Topgun1976
Guest
Nel 3d ci sono Isin da li ci si muove su Quantumonline
Purtroppo ho pochissimo tempo ultimamente
Obbligazioni in dollari Keep Calm And Invest Preferred Shares Usa (13 lettori)
Nel 3d ci sono Isin da li ci si muove su Quantumonline
Purtroppo ho pochissimo tempo ultimamente
maxinblack
Forumer storico
Credo che se vogliamo diventare piu'competenti su questo argomento dobbiamo cominciare a postare info sulle emittenti, e fare un lavoro come facemmo all' inizio del 3d perpetual.
Questo articolo commenta l' applicazione dell Dodd-Frank Act con call della preferred in questione a 25, mentre quotava a 27
sembra che la Dodd-Frank Act si applichi solo sulle preferred bancarie.Banking Trust Preferred Stocks
FITB Case Study: Caution Now Required With Banking Trust Preferred Stocks
May. 30, 2011 8:26 AM ET | 10 comments | About: FITB
Disclosure: I have no positions in any stocks mentioned, and no plans to initiate any positions within the next 72 hours.
Holders of Fifth Third Bancorp (FITB) Trust Preferred Shares got an unwelcome surprise last week when the corporation used a little recognized provision in their trust agreement to call the shares at $25 plus accrued dividends.
These trust preferred shares had an 'earliest call date' of 5/15/2013 and a maturity date of 5/15/2058. The coupon on these shares was 8-7/8%, meaning that in the scramble by investors to maximize yield the price was driven as high as $27 recently and the shares had been trading at $26.60 the day before the call was announced. Immediately after the call the shares dropped to the $25 area leaving investors with an instant 5% loss.
While not generally recognized, almost all bank trust preferred shares contain a provision allowing the calling of the shares in case of a 'capital treatment event'.
The Dodd-Frank Act provision which calls for the phasing out of Trust Preferreds as Tier 1 capital can be interpreted as a 'capital treatment event' by banks and thus allows Fifth Third Bancorp to call these shares even when they would not be generally called for 2 more years.
It is normal for most preferred shares that carry a high coupon to trade above par when they are 2-5 years from a possible call---but now we must also be aware of this little used provision in most trust documents. Note that this is an issue with banking securities, and generally will not affect the Trust Preferreds of companies such as Red Lion Hotel (RLH) which are non banking companies.
We would advise that investors be very careful with either TRuPs they currently own or with those they are considering purchasing. As of now, purchasing any banking TRuP above par has a new added risk.
Questo articolo commenta l' applicazione dell Dodd-Frank Act con call della preferred in questione a 25, mentre quotava a 27
sembra che la Dodd-Frank Act si applichi solo sulle preferred bancarie.Banking Trust Preferred Stocks
FITB Case Study: Caution Now Required With Banking Trust Preferred Stocks
May. 30, 2011 8:26 AM ET | 10 comments | About: FITB
Disclosure: I have no positions in any stocks mentioned, and no plans to initiate any positions within the next 72 hours.
Holders of Fifth Third Bancorp (FITB) Trust Preferred Shares got an unwelcome surprise last week when the corporation used a little recognized provision in their trust agreement to call the shares at $25 plus accrued dividends.
These trust preferred shares had an 'earliest call date' of 5/15/2013 and a maturity date of 5/15/2058. The coupon on these shares was 8-7/8%, meaning that in the scramble by investors to maximize yield the price was driven as high as $27 recently and the shares had been trading at $26.60 the day before the call was announced. Immediately after the call the shares dropped to the $25 area leaving investors with an instant 5% loss.
While not generally recognized, almost all bank trust preferred shares contain a provision allowing the calling of the shares in case of a 'capital treatment event'.
The Dodd-Frank Act provision which calls for the phasing out of Trust Preferreds as Tier 1 capital can be interpreted as a 'capital treatment event' by banks and thus allows Fifth Third Bancorp to call these shares even when they would not be generally called for 2 more years.
