Macroeconomia la situazione
- Creatore Discussione gipa69
- Data di Inizio
gipa69
collegio dei patafisici
La seduta odierna del mercato italiano è il chiaro esempio di come le posizioni asimmetriche degli hedge fund quando vengono riversate possono creare improvvisi movimenti.
Tra venerdì e oggi gli hedge hanno chiusi i long sui bond e contemporaneamnte i long sui titoli non solo sensibili ai tassi ma direi in buona parte dal dividendo competitivo rispetto ai tassi. (un altro trade asimmetrico delle ultime sedute è long banche europee short banche US)
Il rialzo è finito?
Al momento è difficile dirlo anche se il movimento messo in atto tra ieri ed oggi potrà essere di breve periodo solo se assorbito nel giro di poche sedute (cosa che al momento ritengo poco probabile).
Certo è che altri mercati leader di momentum hanno rallentato l'uptrend ma non hanno compiuto quell'inversione che segnalerebbe una correzione collettiva più significativa.
Il consiglio postato nelle ultime settimane e cioè concentrarsi sui mercati leader che mantengono l'uptrend e su alcuni ritardatari che danno segnali di risveglio avrebbe consentito allo stato attuale un posizionamento tranquillo..
Certo l'andamento divergente di molti mercati segnala un pericoloso ritiro di liquidità che potrebbe causare altri veloci rintracciamenti se queste divergenze non vengono riassorbite in un arco temporale abbastanza breve.
Vi invito e mi invito alla prudenza in quanto la ciclicità sta entrando in una fase che sia dal punti di vista economico sia dal punto di vista finanziario segnala un certo livello di pericolo che non va presa sottogamba seppure non sappiamo quando esattamente si manifesterà.
Questa situazione potrebbe comunque favorire il mercato US sia dal punto di vista del cambio oltre che dagli stessi mercati a scapito dell' Europa.
Tra venerdì e oggi gli hedge hanno chiusi i long sui bond e contemporaneamnte i long sui titoli non solo sensibili ai tassi ma direi in buona parte dal dividendo competitivo rispetto ai tassi. (un altro trade asimmetrico delle ultime sedute è long banche europee short banche US)
Il rialzo è finito?
Al momento è difficile dirlo anche se il movimento messo in atto tra ieri ed oggi potrà essere di breve periodo solo se assorbito nel giro di poche sedute (cosa che al momento ritengo poco probabile).
Certo è che altri mercati leader di momentum hanno rallentato l'uptrend ma non hanno compiuto quell'inversione che segnalerebbe una correzione collettiva più significativa.
Il consiglio postato nelle ultime settimane e cioè concentrarsi sui mercati leader che mantengono l'uptrend e su alcuni ritardatari che danno segnali di risveglio avrebbe consentito allo stato attuale un posizionamento tranquillo..
Certo l'andamento divergente di molti mercati segnala un pericoloso ritiro di liquidità che potrebbe causare altri veloci rintracciamenti se queste divergenze non vengono riassorbite in un arco temporale abbastanza breve.
Vi invito e mi invito alla prudenza in quanto la ciclicità sta entrando in una fase che sia dal punti di vista economico sia dal punto di vista finanziario segnala un certo livello di pericolo che non va presa sottogamba seppure non sappiamo quando esattamente si manifesterà.
Questa situazione potrebbe comunque favorire il mercato US sia dal punto di vista del cambio oltre che dagli stessi mercati a scapito dell' Europa.
FeRR@
Forumer storico
Gipa due domande
Nel secondo grafico che indicatore è quello messo sotto che indica divergenza?
Stessa cosa nel terzultimo grafico.... ci sono dei canali settati a periodi differenti, simili a boolinger bands ma mi sembra funzionino un po diversamente; dato che con le BB nn mi trovo benissimo mi interesserebbe conoscere altri indicatori di quel tipo e quelle mi sembravano davvero carine
Grazie come sempre
Nel secondo grafico che indicatore è quello messo sotto che indica divergenza?
Stessa cosa nel terzultimo grafico.... ci sono dei canali settati a periodi differenti, simili a boolinger bands ma mi sembra funzionino un po diversamente; dato che con le BB nn mi trovo benissimo mi interesserebbe conoscere altri indicatori di quel tipo e quelle mi sembravano davvero carine
Grazie come sempre
roma1965
Nuovo forumer
qui sotto il grafico settimanale dell'S&PMIB, (anch'esso ha completato un sequential:
.
curioso è notare come la dicotomia tra il nostro indice e l'EUROSTOXX si sia invertita con il completamento del sequential da parte del nostro indice.
