,7 mln (2,4 lo scorso anno) più che altro a causa dell'aumento delle spese finanziarie e dei costi delle materie prime. Un risultato finale che però è stato ben attutito dall'incremento dell'equity che, per effetto della passata ristrutturazione del debito, è cresciuto attestandosi a 164 mln. A pesare sui conti è stato il calo delle attività sportive invernali in tutta Europa, cosa che ha impattato inevitabilmente sul cash flow, diminuito di 8,9 mln rispetto al Q1 2010. In peggioramento anche il debito netto che passa in tre mesi da 29,2 a 34,6 mln di euro. Per il 2011 HEAD prevede risultati inferiori al 2010.

Questi i prezzi indicativi dei due bond HEAD (poco liquidi):

XS0184717956 HTM Sport 8,5% 2014 = 98,50/99,50
XS0447202218 HTM Sport 10% PIK 2012 = 101/104

Ma ora con i grandi risultati ottenuti da dijokovic vedrete che le vendite di racchette non potranno che portare ad una impennata dei ricavi.....

 

[iguanito]

Qualcuno sa qualcosa (borsa di quotazione, prezzi) su zinc capital 2018 8,875% isin xs0625719777 ?

 

[nik.sala]

Petrol 75,00/76,00
Novasep 59,50/60,00
Dubai 89,50/90,50
Cedc 91,75/92,50
Ineos 101,00/101,50

 

[qquebec]

ATU da comprare dopo i conti trimestrali

https://jyskebank.com/wps/wcm/conne...ERES&CACHEID=887885804248ff7cacb8ed5092f724fb


Speculative “Buy” on the ATUGRP Float 6M +725 bps 10/14 at 85 (discount margin of 1,286 bps); “Hold” ATUGRP 11% 05/14 at 102/103 (Z+772/733 bps)
A.T.U released weaker Q1 figures, in line with our expectations. However, the start of Q2 was apparently very strong, with the switch from summer to winter tires having a positive impact. Revenues in Q1 decreased by 1.4% to EUR 258.1 mn while EBITDA turned from EUR 5.6 mn to a loss of EUR 1.6 mn. Consistent with seasonal patterns, net debt in the quarter increased by EUR 96.6 mn to EUR 570.1 mn, translating into a net leverage of 5.4x. A.T.U’s cash position was at EUR 23 mn (Q1 is usually the lowest point with regards to liquidity), however, its EUR 30 mn RCF facility was fully available. We believe the conference call today will shed some light on the latest developments and outlook for the remainder of the year (in the earnings release, the company reiterated its guidance of a revenue growth of 1-2% and an over proportional EBITDA growth for 2011 and 2012). We recommend investors with a high risk tolerance to use a potential weakness of bond prices to get involved in A.T.U’s subordinated paper. We keep our “High Risk” assessment on the LARA scale. We will comment in more detail in an Earnings Flash after the conference call today.

 

[ferdo]

mi date gli isin per favore?

ATUGRP Float 6M +725 bps 10/14 at 85
ATUGRP 11% 05/14 at 102/103 (Z+772/733 bps)

 

[qquebec]

mi date gli isin per favore?

Atugrp float 6m +725 bps 10/14 at 85
atugrp 11% 05/14 at 102/103 (z+772/733 bps)

xs0202043898
xs0548968592
xs0548972784

 

[qquebec]

Zlomrex Presentation

Annual Report

 

[nik.sala]

Ineos 7,875% 15/02/2016

xs0202043898
xs0548968592
xs0548972784

E' stata una bella cavalcata : prese a luglio 2009 al prezzo di 35,10 nonostante le ultime(positive) news sulla società, ormai il bond per me è troppo tranquillo : eseguito in vendita a 101,15 in data odierna

 

[fabriziof]

E' stata una bella cavalcata : prese a luglio 2009 al prezzo di 35,10 nonostante le ultime(positive) news sulla società, ormai il bond per me è troppo tranquillo : eseguito in vendita a 101,15 in data odierna