Operatività Indici & Futures - Open - Cap. 1

[deltazero]

Grazie Marco , adesso mi studio per bene le figure che hai citato.
Sempre ipotizzando che salga, una delle due call vendute si limita a bloccare il guadagno dell'acquistata sull'ATM, l'altra è da coprire.
Immagino che i sistemi di copertura siano molteplici e che siano legati al tempo (giorni che mancano alla scadenza) e alla volatilità implicita prezzata al momento in cui si verifica l'attacco da parte dell'indice allo strike venduto.
Mi sono fatto l'idea, magari non corretta, che tu non useresti future ma opzioni anche in copertura . In questo caso, però, riesco a pensare solo ad un calendar, e tenendo presente che la scadenza successiva a 03 dista 3 mesi (il che mi farebbe valutare un diagonal spread), non mi sembra molto agevole. Prenderei allora in considerazione un calendar orizzontale acquistando la copertura su 02, perlomeno fino a quando non sarà disponibile la scadenza 04. Un'altra idea che mi sono fatto è che ci siano modalità difensive più efficaci, magari spendendo meno...

Buona domenica a todos!

Quando si vuole coprire 1 opt venduta occorre risalire alla filosofia che ha generato la figura iniziale
Semplifico la questione in 2 casi, ma sono di più
A) vendita di opt e gestione in deltahedging
B)vendita di opt e gestione su input di at

L idea A nel lungo periodo non ha nessuna possibilità di gain,si andrebbe contro la prima e unica legge sulle opt

Con le opt si può creare qualsiasi profilo rischio rendimento, ma a rischio 0 si ottiene il solo tasso free risk

Se con il deltahedging eliminiamo il rischio, contestualmente eliminiamo il rendimento

 

[dark tranquillity]

Quando si vuole coprire 1 opt venduta occorre risalire alla filosofia che ha generato la figura iniziale
Semplifico la questione in 2 casi, ma sono di più
A) vendita di opt e gestione in deltahedging
B) vendita di opt e gestione su input di at

L idea A nel lungo periodo non ha nessuna possibilità di gain,si andrebbe contro la prima e unica legge sulle opt

Con le opt si può creare qualsiasi profilo rischio rendimento, ma a rischio 0 si ottiene il solo tasso free risk

Se con il deltahedging eliminiamo il rischio, contestualmente eliminiamo il rendimento

Chiarissimo, grazie. Anche con le opzioni, come qualunque altro strumento, alla fine è il rischio che viene remunerato.
A differenza degli altri strumenti, però, sono multidimensionali e consentono modalità di intervento anche molto diverse tra loro e più flessibili rispetto ad un semplice stop loss.
Il prezzo da pagare è una maggiore complessità, per usare un eufemismo...

 

[Mila]

lunedì 05 dicembre

buongiorno e buona settimana a tutti

Era preferibile non "dare il buon esempio" rinunciando al "giusto" compenso per il proprio lavoro. E' diritto di tutti essere riconosciuti per l'impegno svolto.
Diversamente dovremo anche noi rinunciare allo stipendio?

Indice che veleggia verso il max del tracy partito il 25 novembre confermando la partenza anche del relativo 16gg e del mensile in cui sono inclusi.
Difficile, ma possibile, che questo 16gg possa chiudere a ribasso poiché facente parte di un 2° mensile che ha chiuso il suo 1° 16gg a ribasso.
E difficile che possa essere il 1° mensile che ha chiuso il 25 novembre oltre il suo tempo massimo.
Quello che possiamo fare è ipotizzare un intermedio a 3 tempi con minimo per la fine di questo mese\inizio gennaio. Vedremo. Il modificarsi del ritmo lascia traccia e lo sapremo su questo 16gg cosa sarà.
Innanzitutto dai massimi e dai target up raggiunti.
Ma intanto il nostro focus è su questo 8gg

 

[Mila]

Siamo sui massimi di ciclo, tralasciamo per ora in quale 8h siamo e cerchiamo di prrevedere l'entità del ribasso in chiusura.
Ovviamente pronti ad essere smentiti ma segnali di interruzione del processo di crescita alettanti per lo short non ve ne sono

La divergenza sul 4gg è sempre presente

ma sui minimi non si è concretizzata. Aspettiamo ancora oggi per vedere la possibilità della conferma della divergenza (max e min), altrimenti quella sui max verrà annullata e andremo verso un troncamento sull'ultimo 2gg\8h di questo tracy.

Il previsionale sul 4gg è dello stesso parere

mentre sull'8gg si nota sempre la tendenza a chiudere il ciclo, ma all'interno di un progresso a rialzo

dunque quanto chiamato venerdì si è verificato si in chiusura e all'ora prevista, ma non è stato sufficiente per chiamare lo scarico degli indicatori come ciclicamente poteva essere: abbiamo chiuso il 4gg tra il 1° e il 2° dicembre

 

[Mila]

Sempre Taylor a reggere le danze

ancora niente segnale di inversione sul ciclo a 3gg

 

[Mila]

Oggi Taylor batte buy day ma in ciclo a rialzo. E questo può preludere ad un minimo sul finale di giornata.
Sarà sempre l'oscillatore precedente post a guidare le danze.
Altri menti saremo in variante 4 a rialzo.

 

[Mila]

Ritorniamo ai due schemi di venerdì. Quello A che ipotizzava un allungo a chiudere il 4gg sul 5° 8h; oppure il B che ipotizzava la partenza del 4gg giovedì e quinto 8h venerdì.
In mezzo forse troviamo quello giusto.
E' si quello A. Ma il 5° 8h è il nuovo 8h del 2° 4gg partito venerdì alle 09.00
Dunque ora saremo nel 6° 8h. In chiusura del 3° 2gg

 

[Mila]

Target del rialzo sul canale di venerdì:

- 15850 - 15920

Bordo superiore del canale orario di accumulazione in formazione dal 02 novembre a 15.935. In coincidenza con il canale di venerdì.
Target su questo canale in caso di conferma di accumulazione:
18.130 - 18.870.
Entreranno i target distributivo solo in caso di rottura dello schema di inversione sull'attuale 8gg. Possibile ma altamente improbabile

 

[Mila]

15.680 (apertura sostanzialmente) scatta lo short per il gap. Livello di guardia 15.580 per la prosecuzione della chiusura. Una mancata rottura della mediana è indici di poca forza a scendere.
Arrivo previsto per i 15.490.

La tenuta dell'apertura nelle prime fasi di contrattazione è invece un indice di forte rialzo con target quelli del precedente post.
Ciclicamente l'8h in essere è partito alle 17.10 di venerdì e quindi ha tutto il tempo per fare il suo max.
Dunque occhio ai 15.580 dove potremo avere brutte\buone sorprese...

 

[Mila]

Ancora nessun segnale di cedimento. Prevedibile il max sul 2° 4h a questo punto.