Macroeconomia la situazione (11 lettori)

[fo64]

Re: Riflessioni

Anche l'oro sembra segnalare che il mercato non ha paure inflazionistiche in quanto sebbene il prezzo abbia corso molto il suo rapporto nei confronti dei metalli industriali è in una fase di debolezza.
Resta però il fatto che l'oro potrebbe aver realizzato un top di breve ma che la sua strada rialzista sembrerebbe appena iniziata.

qua ho tracciato tutte le più importanti aree di resistenza...

Oro: Ancora In Rialzo, Sale Fino A 533,40 Dollari

(ANSA) - ROMA, 4 gen - Oro ancora in apprezzamento sui mercati internazionali dove ha raggiunto i 533,40 dollari.
Il metallo prezioso sta beneficiando di acquisti da parte degli hedge funds che stanno diversificando gli investimenti ed hanno quasi triplicato la loro posizione in oro. Secondo alcuni analisti citati da Bloomberg il prezzo dell'oro potrebbe continuare a crescere nel corso del 2006 dopo aver raggiunto il record degli ultimi 24 anni lo scorso 12 dicembre quanto ha toccato i 541 dollari l'oncia. Secondo alcuni analisti il prezzo dell'oro potrebbe puntare a superare i 600 dollari l'oncia se non addirittura gli 850 in un anno e mezzo se il dollaro dovesse continuare ad indebolirsi. In cinque anni, dal 2000 al 2005, l'oro si è apprezzato del 90%; se anche il 2006 dovesse segnare una crescita delle quotazioni si tratterebbe del più lungo periodo ininterrotto di rialzi dal 1968, quando le banche centrali autorizzarono la libera fluttuazione del prezzo dell'oro sui mercati. (ANSA).

 

[gipa69]

Ciao Fo
Ad essere onesti comunque che il gold facesse questo tipo di rialzo e lo effettuasse contro un pò tutte le valute non me lo aspettavo così come mi aspettavo il movimento non particolarmente esaltante degli indici USA ma non mi aspettavo questa dicotomia con il resto del mondo che ha performato sopra le mie aspettative compreso il Nikkei
La causa principale di tutto questo è stata la liquidità globale che in questo nuovo millennio sembra riuscire ad acquistare dignità propria rispetto alla liquidità proveniente dagli USA.
La compressione delle curve dei tassi di interesse, la bassa volatilità economica e finanziaria che ha compresso il premio al rischio e la maggiore facilità di accesso al debito collegato alla facile liquidabilizzazione di molti asset finanziari ha permesso alla liquidità globale di mantenersi sostenuta pur in presenza di un rallentamento (ma non una discesa) della massa monetaria USA e anche Giapponese.
Da una parte l'Europa e dall'altra l'area asiatica ed in particolar modo la Cina hanno contribuito in maniera significativa a questo fenomeno.
D'altronde la Cina ha acquistato bond USA in eccesso rispetto al proprio surplus assommato agli investimenti diretti stranieri in Cina e questo può essere successo solo grazie ad un ricorso alla leva del debito per espandere ulteriormente la massa monetaria del paese.

 

[gipa69]

Partito lo stop su Drooy ai minimi odierni
ho avuto troppa fretta a posizionarlo......
Pazienza

 

[Blue59]

Ciao Gipa....

Avevi tenuto qualcosa di Nem.....

 

[gipa69]

Purtroppo no.... ho continuato a seguirla ma entrarci sarebbe stata dura

 

[giomf]

....
Per il nasdaq l'area di supporto importante è un pò sotto l'attuale e fino a quel momento non dovremmo preoccuparci.
Ma visto che è giorni che lo citi se mi spieghi perchè mi faresti un grande piacere.....

Motivo ..stavo cercando di costruirmi una piccola strategia (con piccole cifre e con leva ) ..sul NDX-100 ...soprattutto nei trend-down (short)...ma anche long...( vedevo l' indice giorni fa un pò indeciso... )

Ora mi interesserebbe un tuo chiarimento su questo dubbio ... :
( se non riuscissi a chiarirmi chiederò al sito ufficiale .. )

trovo discordanze fra le variaz. giornaliere del Crude Oil ...di questi due siti ...http://stockcharts.com ...nella sez. "Market summary"...e ... http://www.certificates.it/showpage.asp?N=0&Ne=10600000+10640000&locale=ITP ...
Stockcarts dà con quelle linee rosse e verdi le variazioni giornaliere...ad es. ora...ore 22,35 ital. + 4,77 % il WTI....
Il sito ABN, in home-page, non ho mai capito se mostra le variaz. giornaliere .....e sembra dire, ora, il WTI-Nimex - 0,92 % ..e....il Brent + 1,14 % ..... ? ? ? ? ?
Sicuramente c'è qualcosa che non capisco nel sito-ABN....
(poi lì c'è il dettaglio con variazioni di tutti i suoi strumenti .... )
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Ora, 23,00 italiane ...StockCarts ... WTI -0,22 % ......ABN ...WTI ...- 0,92 % ....

grazie ...e......scusami .....

