options & derivatives rates n. 1/2014

[future]

lo STOXX ha addirittura violato al rialzo quota 3.700 ... beh difficile resistere alla tentazione di aprire posizioni opzionali ribassiste !!!

si, anche guardando gli OI scad NOV è stato raggiunto l'obiettivo di rompere i cojones ai venditori di call strike 3700, punto di resistenza dato dal numero dei contratti presenti

sulla ripartizione call/put si è arrivati a superare la "soglia psicologica" del 70% di opzioni call ITM (75,8% sullo strike 3700)

nel differenziale OI, calcolato rispetto inizio mese borsisitco (scad NOV), si nota la prevalenza del movimento rialzista dall'incremento massiccio di opzioni put mentre le call realizzano un incremento marginale

meglio ancora questa situazione si evidenzia guardando il differenziale option pain (sempre dal 20/10) in cui la figura di payoff rappresentante la situazione di mercato è una struttura SHORT PUT

 

[fimira65]

si, anche guardando gli OI scad NOV è stato raggiunto l'obiettivo di rompere i cojones ai venditori di call strike 3700, punto di resistenza dato dal numero dei contratti presenti

sulla ripartizione call/put si è arrivati a superare la "soglia psicologica" del 70% di opzioni call ITM (75,8% sullo strike 3700)

nel differenziale OI, calcolato rispetto inizio mese borsisitco (scad NOV), si nota la prevalenza del movimento rialzista dall'incremento massiccio di opzioni put mentre le call realizzano un incremento marginale

meglio ancora questa situazione si evidenzia guardando il differenziale option pain (sempre dal 20/10) in cui la figura di payoff rappresentante la situazione di mercato è una struttura SHORT PUT

caro Livio, sempre interessanti i tuoi rilievi ... ci tengo solo a precisare (tu lo sai bene, ma forse a qualcuno dei miei lettori potrebbe sfuggire) che quando parlo di aprire posizioni opzionali ribassiste sullo STOXX, io non mi riferisco al mese corrente né a dicembre (che ha un settlement molto ravvicinato, ossia il 15 dicembre), ma a partire da gennaio fino a marzo, a seconda delle preferenze !!!

 

[fimira65]

BUND

perde di colpo 25 tick ... la spiegazione che dà toni è la seguente:

le aste di OAT, abbastanza pesanti, non sono state accolte con gran interesse. Infatti alle h. 11.00, ora di chiusura dell'asta, l'OAT ha perso di botto 40 ticks, trascinando al ribasso anche il BUND.
l'OAT ha chiuso parecchio spread vs BUND dopo la riunione della bce e ora fatica a trovare altri acquirenti.

il BUND ha un supporto tosto a 162.13/19 ... poi scivola fino a 16.189 ... quindi 161.61/66

 

[fimira65]

MINISP500 FUTURE

tra l'una e le due di notte, il MINISP500 è sceso fino al MINIMO di 2.563,50 ... il che vuol dire che, rispetto al MASSIMO di 2.585,50 messo a segno venerdì, ha perso 22 tick !!! ... qualcosa potrebbe significare !!!

 

[fimira65]

MINISP500 FUTURE

tra l'una e le due di notte, il MINISP500 è sceso fino al MINIMO di 2.563,50 ... il che vuol dire che, rispetto al MASSIMO di 2.585,50 messo a segno venerdì, ha perso 22 tick !!! ... qualcosa potrebbe significare !!!

possibile scenario odierno: a CASH APERTO, il MINISP potrebbe andare a rivisitare il MINIMO NOTTURNO in area 2.563 / 2.560 ... se lo viola al ribasso, ha spazio fino a 2.555 / 2.550 !!!

 

[fimira65]

possibile scenario odierno: a CASH APERTO, il MINISP potrebbe andare a rivisitare il MINIMO NOTTURNO in area 2.563 / 2.560 ... se lo viola al ribasso, ha spazio fino a 2.555 / 2.550 !!!

POWELL NUOVO PRESIDENTE DELLA FED ?

toni:

da indiscrezioni giornalistiche, si è venuto a sapere ieri sera che il nome scelto da Trump come presidente della Fed è Powell.
Powell è da parecchi giorni dato come avvantaggiato e questa previsione è risultata corretta.
le sue posizioni sono molto simili a quelle della Yellen e da parecchio tempo il suo voto nel FOMC è allineato a quello della Yellen: rappresenta, quindi, una importante continuita' che prevede 1) rialzo graduale dei tassi 2) fiducia che l'inflazione arriverà al 2% 3) riduzione del bilancio della Fed

Rispetto alla Yellen, è piu favorevole ad una graduale rimozione delle regole imposte nel 2010 dal Dodd Frank act: lo scopo era ridurre i rischi che banche commerciali potevano assumersi in operazioni speculative ed evitare così che la leva finanziaria mettesse in ginocchio le banche commerciali in caso di eventi tipo cigno nero.
Si è anche detto favorevole a rendere meno stringenti gli stress test cui le banche sono sottoposte ogni anno.
Sotto questi aspetti si distacca, quindi, dalla posizione della Yellen ed è sicuramente più vicino allo spirito repubblicano della deregulation.

impatti sui mercati :

• ci si aspetta che prosegua la politica monetaria che prevede 3 rialzi nel corso del 2018
• secondo alcuni, la nomina di Powell potrebbe essere positiva per gli indici (per ora non si vede ...) e produrre un indebolimento del dollaro (effettivamente successo: stanotte è salito da 1.164 a 1.17).
• circa la curva dei rendimenti, ci si aspetta uno steepening (i rendimenti a lunga salgono più dei rendimenti a breve).

 

[fimira65]

BUND

perde di colpo 25 tick ... la spiegazione che dà toni è la seguente:

le aste di OAT, abbastanza pesanti, non sono state accolte con gran interesse. Infatti alle h. 11.00, ora di chiusura dell'asta, l'OAT ha perso di botto 40 ticks, trascinando al ribasso anche il BUND.
l'OAT ha chiuso parecchio spread vs BUND dopo la riunione della bce e ora fatica a trovare altri acquirenti.

il BUND ha un supporto tosto a 162.13/19 ... poi scivola fino a 16.189 ... quindi 161.61/66

il BUND ha rimbalzato e recuperato tutta la discesa delle h. 11,05 !!!

 

[fimira65]

il BUND ha rimbalzato e recuperato tutta la discesa delle h. 11,05 !!!

adesso è andato addirittura a fare un NUOVO MASSIMO di giornata !!!

 

[fimira65]

possibile scenario odierno: a CASH APERTO, il MINISP potrebbe andare a rivisitare il MINIMO NOTTURNO in area 2.563 / 2.560 ... se lo viola al ribasso, ha spazio fino a 2.555 / 2.550 !!!

2.562,25

non chiedetevi come faccio

lo sapete

SONO NATO GURU

 

[fimira65]

2.562,25

non chiedetevi come faccio

lo sapete

SONO NATO GURU

CROLLO DELLA STERLINA

che perde oltre il BI-CENTONE RIBASSISTA ... da 1,3316 a 1,3099 ... in conseguenza della decisione della BOE che dovrebbe innalzare i tassi per ancora due volte.

toni;

BANK OF ENGLAND RAISES KEY INTEREST RATE TO 0.5%; VOTE 7-2

il tono dello statement (inflation outlook) mi pare piuttosto hawkish tanto che, per riportare l'inflazione dall' attuale 3% al 2% di target, il board ha in mente di alzare i tassi ancora due volte.