Nuove_emissioni, collocamenti Nuove Emissioni

[mago gambamerlo]

nuova Unicredit e BP

 

[Dupondius]

nuova Unicredit e BP

UNICREDIT
Amount EUR1 billion
Maturity Oct. 31, 2017
Coupon 3.375%
Reoffer Price 99.935
Payment Date Oct. 13, 2010
Spread 112 basis points over mid-swaps
Debt Ratings Aaa (Moody's)
AAA (Standard & Poor's)
AAA (Fitch)
Denominations EUR50,000; EUR1,000
Listing Luxembourg
Interest Annual

BP
Amount: EUR1 billion
Maturity: Oct. 7, 2014
Coupon: 3.1%
Reoffer Price: 99.97
Payment Date: Oct. 7, 2010
Spread: 135 basis points over midswaps, or 188.4 basis points over bunds
Guarantor: BP PLC
Debt Ratings: A2 (Moody's)
A (Standard & Poor's)
Denominations: EUR50,000 and increments of EUR1,000 thereafter
Listing: London

Amount: EUR1 billion
Maturity: Oct. 6, 2017
Coupon: 3.83%
Reoffer Price: 99.958
Payment Date: Oct. 7, 2010
Spread: 160 basis points over midswaps, or 199.4 basis points over bunds
Guarantor: BP PLC
Debt Ratings: A2 (Moody's)
A (Standard & Poor's)
Denominations: EUR50,000 and increments of EUR1,000 thereafter
Listing: London



Qualcuno ha gli ISIN delle due BP in $ (3.125% 01/10/15 e 4,5% 01/10/20) della settimana scorsa?

 

[Kylix]

Venerdì switchato Acea 4,5% 2020 100,81 con Turkey 5,125% (nuova emissione) pari scadenza 99,85

Per Dupondius. Vendute oggi Turchia a 105,5. Acea si vende a 103,65. Mi devi uno stappo di bollicine.

 

[mago gambamerlo]

BAA /2018 / 4.2 c.a? Carlsberg 7 y 3.7 c.a? Iberdrola 6 y 3.5%c.a ?
della BAA che ve ne sembra?

 

[lucalore]

qualche info in più su questi bonds ?

 

[Dupondius]

qualche info in più su questi bonds ?

CARLSBERG
Amount: EUR1 billion
Maturity: Oct. 13, 2017
Coupon: 3.375%
Reoffer Price: 99.248
Payment Date: Oct. 13, 2010
Debt Ratings: Baa3 (Moody's)
BBB- (Fitch)
Denominations: EUR50,000; EUR1,000
Listing: Luxembourg
Interest: Annually

Iberdrola non pervenuto

 

[Ilmigliore]

della BAA che ve ne sembra?

che sono riusciti a non pagare i bond senza fare default....

Baa XS0383001640 & Escrow Bond XS0384371190 - Part IV "Stavolta finiamo?" - Forum di Finanzaonline.com

 

[ilfolignate]

che sono riusciti a non pagare i bond senza fare default....

Baa XS0383001640 & Escrow Bond XS0384371190 - Part IV "Stavolta finiamo?" - Forum di Finanzaonline.com

Infatti mi chiedo come mai il mercato permetta ancora la credibilità a certi soggetti

E' proprio vero che la crisi di soli 2 anni fa NON ci ha insegnato nulla

 

[ginopelo]

a BAA non dò + 1 euro...

 

[Imark]

BAA /2018 / 4.2 c.a? Carlsberg 7 y 3.7 c.a? Iberdrola 6 y 3.5%c.a ?
della BAA che ve ne sembra?

La BAA era stata acquisita con un LBO dalla spagnola Ferrovial e da un gruppo di equity firms: ha un business molto solido e quasi interamente dipendente da tariffe regolamentate (per cui si giova di flussi di cassa abbastanza sicuri), però aveva visto un drastico calo del rating per effetto dell'accresciuto indebitamento.

In Italia c'erano stati grossi problemi a causa di un'offerta di concambio dei bond preesistenti con nuovi bond alla quale gli obbligazionisti italiani non poterono aderire, con l'effetto di venire liquidati ad un prezzo di vendita dei titoli decisamente sotto la pari, mentre chi ha concambiato non ha subito alcuna conseguenza negativa per il calo dei prezzi dei vecchi titoli dovuto alla caduta del rating.

Ha poi effettuato una parziale riduzione del debito per effetto di alcune dismissioni di attività.

Ha debito bancario senior secured, per cui andrebbe capito 1) se questi bond sono sottordinati al debito bancario (cosa ben possibile anche se fossero senior unsecured) e 2) se eventualmente essi vengono emessi a consentire i ripagamento del debito bancario, e quindi sostituiscono il suddetto debito.

Carlsberg ha un rating in area BBB-/BBB, in quanto poco prima della crisi si era molto indebitata ed ha una fortissima esposizione sui mercati dell'est europa, esposizione che viene vista come rischiosa in questa fase, dovesse esserci una ricaduta nella crisi. In positivo questo segmento di business ha margini operativi elevati e piuttosto stabili, e anche Carlsberg ha effettuato una parziale riduzione della leva finanziaria negli ultimi due anni.

Iberdrola è la Enel spagnola, utility internazionalizzata, con una forte presenza negli USA e in Sudamerica. I suoi punti di debolezza sono legati alle difficoltà della Spagna come emittente sovrano e alla scelta del governo spagnolo di bloccare l'incremento delle tariffe elettriche per non aggravare la crisi. Inoltre Iberdrola ha un programma di spese e di investimenti molto consistente nei prossimi anni, per cui alcune agenzie di rating ritengono che brucerà cassa per un certo periodo di tempo.

Su Iberdrola trovate materiale molto recente sul 3D delle utilities...