Di seguito metto anche un grafico del COMIT di lungo periodo dove si vede chiaramente l'importanza dei livelli di prezzo che stiamo affrontando (l'ultima candela è cosi verde perchè mancano i dati degli ultimi 10 giorni).
Volevo inserire anche il grafico dell'S&P500 ma non so perchè non me lo prende.
.
curioso è notare come la dicotomia tra il nostro indice e l'EUROSTOXX si sia invertita con il completamento del sequential da parte del nostro indice.
Di seguito metto anche un grafico del COMIT di lungo periodo dove si vede chiaramente l'importanza dei livelli di prezzo che stiamo affrontando (l'ultima candela è cosi verde perchè mancano i dati degli ultimi 10 giorni).
Volevo inserire anche il grafico dell'S&P500 ma non so perchè non me lo prende.
gipa69
collegio dei patafisici
L'atteggiamento difensivo ha al momento pagato ma occorre essere molto vigili perchè possibili ulteriori discese potrebbero costringere a scalare ancora posizioni sull'azionario....
Certo è che gli indici US non si sono mostrati resistenti come avevo invece immaginato anche se la rinnovata correlazione diretta col cambio in giornata mi avrebbe dovuto suonare come campanello d'allarme....
mea culpa....
Per Ferr@:
il primo grafico rappresenta il summation index mentre per il secondo.....
studia!!
http://cyclewave.homestead.com/index.html
Certo è che gli indici US non si sono mostrati resistenti come avevo invece immaginato anche se la rinnovata correlazione diretta col cambio in giornata mi avrebbe dovuto suonare come campanello d'allarme....
mea culpa....
Per Ferr@:
il primo grafico rappresenta il summation index mentre per il secondo.....
studia!!
http://cyclewave.homestead.com/index.html
gipa69
collegio dei patafisici
Due possibili scenari
La reazione odierna corregge parte della seduta di ieri ma non fornisce indicazioni precise sul prossimo comportamento del mercato.
Io comunque alleggerirei sulla forza in quanto ci sono molteplici condizioni che portano a pensare che la fase correttiva potrebbe proseguire nel prossimo futuro e rendere più ardue le posizioni sui mercati.
Comunque è statisticamente e psicologicamente rilevante come il mercato si comporterà tra adesso e le prime settimane di marzo per fornire una possibile mappa sul comportamento prossimo futuro del mercato.
Se la fase correttiva proseguisse da adesso fino a Marzo il minimo che si completerebbe avrebbe caratteristiche di medio termine che potrebbe portare ad una successiva reazione in quanto negli ultimi anni i mesi di Aprile e Maggio sono spesso stati antitetici al comportamento di marzo e psicologicamente si creerebbero le condizioni fondamentali (entrata su prezzi interessanti con sconto importante sui valori recenti) per un rally importante.
Viceversa se la correzione attuale venisse rapidamente riversata e portasse alcuni indici (tra cui lo Spoore) su nuovi massimi questo potrebbe permettere una maggiore raccolta di trader e investitori allettati dal ricordo dei recenti rialzi e tecnicamente attratti dai nuovi massimi relativi.
Staremo a vedere....
La reazione odierna corregge parte della seduta di ieri ma non fornisce indicazioni precise sul prossimo comportamento del mercato.
Io comunque alleggerirei sulla forza in quanto ci sono molteplici condizioni che portano a pensare che la fase correttiva potrebbe proseguire nel prossimo futuro e rendere più ardue le posizioni sui mercati.
Comunque è statisticamente e psicologicamente rilevante come il mercato si comporterà tra adesso e le prime settimane di marzo per fornire una possibile mappa sul comportamento prossimo futuro del mercato.
Se la fase correttiva proseguisse da adesso fino a Marzo il minimo che si completerebbe avrebbe caratteristiche di medio termine che potrebbe portare ad una successiva reazione in quanto negli ultimi anni i mesi di Aprile e Maggio sono spesso stati antitetici al comportamento di marzo e psicologicamente si creerebbero le condizioni fondamentali (entrata su prezzi interessanti con sconto importante sui valori recenti) per un rally importante.
