Si tratta di due strategie molto difendibili, perché quando l'indice arriva sullo strike venduto noi stiamo guadagnando tra i 1.500 e i 2.000 punti, a seconda del lato attaccato. L'aspetto meno positivo, però, è proprio che le probabilità di dover intervenire sono altissime. Ora, se avviamo la copertura con dei future, il compra-alto e vendi-basso del delta hedging eroderà in parte il guadagno maturato, ma, a meno che danzi sullo strike oltre una decina di volte, dovremmo rimanere comunque positivi a scadenza utilizzando a difesa i future.
Ma difendere con opzioni, sarebbe preferibile o sarebbe meno efficiente?
La valutazione di fiuto su entrambe le strategie è decisamente scarsa, ma viene effettuata immaginandola statiche, quindi senza interventi, pertanto non mi pare abbia un peso così rilevante.
Valutazioni di Fiuto sulle strategie:
. In questo caso, però, riesco a pensare solo ad un calendar, e tenendo presente che la scadenza successiva a 03 dista 3 mesi (il che mi farebbe valutare un diagonal spread), non mi sembra molto agevole. Prenderei allora in considerazione un calendar orizzontale acquistando la copertura su 02, perlomeno fino a quando non sarà disponibile la scadenza 04. Un'altra idea che mi sono fatto è che ci siano modalità difensive più efficaci, magari spendendo meno... 