 

[gipa69]

Quello di stock charts è il prezzo in continua del futures (e non lo spot come avevo detto ieri) che viene più scambiato in quel momento e che viene aggiustato alle varie scadenze ed è un prezzo comunicato end of day (e non viene aggiornato dopo le 22).
Quello di abn amro potrebbe essere il prezzo del futures più vicino alla scadenza ma dovresti chiederglielo perchè adesso è chiuso mentre sul nymex scambiano ancora....

http://www.nymex.com/lsco_fut_cso.aspx

 

[sergiog]

Immagino tu abbia letto l'ultimo "market comment" di Mark Faber sul sito GloomBoomDoom.
Lo trovo molto interessante ma anche molto inquietante.
Pur concordando sulla tesi principale di Faber il dubbio che mi resta è a chi gioverebbe una caduta tanto violenta della finanza come oggi intesa.
Escludendo la fed che ne è l'ispiratrice anche le grandi banche dovrebbero essere complici nel procrastinare per molto tempo ancora l'inevitabile caduta della fiducia riposta nei pezzi di carta colorati di verde.
Peraltro il mondo che ancora non utilizza dollari è tanto e credo che prima di arrivare alla sua saturazione ancora del tempo (molto) dovrà passare.
Basti pensare al fenomeno Cina e a quanto relativamente recente e potente esso sia (in termini di assorbimento di dollari).
Gradirei un tuo giudizio se possibile.
Nel dubbio (non da oggi ed anche grazie ai tuoi consigli) sto costruendo una bella posizione sull'oro.

 

[gipa69]

Personalmente leggo abitualmente ciò che scrive Faber perchè lo considero una fine e ben informata "mente finanziaria".
Condivido molto dei suoi commenti compreso quindi il pericolo di un futuro cedimento complessivo del dollaro come valuta di riserva soprattutto quando le Banche Centrali che attualmente sostengono i prezzi dei bond globalmente ma in particolare in USA decideranno di cambiare strategia economica.
Penso che però nei prossimi anni anche gli USA cambieranno strategia dal punto di vista monetario e politico per cui sono probabili future forti tensioni economiche da cui si estrarranno nuove situazioni dove però l'oro ha buone probabilità di avere un buon successo.

Detto questo posto quà un interessante pezzo tratto da una tavola rotonda virtuale tra Faber e Louis Gale in cui Gale da la sua opinione sull'oro che è molto meno positiva di quella di Faber:

Louis: Look at the S&P500 against the Value Line. There’s been just a massive divergence. The Value Line is hitting all-time highs, so your median U.S. stock has not deflated against gold. Your big- cap average has. And the reason is that the mega large-cap stocks that were so overvalued in the late ’90s are just going nowhere. But the average U.S. stock has done fine. In fact, the average equity portfolio anywhere in the world has done very well. Meanwhile, your gold has truly underperformed most commodities. Then, I would just like to make two or three more points about gold. It has two functions: it is a currency and it is a commodity. Now, has gold been going up because it is a currency or because it is a commodity? Usually, when gold goes up because it is a currency, bond markets tank, TIPS go through the roof, all that kind of stuff. But we have not noticed any of that. What I personally believe is that gold is going up mostly you have the Middle East getting richer for obvious reasons, and the Middle East has always been a big client of gold. And you also have India and China, which likewise are traditionally very big clients of gold—buying gold quite profusely. Gold’s rise is just a commodity story, supply and demand. It is not so much a currency story now. Although you could ask, why are the Indians and the Chinese buying gold? Well, historically, a lot of people have bought gold because it was a way to protect themselves against their currency being debased by their government. Of course, in the U.S., you have many other ways to protect yourself. You can buy the T-bond futures; you buy the TIPS, all that. But if you are an Indian or a Chinese, the only option you basically have over the very long-term is to buy gold. That is what people in France had always done—when we had exchange controls in France, reportedly over a third of the world’s gold stock was in France. But when, in 1982, the French government let go of exchange controls, all of a sudden a big source of demand for gold disappeared and supply came out of the woodwork. As it appeared on the markets, gold prices tanked. I am recalling this because today a lot of the demand for gold is coming from India and China where a lot of people are parking their new riches in gold. As long as India and China maintain exchange controls and those countries get richer, that demand for gold will be sustained. The day, however, that it looks like the exchange controls will disappear is the day you want out of gold. In a sense, it is a Sword of Damocles hanging over the gold price.

Personalmente condivido la doppia visione dell'oro come commodity da una parte e come valuta dall'altra e condivido che il rialzo attuale, diversamente da quello effettuato tra il 2001 ed il 2003 è legato più alla natura di commodity dell'oro ma questo non impedirà futuri rialzi dovute ad entrambi le componenti.
Tra parentesi la performance dell'oro contro il Value Line sta rafforzandosi ed è su una giuntura molto importante...

 

[ElDiego]

Gli indici azionari internazionalie sembrano avviati verso obiettivi
molto ambiziosi. Gli indicatori 'comportamentali' (nell'ordine dei
grafici : volatilità, sentiment, put-call ratio e cot) descrivono invece
un vicino importante massimo di periodo e non l'inizio di un mercato
rialzista-toro. Boh ! Chi sà ? Panic buying o inversione ?