Viceversa se la correzione attuale venisse rapidamente riversata e portasse alcuni indici (tra cui lo Spoore) su nuovi massimi questo potrebbe permettere una maggiore raccolta di trader e investitori allettati dal ricordo dei recenti rialzi e tecnicamente attratti dai nuovi massimi relativi.
Staremo a vedere....
gipa69
collegio dei patafisici
Tempo di top?
Nel corso dell'ultima settimana i mercati mondiali ahnno prima corretto il proprio trend ma con la chiusura delle ultime tre sedute hanno riversato con forza questo trend di breve spingendo al rialzo i principali indici nei pressi di importanti resistenze.
Questo scenario spinge ad una maggiore probabilità lo scenario illustrato nell'ultimo intervento di un top nel mese di marzo ed ad una successiva debolezza.
In particolare nel corso delle ultime settimane e sedute si sono visti lo sviluppo ulteriore dei trend parabolici dei titoli legati alle commodity e dei mercati correlati alla reflazione.
Tra esse le oil stock stanno sovraperformando l'andamento della materia prima e del resto del mercato effettuando un nuovo top pur in presenza di un minimo inferiore del prezzo del petrolio cosa che altre volte ha significato la vicinanza di un top.
A questo andamento possiamo associare quel rimbalzo dei ritardatari ampiamentee anticipato e che si sta materializzando non solo sui mercati azionari (con il buon andamento dei pharma e l'overperformance del sox rispetto al nasdaq) ma anche sulle commodity (dove le materie prime agricole stanno finalmente muovendosi mentre alcune industriali importanti sembrano pronte per un nuovo break...)
Il dollaro che è stato il driver del rialzo di questi ultimi due anni attraverso la sua debolezza sembra pronto per realizzare un secondo minimo che dovrebbe condurre ad una più duratura fase di consolidamento. Questa convinzione è dettata sia dall'andamento del cross eur/sterlina (di solito anticipatore del cambio eur/dollaro)
sia dall'andamento del differenziale dei tassi, sia dalla durata media delle fasi di consolidamento precedenti all'attuale (circa sei mesi medi).
In conclusione l'andamento parabolico dei mercati reflazionistici, la compressione complessiva dei rendimenti e della volatilità, la liquidità finanziaria sui massimi storici ed il recupero dei titoli e dei settori ritardatari sembrano tutte considerazioni che fanno propendere per un possibile massimo importante del mercato nello spazio delle prossime settimane.
Se il mercato non ci sorprende prima.
Nel corso dell'ultima settimana i mercati mondiali ahnno prima corretto il proprio trend ma con la chiusura delle ultime tre sedute hanno riversato con forza questo trend di breve spingendo al rialzo i principali indici nei pressi di importanti resistenze.
Questo scenario spinge ad una maggiore probabilità lo scenario illustrato nell'ultimo intervento di un top nel mese di marzo ed ad una successiva debolezza.
In particolare nel corso delle ultime settimane e sedute si sono visti lo sviluppo ulteriore dei trend parabolici dei titoli legati alle commodity e dei mercati correlati alla reflazione.
Tra esse le oil stock stanno sovraperformando l'andamento della materia prima e del resto del mercato effettuando un nuovo top pur in presenza di un minimo inferiore del prezzo del petrolio cosa che altre volte ha significato la vicinanza di un top.
A questo andamento possiamo associare quel rimbalzo dei ritardatari ampiamentee anticipato e che si sta materializzando non solo sui mercati azionari (con il buon andamento dei pharma e l'overperformance del sox rispetto al nasdaq) ma anche sulle commodity (dove le materie prime agricole stanno finalmente muovendosi mentre alcune industriali importanti sembrano pronte per un nuovo break...)
Il dollaro che è stato il driver del rialzo di questi ultimi due anni attraverso la sua debolezza sembra pronto per realizzare un secondo minimo che dovrebbe condurre ad una più duratura fase di consolidamento. Questa convinzione è dettata sia dall'andamento del cross eur/sterlina (di solito anticipatore del cambio eur/dollaro)
sia dall'andamento del differenziale dei tassi, sia dalla durata media delle fasi di consolidamento precedenti all'attuale (circa sei mesi medi).
In conclusione l'andamento parabolico dei mercati reflazionistici, la compressione complessiva dei rendimenti e della volatilità, la liquidità finanziaria sui massimi storici ed il recupero dei titoli e dei settori ritardatari sembrano tutte considerazioni che fanno propendere per un possibile massimo importante del mercato nello spazio delle prossime settimane.
Se il mercato non ci sorprende prima.
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