It is normal for most preferred shares that carry a high coupon to trade above par when they are 2-5 years from a possible call---but now we must also be aware of this little used provision in most trust documents. Note that this is an issue with banking securities, and generally will not affect the Trust Preferreds of companies such as Red Lion Hotel (RLH) which are non banking companies.
We would advise that investors be very careful with either TRuPs they currently own or with those they are considering purchasing. As of now, purchasing any banking TRuP above par has a new added risk.
Topgun1976
Guest
Max quello che manca sono le News,siti che parlano del perchè il titolo x scende o l'Y sale.Tu non ne conosci?
Peco
Forumer storico
Le preffered non sono molto diverse dalle nostre perpetue.La Dodd-Frank Act a stabilito che le preferred di grandi banche sono rimborsabili, a loro discrezione, in qualsiasi momento entro i 90 giorni successivi al verificarsi di un 'evento di trattamento patrimoniale.La legge di riforma di Wall Street, firmata il 21 luglio 2010, aveva annunciato che il governo cambiava la formula per Tier 1 Capital che escludeva le TRUPS , e che questo cambiamento sarebbe stato attuato dal 1 ° gennaio 2013. Perciò le preferred sono diventati prematuramente callable solamente per 90 giorni nel 2011 e per 90 giorni successivi al 1° gennaio 2013.
Myskin
Forumer stoico
Peco
Forumer storico
Le preferreds a tasso variabile offrono generalmente un tasso di dividendo che viene ancorato ad un indice come il tasso a 1 mese o 3 mesi LIBOR (attualmente al 0,30%) o più raramente uno specifico tasso di US Treasury Bill. Hanno anche spesso (ma non sempre) un tasso minimo di dividendo (di solito intorno al 4%) e un tasso massimo che è un importo indicato (ad esempio il 10%).Se il tasso di una preferred pagato agli azionisti è uno 0,50% sopra il LIBOR a 3 mesi con un minimo di 4%. essendo il LIBOR a 3 mesi attualmente circa al 0,30%, la preferred attualmente paga il minimo del 4%. Per un azionista cominciare a guadagnare oltre il 4%, il LIBOR dovrà aumentare di 3,70% rispetto al livello attuale di 0,30%. Fino a quando il LIBOR non aumenta oltre 3,50%, l'emittente continuerà a pagare i suoi azionisti il 4% (a meno che non sia richiamato ma credo sia molto improbabile).Tutte le 34 preferred a tasso variabile negoziate sui mercati azionari statunitensi di oggi hanno già superato le rispettive date di chiamata.Le più scambiate sono GS-A e GS-D da Goldman Sachs ( GS ), USB-H da US Bancorp ( USB ), e MS-A da Morgan Stanley ( MS ).
maxinblack
Forumer storico
Sto cercando, ma non trovo molto, sono tutti in inglese, se uno non lo parla bene, non ci si capisce un granche, per ora ho trovato questa rubrica del Wall Street Journal
Allegati
maxinblack
Forumer storico
maxinblack
Forumer storico
Un'idea sarebbe di abbonarsi a un newsletter USA specifica sulle Preferred come questa costa circa 15$ al mese, ma potremmo ripartire la spesa 175$ per un 'anno fra noi e alla fine ci costerebbe un 'inezia, non tanto per seguirne i consigli, ma per avere il polso della situazione.
Allegati
maxinblack
Forumer storico
Un' altra idea per chi ha Google Mail per avere notizie fresche dai giornali o dal Web sulle PF sarebbe di impostare un Google Alert con parole chiave tipo "preferred shares" o "preferred stocks" e ricevere i risultati della ricerca sulla propria mail, o su una dedicata "ad hoc" in tempo reale o quasi.
Ovviamente bisogna impostare come lingua principale "Inglese" perche' se avete l'italiano non riceverete niente. si possono impostare tutti gli alert che si vogliono.
Ovviamente bisogna impostare come lingua principale "Inglese" perche' se avete l'italiano non riceverete niente. si possono impostare tutti gli alert che si vogliono.
